AbbVie är en av mina bästa långsiktiga affärer jag någonsin gjort. Jag köpte helt enkelt kvalité när det var tillfällig oro och för det har jag blivit belönad. Det här läkemedelsbolaget är även ett av USA:s mest intressanta utdelningsbolag. Här är 5 anledningar till varför AbbVie kan vara köpvärt trots att aktiekursen nästan är All-Time-High.
AbbVie formades 2013 när Abbott Labs knoppade av sin biopharmaverksamhet. Index för S&P 500 Dividend Aristocrats inkluderar AbbVie helt enkelt för Abbott’s långa historik av växande utdelning. Fenomenet är inte ovanligt i USA, även om det bland många ses som ”fusk”
Jag tänker inte orda mer om verksamheten i AbbVie utan den kan du läsa här.
Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂
Vändning i sikte
2023 var ett dåligt år för AbbVie där vi såg hur intäkterna föll med anledning att patentet för deras stjärnläkemedel, Humira, löpt ut. Det här visste både investerare och ledning skulle ske, men nu i efterhand blev effekten mindre smärtsam än vad många trott.
Vi har nu sett fyra kvartal i rad där intäkterna minskat tack vare Humira. Nu verkar dock bolagets siffror visa tecken på en vändning. Omsättningen steg med 0,7% i kvartal 1 2024, vilket visat att Humira-effekten nu börjat avta. Humiras bidrag till omsättning har nu sjunkit från 26,5% till 18,4% för helåret 2023.
Nya möjligheter
Skyrizi representerar den största möjligheten för AbbVie och har behandlat psoriasis och andra inflammatoriska tillstånd sedan godkännandet 2019
Detta läkemedel genererade $7,8 miljarder i försäljning förra året och förväntas bidra med mer än $17 miljarder dollar i intäkter 2027.
Ledningen tror att Rinvoq, ett läkemedel som godkändes 2019 för att behandla olika autoimmuna sjukdomar, har potential att toppa $10 miljarder i försäljningen även 2027.
Skyrizi och Rinvoq skulle kunna representera ca 40% av AbbVies intäkter inom några år och deras patent varar till 2033.
Senast i februari höjde AbbVie sina intäktsestimat för dessa två läkemedel med 30%.
Bra förvärv
Bortsett från dessa två så har även läkemedlen Vraylar, Ubrelvy och Qulipta potential att addera några extra miljarder till AbbVie´s intäkter under de närmaste åren.
Den senaste nyheten om förvärvet av Cerevel (neurologiska och psykiatriska sjukdomar) och ImmunoGen (äggstockscancer) kommer troligtvis också bidra med meningsfulla siffror nära 2030 då dessa hunnit börja bära frukt.
Vi ser med andra ord en arsenal med läkemedel som har enormt fin potential framöver.
Dessa investeringar kostade visserligen $20 miljarder kombinerat, men som det ser ut nu kommer det inte äventyra AbbVies fina kreditrating på A-. Förvärven kommer även hjälpa AbbVie bygga upp deras sektion neurovetenskap (14% av försäljningen) och onkologi (11% av försäljningen) som är hyfsat små.
Hållbar belåning
Just nu är AbbVies belåning trygg och inte alls något problem skulle jag säga. Visst, det finns perioder då den varit lägre, men också perioder då den varit betydligt högre. Nästkommande 12 månader väntas den också bli lägre i takt med att bolaget betalar av skuld. Allt detta får vi se i ljuset av många förvärv på senare tid.
Vad som är klart är att motvindarna efter det tappade patentet i Humira verkar hanterbara. Deras pipeline med läkemedel som just nu går svinbra kommer öka bolagets organiska försäljning efter 2024 och AbbVie har fått kreditbetyget uppgraderat från BBB till A- då skulden kommit ner.
Helt okej direktavkastning
Direktavkastningen för hälsobolag i USA ligger i snitt på 2.28%. Idag är AbbVies direktavkastning 3,67%.
Visst, AbbVie kanske inte är den högutdelare som jag en gång köpte men vi får tänka på att oron där och då var mycket värre. En kvartalsvis utdelning med 3,67% årlig direktavkastning tycker jag inte är illa med tanke på vart AbbVie kan befinna sig om 5-10 år.
Hej!Aktiekurvan ser bra ut enligt min bedömning och precis så vill jag att en aktie skall stiga stadigt över längre tider.Däremot vill jag ha en hög direktavkastning redan nu varje månad inte någon gång i framtiden.Med MYCKET NYA PENGAR VARJE MÅNAD så kan jag köpa allt fler andelar varje månad som ger mig mer utdelning redan nästa månad och varje månad i framtiden i evighet då jag aldrig kommer att behöva sälja mina utdelande basinnehav om jag inte vill.Jag bryr mig inte särskilt mycket om vilket värde mina innehav har vid varje given tidpunkt utan jag är mer intresserad av… Läs mer »
Är JGPI ditt största innehav Peter?
Utdelningar i all ära. Men det är långsam strategi. Jag gör större pengar på Bull å bear certifikat. Där kan jag plocka ut stora %. Dock kan det gå åt båda håller så klart. Har en viss summa som jag gör trades med. När jag gör vinst köper jag fler utdelningsaktier. Så fortsätter jag göra trades med samma summa. Köpte abbvie aktier nu i dippen runt 160 dollar. Men köpte även Bull abbvie x 3 som jag sålde i torsdags å den gjorde jag 30% vinst på. Så som sagt utdelningsaktier i all ära. Det är ett vinnande koncept. Jag… Läs mer »
Du borde köpa Novo Nordisk. Den kurvan = raket utan slut. Snart splitt igen och finns inget stop för utveckling i det bolaget. Europas största och bästa bolag enligt mig.
Var nog ett av mina sämsta beslut att sälja där i takt med danska källskatten 😀
Abbvie är ren kvalitet, men jag skulle inte köpa läkemedel på all time high. Vi vet att deras bästa vinster är förbi och innan 2027 kommer det vara fortsatt försiktigt, i bästa fall. Även efter 2027 kan man nog fråga sig om framtiden är helt säkrad, och då blir värderingen helt avgörande. På dagens nivåer finns ingen uppenbar uppsida värd att tala om på några års sikt. Likt olja föredrar jag att köpa denna typen av bolag på botten när allt ser ut att vara kört eller ännu bättre på väg upp. Exempel på den första situationen är Pfizer/Bristol Myers… Läs mer »
Väldigt väl talat.
Har själv funderat kring oljan här och nu. Vad är din take där? Skulle gärna vilja öka mer i Aker BP som är ett av mina mindre innehav för tillfället
[…] stället för Astra går tankarna till att köpa lite mer i min andra favorit AbbVie nu när kursen dippat lite efter det att jag sålde delar av innehavet. Samtidigt känner jag att […]