Säkerhetsjätten är det där bolaget som jag kikat på ett par gånger tidigare men aldrig tyckt det varit nog intressant för en investering. Securitas utdelning är däremot helt okej skulle jag vilja påstå och jag kan förstå varför många väljer att plocka upp denna här och nu. Speciellt med tanke på vart bolaget troligtvis är på väg.
Securitas utdelning 2023
| År | Utdelnings SEK |
|---|---|
| 2000 | 1,00 |
| 2001 | 1,20 |
| 2002 | 1,50 |
| 2003 | 2,00 |
| 2004 | 2,00 |
| 2005 | 3,00 |
| 2006 | 3,50 |
| 2007 | 3,10 |
| 2008 | 3,10 |
| 2009 | 2,90 |
| 2010 | 3,00 |
| 2011 | 3,00 |
| 2012 | 3,00 |
| 2013 | 3,00 |
| 2014 | 3,00 |
| 2015 | 3,00 |
| 2016 | 3,50 |
| 2017 | 3,75 |
| 2018 | 4,00 |
| 2019 | 4,40 |
| 2020 | 4,80 |
| 2021 | 4,00 |
| 2022 | 4,40 |
| 2023 | 3,45 |
Räknar vi ut ett CAGR tal på siffrorna ovan så blir det 5,92% i snitt årligen. Visst, det finns bättre scenarion, men detta har åtminstone täckt in inflationsmålet med råge. Direktavkastningen ligger idag på strax under 4% och Securitas delar ut halvårsvis.
Jag bedömer Securitas vara en blandning mellan högutdelare och ett case för utdelningstillväxt. Kanske utdelningstillväxten blir ännu mer attraktiv i framtiden…
Investera i Securitas?
En sak jag skulle vilja lyfta fram och som är centralt är förvärvet av Stanley Security som bolaget gjorde i slutet av 2021. Fram till den punkten har Securitas varit ett gammalt hederligt bevakningsbolag som mer eller mindre stått för bevakning genom personal och inte teknik.
Stanley är faktiskt tredje största i världen med tekniska säkerhetslösningar och programvaror. Här brukar begreppet ”Säkerhet as a Service” komma in.
Alltid när det kommer till förvärv så ser vi inte resultatet på en gång. Det lärde jag mig under min tid som investerare i Disney. Oftast krävs det både tid och pengar för att det förvärvade bolaget ska synkas rätt med moderbolaget. Kanske är den tiden kommen. Andra kvartalet visade Securitas att försäljningen av teknik och säkerhetslösningar var 32% av den totala omsättningen, mot 23% ett år tidigare.
Det bästa är att marginalen för den här typen av verksamhet är så mycket bättre än gammal bevakningsverksamhet. Givetvis är det så då majoriteten av personalkostnaderna går bort.
Vidare har Securitas sålt sin verksamhet i Argentina med tanke på att det var svårt att få denna att bära frukt. Det tror jag var ett klokt beslut.
Nackdelen är väl att skuldsättningen är över målet på 3 gånger EBITDA. Nu ligger den på 3,7 så några nya förvärv är det inte snack om. Troligtvis är detta också anledningen till aktiens utveckling de sista 2 åren.
Den låga värderingen samt ett krockkudde med 4% direktavkastning samt ett förvärv som lär gynna bolaget talar för att det här borde vara en bra investering. Vad som är negativt är att totalavkastningen i Securitas inte varit munter under många många år.
Antalet aktieägare har ökat kraftigt. Jag vet att många av mina bloggkollegor äger Securitas idag.
Antal aktieägare i Securitas de senaste åren hos Avanza
Jag köpte in mig i Securitas för ett tag sedan och köper på mig lite då och då för att jag tror att vi kommer se en kursökning på 2 år sikt, samt en DA på ca 4 SEK vilket är helt OK för mig. Företagets tjänster lär nog bara öka i framtiden, den globala geopolitiska spänningarna lär knappast minska och då kommer man vilja ha mer övervakning på alla nivåer.
Gillar också bolaget och att Latour och Melker Schörling är involverade ägarmässigt känns stabilt.
Securitas i nuläget är undervärderat med dryga 30 procent.
Troligtvis kommer vi se en ännu högre procentsats än ovan.
En just nu värdering bör ligga på strax över 100 kr..
Dit kommer den.
Man ser styrkan i sec förnärvarande.
Mest troligt och gissningsvis kommer vi att se en manöver likt den Argentinska inom närtid är min gissning.
Förvånar inte alls att investerarna kommer in stort just nu
Vissa dagar är det en hög omsättning i sec.
Spännande tider i denna.
Ett av börsens mest spännande för närvarande…
Frågan är om man automatiskt kan göra en koppling till efterfrågan och vinst…? Titta på IT-konsulter till exempel. Efterfrågan har exploderat de senaste 10 åren, konsultfirmornas vinstmarginaler går åt andra hållet… vad är felet? En ”vanlig” programmerare med 5-10 års erfarenhet kostar kanske 850 + moms idag utanför storstäderna, för 15 år sedan kostade samma programmerare 1200 kr. Vinsten hos de svenska IT-konsultbolagen har varit ständigt krympande och idag har i många kommuner en förskolepedagog högre ingångslön än en nyutexad IT-konsult(som brukar ligga runt 30-32″ i ingångslön hos de stora firmorna.) Just säkerhetsbranschen är även den hårt pressad, med stora… Read more »
Haft aktien i typ 5 år men ligger på rejäl minus, tråkig utveckling senaste tiden och ärligt talat tror jag knappt på någon större förbättring. Borde gå i sidled kommande åren. Inga större hopp här längre. Men det är börs, man vet aldrig.
Jag har ett stort innehav i Securitas och bedömer att det är väldigt mycket som talar för bolaget framöver! Ett exempel är ju vårt eget hemkokta sociala experiment där det nyligen kokade över och Säkerhetspolisen fick höja terrorhotnivån till högt hot. Nu är ju Securitas ett av de största säkerhetsföretagen i världen så det är bra mycket mer än bara Sverige, men jag tror att konsumtionen av säkerhetslösningar kommer att öka framöver. Skuldsättningen är temporärt högre på grund av det stora (och dyra!) förvärvet men jag är övertygad om att den successivt kommer att minska.
man får väl öka på en aning, äger 600 st 🙂
Har ägt Securitas sedan många år. Stanley knoppades av under annat namn och jag ägde även det länge. Nu har cirkeln slutits i med förvärvet. Det egna dotterbolaget har köpts tillbaka till ett multipelt pris. Ett stabilt ocykliskt utdelningsbolag med ett cykliskt tänkande i ledningen och utan långsiktighet. Självklar ska ett säkerhetsföretag ha en teknisk komponent för att kunna erbjuda kompletta lösningar. Hoppas ni på en långsiktigt god utveckling med idogt gnetande.