”Att skynda långsamt” är nog det bästa sättet att beskriva Industrivärden. Via Industrivärden får du idag en fin blandning av högkvalitativa bolag som år efter år visat prov på stabilitet. Dessutom får du en utdelning som historiskt sett varit tillförlitlig. Dock finns det ett par negativa aspekter.
Utdelningen har vuxit med i snitt 7% sedan 1999. Då har också varit förhållandevis få perioder som utdelningen sänkts och den har alltid snabbt hittat tillbaka till en stigande trend.
Jag tror jag aldrig påpekat det tidigare men det är givetvis fritt fram att använda eller på annat sätt sprida tabeller likt de ovan i dina ”egna verk”. Det här är som sagt bara information jag tagit från bolagets egna rapporter och sammanställt. Jag är bara glad att information om investeringar fortsätter spridas 🙂
Positivt och negativt
Kikar vi på vad som gick bäst 2023 i deras portfölj så var det nykomlingen Alleima. Det här är då Sandviks ståldivision som avknoppades år 2022. Essity, som också är en avknoppning, gick riktigt kasst nu under 2023.
Vi bör komma ihåg att större förändringar sällan sker i Industrivärdens portfölj. Större portföljförändringar på senare tid är att hela innehavet i ICA-gruppen såldes 2018 samt att SSAB såldes 2021.
Den här bilden tycker jag också är intressant, även om den vid första anblick kan vara svår att tyda. Den visar hur stor del av totalen som respektive innehav väger över tid. Där kan vi tydligt se att innehav likt Alleima och Volvo bara blir tyngre och tyngre, medan surdegar likt Ericsson blir lidande.
Det absolut finaste med Industrivärden tycks vara att man har någon form av kristallkula när det kommer till ränteläget, men troligtvis är det bara slumpen. Under många år har man successivt betat av sin skuld från rätt höga nivåer 2013. Målet just nu är att ligga mellan 0% – 10% nettoskuld av aktieportföljens värde.
Vad jag personligen gillar att kika på är hur Industrivärden valt att investera de senaste åren. Förra året tankade man mest i Sandvik och Volvo. Ericsson har tydligen inte fått någon solklar köpstämpel från bolaget
Industrivärdens köp (Mkr) | 2023 | 2022 |
---|---|---|
Sandvik | 1 137 | 467 |
Volvo | 853 | 1 312 |
Handelsbanken | 635 | 357 |
SCA | 228 | 0 |
Essity | 0 | 199 |
Alleima | 0 | 676 |
Skanska | 0 | 174 |
Totalt | 2 853 | 3 185 |
När jag för ett par år sedan gick igenom investmentbolagens förvaltningskostnader så landade Industrivärden rätt långt ner på den listan, vilket såklart är positivt. Den här kan på sätt och vis jämföras med fondavgiften i en helt vanlig fond. Nu har denna sjunkit ännu mer och är nere på 0,08% av substansvärdet. Dock kan den siffran framstå rätt hög med tanke på att Industrivärden idag bara har 15 anställda 😀
Vad som slår mig är att alla i Industrivärdens styrelse äger aktier förutom en. Hade jag varit i Marika Fredrikssons kläder så hade jag nog köpt på mig ett antal för att inte sticka ut och för att få en komplett styrelse där alla äger aktier. Kanske Fredrik Lundberg redan petat på henne, vad vet jag…
Trots att Industrivärden är ett mindre innehav i min portfölj än Svolder så är det Svolder jag tankar mest idag när det kommer till investmentbolagen. Idag är det faktiskt en premie på 1,7% när du handlar Industrivärden. De senaste 13 åren har vi i stället sett 9% substansrabatt i snitt. Att betala premie för Industrivärden där alla innehav är noterade känns inte jättekul enligt min mening. Då köper jag hellre Volvo enskilt idag.
I höstas slog jag fast att Industrivärden ligger i topp 5 bland investmentbolag med högst direktavkastning. Enbart NAXS, Öresund och Traction hade högre.
Jag har i nuläget slopat min tanke att sälja innehavet i Industrivärden, även om det var nära under pandemin.
Du blandar inte ihop Lundbergs med Industrivärden? Just nu handlas Lundbergs till en liten premie men Industrivärden 4,4 % rabatt…
Tjosan Johan!
Det beror nog på ifall man kikar på rapporterat substansvärde (som jag gör) eller det beräknade från ibindex. Många föredrar dock det sistnämnda då aktiekurserna i realtid tas med
Bästa är väl att göra som Svolder, att rapportera substansvärdet löpande antar jag
Äger givetvis industrivärden.
Största förändringen dock idag är att jag klivit in i
A.P Möller – Maersk under 9000:- Dk.
Frakter måste öka med dagens internethandel!
Vad vet jag men nu är jag med…..
Intressant! Maersk finns på min bevakningslista sedan en tid tillbaka men min bedömning är att en extremcyklisk verksamhet som Maersks är lite tidig att plocka in nu. Jag kommer sannolikt att avvakta utvecklingen under ett eller ett par kavartal och har skissat på en ingång runt 6000-7000 DKK (inga absoluta nivåer dock)…
Mycket cyklisk men frakterna har försiktigt kommit igång.
Var ruskigt nära att plocka in när dom gick under 12k.
Du kan ha rätt men jag är lite nöjd av att ha tagit position i denna aktie. (Äger endast 1st ännu)
Jag följer frakterna på drewry punkt co punkt uk
Klicka in på supply chain advisors
Tack för den! Uppskattas -:))
Härligt! Snart ett år sedan jag skrev om dom 🙂
https://www.kronantillmiljonen.se/aktieanalyser/moller-maersk-27-direktavkastning/
Ge mig en anledning varför man inte ska replikera och äga bolagen var för sig? Samlar man utdelningar är det ju sjukt mycket bättre. Är ju bara se vad Shb och Volvo delar ut tex. Jag äger samtliga förutom Sandvik och Alleima.
Jag ställer mig samma fråga. När jag läst KTM’s inlägg om att de siktar på en skuldsättningsgrad på 0-10% så tolkar jag det som att de har en viss del belåning. Så kanske fördelen är att man får en viss hävstångseffekt om man köper Industrivärden. Bara spekulation från min sida. Jag väljer också att äga aktierna själv. (Har Volvo, Ericsson, Alleima, Sandvik, Essity, SCA, …, …) Har Investor dock som jag är nöjd med.
Såhär… varför handlas egentligen ett investmentbolag till rabatt/premie? Det finns många teorier kring detta och inget faktiskt svar mig veterligen. Enligt mig är den största anledningen till rabatt åtminstone att du får en påse med aktier varav du kanske gillar vissa men kanske inte alla. Att du får rabatt när du köper hela påsen är då förståeligt. Lite som när ICA säljer ut färdigplockade påsar med lösgodis. Oftast betalar du ett mindre pris per hg för dessa. Premie då? Nå, i det fallet kan det mycket väl vara så att bolaget i sig presterat väldigt väl och du bör vara… Läs mer »
Industrivärden är mitt överlägset största innehav trots att jag inte har köpt en enda ny aktie i bolaget på tio år. Det har varit bra utdelningar och kurstillväxt men med dagens värdering är det så att till och med jag börjar fingra på säljknappen! Sen tror jag att kursen står högre om tio år…
Volvo har alltså dubblat portföljvikten på tio år. Det är helt enormt.
Däremot är jag mer lockad av ett par av innehaven, Volvo bl a, än hela portföljen, så inget Industrivärden för mig.
Har också Svolder, men vägrar tanka mer innan den har kommit upp i anskaffningsvärdet. Så tråkig är jag. Inget bottenfiske, inget sänka Gav, inget snitta ned sig. Enbart öka vikten i aktier som går bra och är på plus.
Spelar ingen roll för någon, men är alltså inte ”John” härunder. Finns fler med eleganta namn.
Kanske jag ska byta till ett läckert y-namn? Jonny? Har hört att Kenny, Ronny och Sonny också är lediga. Blir ju mer originellt också på en aktieblogg med ett riktigt proletärnamn. Folk kommer att lyssna och tänka att han den där med alkismorsan och farsan som han aldrig träffat, han lyckas med aktier mot alla odds.
Hi Neat post There is a problem along with your website in internet explorer would test this IE still is the market chief and a good section of other folks will pass over your magnificent writing due to this problem