SBB är åter i rejält blåsväder idag efter pressmeddelandet om att man genomför en översyn av sitt innehav i JM. Vill man sälja allt, eller har man annat i kikaren? Samtidigt har VD Ilija Batljan under dagen avböjt möten med DI då han tydligen är i möte hela dagen.
EDIT 14:e juni kl 09:00 (läs resten av inlägget före)
SBB har nu gått ut med ett nytt pressmeddelande där man klargör att innehavet i JM faktiskt är av ”strategiskt vikt och skall ses som långsiktigt”. Det här gör allt det jag skrev om nedan ännu märkligare. En video som jag ännu inte sett men som kanske svarar på lite frågor.
EDIT 14:e juni kl 15:00 (läs resten av inlägget före)
Vi har alltså en situation där marknaden tolkar SBB:s agerande som att man tänkt sälja delar eller allt av JM. Men kikar vi på pressmeddelandet verkar man vara långsiktig? DI frågade Ilija om detta som svarade såhär. Den frågan kan vara värd att bära med sig:
Det som är skumt är att man inte vill uppge vem som gjort värderingen som anses vara så galet hög. Själv tycker jag det är märkligt att man inte vill vara transparent här.
Ringer Ilija
Kanske får jag försöka nå Ilija själv via deras IR ansvariga Marika Dimming vars kontaktuppgifter är publicerade.
Marika: ”Du, Ilija, KTM vill tydligen prata med dig”
Ilija: ”Vi får avsluta mötet. Koppla in honom…”
Jag är sällan självgod så idag passar jag på 🙂
SBB och JM
SBB gick alltså idag ut med att man tillsammans med andra analyserat värdet av JM. 36 miljarder kronor landade värdet på. Vissa anser det här vara absurt då börsvärdet är 13 miljarder kr och man har en nettoskuld på 1,5 miljarder.
”Det är absurt att påstå att JM AB är värt nästan 2,75-3 gånger rådande pris. Det här andas desperation av SBB och står i motsats till vad de sa vid JM-köpet”, skriver Fraser Perring, företrädare i Viceroy som tidigare kom ut med blankningsrapporten.
Vad som är meningen med värderingen vet vi ännu inte men marknaden verkar tro att SBB är sugna på att sälja och därför gör detta för att trissa upp värdet. Lite av panik.
Samtidigt vet vi att Ilija den 3 maj uppgav på Twitter att man är långsiktiga i JM. Vill man sälja vill jag gärna veta hur man tänker kring ordet långsiktig. Det här blir en cliffhanger.
Månadsutdelning
SBB delar ut 0,11 kr per månad. 1,32 på helåret alltså.
Utdelningen kommer då från förvaltningsresultatet 2021. Majoriteten av svenska bolag delar ut sitt resultat på våren men här har SBB valt att dela upp det. Köper du aktier idag får du alltså fortfarande ta del av kakan från resultatet 2021.
Sedan går det alltid orda om att aktiens pris skjunker tillika utdelningen vid x-dag men jag har alltid känt att den effekten blir mindre vid kvartalsutdelare och månadsutdelare. Sedan återhämtar sig detta rätt fort, vilket jag resonerar om här. Men i fallet SBB är det så mycket annat som blåser där och påverkar aktiens pris.
Jag köpte åtminstone mer SBB idag men självklart kan det här gå bra mycket lägre. Köpte både B och D aktien. Som vanligt säger jag bara hur jag gör och inte hur ni ska göra. Det är en stor skillnad 😉
Nu går jag och ringer Ilija så får vi se om han svarar…
Just det! En intressant sak är ju faktiskt att Ilija köpt aktier genom hela nedgången. Troligtvis visste han om detta redan när han köpte sist men vad vet jag…
Kort kommentar om Emilshus
Tidigare fick jag frågan om tilldelningen i Emilshus. Jag fick ingen tilldelning i denna IPO, något jag nästan hade räknat med när jag skrev min artikel.
Har länge låtit bli att köpa SBB då jag tycker bolaget och dess VD känns lite suspekta. Ingen blankar-rök utan åtminstone lite eld? Men snart börjar värderingen bli sådan att det kan kännas motiverat med en mindre ”lotteripost”.
Men skulle de börja bli tvungna att skriva ner värdet på innehav, eller sälja innehav och på så sätt realisera värdena så, skulle det kunna bli en fet smäll.
Sitter fortfarande och velar.
Följ din magkänsla och vägra SBB!
SBB aktier har marknadsförts som en närmast riskfri tillgång med säkra intäkter från stat och kommun och bla bla bla, ja ni kan tugget! När jag tittar i grafen ser jag en utveckling på -71% (B aktien) under de senaste 6 månaderna, den utvecklingen ensamt säger att det inte är låg risk, snarare tvärtom, att det har varit väldigt hög risk. Dagens pm om den strategiska översynen andas i min mening panik!…
Det är ju inte så att detta ras är bolagsspecifikt till SBB utan alla fastighetsbolag rasar ju nu. också övervärderade tech o tillväxtbolag har rasat.
På 6 mån:
Castellum – 38%
Corem – 50%
Hufvudstaden – 8%
SBB – 71%
Avrundat decimaler på B aktier (i förekommande fall) i random fastighetsbolag jag har på min bevakningslista. Var god och avgör själv om det är marknadsrisk, sektorsrisk eller bolagsrisk som fallit ut…
Men inget annat bolag på din lista är så hårt blankat som SBB, förstår mig inte på hur det funkar men så fort ett bolag blir blankat så dyker kursen, Någon slags kurs manipulation ? Behöver absolut inte vara något konstigt med bolaget utan det är ett bett på den motsatta sidan som vill att kursen ska dyka som jag vill att den ska upp. Det är inga små pengar heller dom här blankarna.
Blankningen skapar ju ett omedelbart säljtryck men innebär också att samtliga bankade aktier någon gång måste köpas tillbaka… Viktigt att komma ihåg att det också kostar att låna aktier för att sälja, även erhållna utdelningar i bankade aktier tillfaller ägarna! Det man dock ska komma ihåg är att i aktier som haft en så lång nedgång som SBB har så är det många som har fyndköpt hela vägen ner på 55, 50, 45, 37, 31, 28, 25, 22, 20, etc etc och nu ligger med förluster och kommer sälja av så fort de går plus minus noll! Det kommer ta… Läs mer »
Om tillräckligt många går emot blankarna och köper kommer de tvingas stänga sina korta positioner; förstår inte varför inte fler småsparare blir aktieaktivister i SBB.
SBB gick också upp bra mycket mer än de andra innan raset!
K-Fast -69,66% i år.
K2A -61,03% i år.
SBB -71,51% i år
Ser inte så vida bolagsspecifikt ut eller? Mer sektorrisk.
Detta har till störst del att göra med belåningsgrader. Hufvudstaden har t.ex. extremt låg belåning (tror under 20%), så de är inte lika påverkade av ränterisker- samtidigt är uppsidan mindre vid bra tider då hävstången är mycket lägre.
Jag tycker alltid att SBB:s belåning har sett OK ut men där har jag kanske fel. Mycket som blir dolt under ytan av Goodwill kanske.
Tack för kommentaren!
Bra att tänka på att det inte är bolagsspecifikt. Sedan har väl SBB fått mycket mer stryk med tanke på allt som hänt. Konstigt vore väl annat.
Fast det är ju bolagsspecifikt! Bolag med hög värdering… Precis vad jag ville få fram!
Dessvärre instämmer jag med vad du säger. Magkänslan har sagt ”håll dig borta från allt med SBB” under flera års tid. Dock så föll jag tillslut för frestelsen och köpte vid 35. Nu är nedåtrekylen avklarad tänkte jag.
Nu blir det att avvakta och hoppas på en vändning för kursen och mindre medialjus för bolaget. Som sagt, väldigt svårt att säga vad som verkligen stämmer och inte kring detta bolag. Hur som helst på tog för volatil och omtalad för min smak.
Trots fina fastigheter och tal om trygghet och om höjd utdelning är marknaden allt annat än nöjd. Svårt.
Det är lätt att glömma att aktier är ägarandelar i riktiga bolag, och i min värld är det här väldigt mycket en förtroendebransch. Jag personligen har aldrig haft förtroende för SBBs VD som har lovat vitt och brett om höjd utdelning i 100 år, skrävlat om att växa omsättningen mer än Evolution och dubbla fastighetsvärdena inom 5 år! Samt att batjlan själv har sagt att han har en annan syn på risk (uppenbarligen att han kan ta större risker). Det är ett fastighetsbolag vi pratar om och jag anser att den typen av uttalanden framstår som oseriösa från en VD!… Läs mer »
Det är ju lite jävligt. Ilija är väl den person som av alla VD:ar som jag personligen tycker varit mest flitig på att nå ut till investerare. Via poddar och intervjuer etc. När det sedan börjar blåsa, ja då är man i möte hela dagen 😀
Nu har SBB själva åtminstone gått ut med att man är långsiktiga med sitt innehav i JM
Borde inte VD för SBB ha viktigare saker för sig än att prata upp kursen på aktierna i diverse poddar?
När var tex Fredrik Lundberg eller Helena stjärnholm med i en podd senast?
SBB är en risk, trots en stabil verksamhet i form av samhällsfastigheter. Jag tycker det är värt risken och köper mer; jag tror att det kommer vända. Samtidigt är jag mentalt förberedd på att det skiter sig. Som sagt, en risk.
Mycket stor risk, svar ja. Sedan vill jag väl påpeka att fastighetsbolag har ett visst motstånd med tanke på dess rena värden i själva fastigheterna men självklart kan vi se stora fall likt dessa.
Med det sagt är SBB på samma nivå nu som vid Corona. Det gäller att zooma ut lite
Mitt bästa tips i dessa stormar är att vara diversifierad. Är man nöjd med säg 2% SBB och som max 3%, ja köp inte mera då, även om DA för D-aktien går upp mot 13%, det är alltid risk att man blir pengagalen och fartblind och köper på som fan.
Fantastiskt tips där https://snalgrisen.blogspot.com/ !
Jag skulle vilja dyka lite djupare in i frågan hur pass mycket som skulle krävas för att SBB skulle sänka utdelningen
Ska man ha 2% (eller 3%), MÅSTE man ”köpa på som fan” när kursen kraschar…
SBB har förvisso ok kassaflöde men problemet är uppskruvade fastighetsvärderingar och hög belåning. Vi får se vad som återstår när fastighetsvärdena skrivits ner och lånen ska betalas. Vilken bank tar smällen och tvingas ta över fastigheterna?
Absolut och uppskruvad värdering kan också sänka aktien, men kassaflöden och förvaltningsresultat bör inte påverkas av detta.
Ja idag rasar SBB B så det står härliga till. Minus 10,52% när jag skriver detta och minus 6,22% för D-aktien. Det skall bli mycket intressant att följa vad som händer. Jag har två ytterst små innehav i B och D aktien, men har inte fyllt på.
Må så gott KTM.
/Stefan
Hej du Stefan, ja och idag fortsätter färden ner.
KUl att veta om att du äger lite, det visste jag faktiskt inte 🙂
Ha det gott!
Kursen sjunker så djupt så jag blir oroad över utdelningen, tänk om de sänker den eller tar bort den?
Blivit mitt största innehav för jag kan inte låta bli att köpa hela vägen ner. Köpte hela vägen upp också och nu ligger ja 54% back ! Hela min portfölj går åt helvete för jag har inte diversifierat som man ska.
Svårt att ta till mig kritiken om SBB för det känns så personligt för dom som snackar ner bolaget och speciellt ilija.
Va bara lugn. Inget har ändrats för företaget SBB, dom tjänar fortfarande bra med pengar som mer än nog täcker utdelningen. Räntorna är fortfarande väldigt låga! Lätt att glömma det med all denna ränteoro på marknaden. Räntorna kommer inte kunna gå upp så väldigt mycket då hela samhället är så skuldsatt, allt från länder till företag och privat personer.
Sen har SBB låsta räntor i nästan 4 år framåt.
Ser detta som ett guldläge att kunna köpa ett riktigt tryggt o stabilt bolag till super rea. Mitt klart största innehav och jag köper mer!
Vill minnas att jag hörde något uttalande från Ilija över den säkerhetsmarginal man har till utdelningen men vet inte vart jag hörde det. Det är ju tyvärr inte bara att kolla på förvaltningsresultat och hur mycket man delar ut. Ska nog dra frågan vidare
Mm ja så kan det gå när inte haspen är på!
Det enklaste för de allra flesta är att köpa indexfonder då slipper man bolagsrisken, Marknadsrisken däremot kommer man aldrig undan.
Alternativet är ju annars att Diversifiera sin portfölj och inte låta sig ryckas med av tillfälliga trender och upphausade bolag….
Det är ett val jag haft hela tiden men det kommer aldrig hända, fonder är inget för mig utan jag tycker om att äga en liten del utav ett bolag och få utdelning.
Diversifiering är alltid bra i en portfölj. Vill man inte köpa fonder och få en bredare diversifiering så kan man sätta 70-80% av kapitalet på Investor, Industrivärden, Latour, Lundbergs, Bure, Creades och Linc så har man täckt in många brancher och parerar sig hyfsat över lång tid. Jag brukar försöka att investera i minst 2 aktier inom samma bransch för att därvid minska risken större förluster som man får om ett enda bolag störtdyker. Jag sålde mina SBB D tidigare i år och köpte mer av SKF och Atlas Copco för de slaniarna och det har hittills visat sig vara… Läs mer »