Aktierna som höjt utdelningen flest antal år. Någonsin

Idag är det dags för mig att presentera de bolag som genom åren höjt utdelningen flest antal år någonsin. Det här är Dividend Kings när de är som vackrast och samtliga har höjt utdelningen mer än 60 år i rad. Här får Sverige verkligen lyfta på hatten då vi inte ens har ett enda bolag som höjt utdelningen över 25 år. Frågan jag ställer mig är om det är värt att inkludera någon av dessa i min egna portfölj.

Det intressanta med bolagen här nedan är att de alla höjt utdelningen i ungefär 70 år. Variationen är alltså inte så stor som man hade kunnat tro.

En anledning kan vara att taxeringen för utdelningar ändrades i USA år 1954. Där blev det exempelvis bestämt att man kunde dra av $50 i utdelning från sin vinst, något som gav en extra knuff till bolag att faktiskt bli populärare utdelningsbolag.

Det här var också tiden då världen började reparera sig efter andra världskriget och även om vi haft kriser allt sedan dess så har vi aldrig haft ett tredje världskrig.

Bolagen som höjt utdelningen längst

American States Water (AWR)

Utdelningstrend: 69 år

Bransch: Energi, vattenrening

Först på listan hittar vi hyfsat välkända American States Water.

Bolaget grundades 1929 och tillhandahåller i första hand vattentjänster (rening etc.) till mer än 80 samhällen i Kalifornien. Dessutom har man en mindre del som distribuerar el till samma stat.

Ca 20% av bolagets omsättning kommer idag från de tjänster inom vatten man levererar till olika militäranläggningar i USA. Denna del har större vinsttillväxt och bättre marginal.

Alla anläggningar behöver oftast utrusning som ska bytas ut eller förnyas. Det här har länge varit en fin motor för American States Water.

Idag handlas aktien till en direktavkastning på 2,26%, vilket är rätt mycket över deras snitt på 1,76%. Dessutom ser vinsten ut att kunna öka rätt kraftigt nästkommande 12 månader utifrån analytikers prognoser.

Det som stör mig är att skulden varit högre allt sedan 2014, men det verkar bolaget ändå tackla bra.

Parker-Hannifin (PH)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Industri, Komponenter och verktyg

Näst på tur är Parker-Hannifin inom industrisektorn. Bolaget är nog inte lika välkänt men har en drös med produkter under sitt varumärke. Kort sagt kan man säga att ifall något industriellt rör på sig så är det stor sannolikhet att Parker har komponenter för att tillgodose deras behov.

Ett stort område är exempelvis flygindustrin som verkligen behöver mycket av deras innovation, men listan med användningsområden kan göras galet lång.

Aktien har verkligen stuckit iväg på senare tid och som jag förstår det har AI ett visst inflytande här. Kylning för komponenter blir allt viktigare och där har Parker en stor roll med pumpar för vatten och liknande. Industrisektorn i stort har också vaknat till liv efter några år med motvind.

Just nu är direktavkastningen tyvärr under 1% men du får en massiv utdelningstillväxt som varit tvåsiffrig under många år. Troligtvis är det här den Dividend King som lyckats med procentuella utdelningshöjningar allra bäst.

Procter & Gamble (PG)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Dagligvaror

Procter & Gamble är troligtvis det mest välkända bolaget på den här listan. Det är även det solklart största med ett börsvärde på $402 miljarder.

Vi känner igen många av deras varumärken inom dagligvarusegmentet, däribland Pampers, Gilette, Head & Shoulders. Troligtvis har du inte heller missat reklamen om Swiffer (usch så jag stör mig på den).

P&G är kända för att lägga otroliga summor på reklam och ungefär 10% av deras försäljning går till att stötta reklamkostnader. Ytterligare $2 miljarder går till produktutvecklingen årligen för att göra produkterna bättre samt tillverka nya.

2015-2017 hade bolaget problem med sin verksamhet och produkterna föll tillbaka. Där och då slängde man många produkter i sopkorgen och behöll deras kärnvarumärken. Allt sedan dess har bolaget gjort en fantastisk återhämtning och verksamheten går egentligen bättre än någonsin.

Förutom att man höjt utdelningen 68 år i rad så har bolaget aldrig sänkt den under de senaste 134 åren. Utdelningen kan knappast bli säkrare än i fallet Procter & Gamble.

Northwest Natural (NWN)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Energi, Gas

Northwest Natural har den högsta direktavkastningen bland dessa 5, nämligen 4,78%. Dock har aktien även den sämsta utdelningstillväxten. Senast i oktober 2024 höjde man utdelningen med ynka 0,5%.

Utdelningsandelen har varit hög och 2024 låg den på 86%. Det positiva är att man jobbat ner den rejält och nästkommande 12 månader ser det ut som att den kommer landa på 71%. Det är också kring den siffran som många energibolag i USA brukar ligga.

Bolaget är lite snarlikt Enbridge då man äger en hel del ledningar för naturgas samt börjat satsa på förnybar energi en del. Northwest tillhandahåller även vattendistribution och avloppsvattentjänster till samhällen i hela Pacific Northwest, Texas och Arizona.

Jag vet inte, men jag själv skulle nog satsat mina pengar på Enbridge alla dagar i veckan i stället för denna.

Emerson Electric (EMR)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Energi, Elektriska komponenter

Sist på min lista bland bolag som höjt utdelningen längst finner vi Emerson Electric som verkligen haft ett strålande år bakom sig. Jag skulle säga att det är sällan en Dividend King har en kursavkastning på över 30% ett enskilt år. Aktien har också varit fin att äga och stigit tredubbelt de sista 20 åren.

Även här har vi ett exempel på där utdelningsandelen verkligen sjunkit de sista åren. 2017 var den höga 73% för att nu vara nere på 38%. Jag är faktiskt lite förvånad att man inte valt att höja utdelningen mer än man gjort. Kanske vill man återigen gå mot mer tillväxt.

Emerson är ett industribolag vars produkter är avgörande för mycket verksamhet där ute. Man är dessutom rätt stora globalt och hela 20% av omsättningen kommer från Europa.

Deras huvudsakliga verksamheter är att tillhandahålla kontroll- och mätsystem, med produkter som ventiler och sensorer för att hantera vätskor och gaser. Bolaget är också specialiserat på automationsverktyg, avancerade testsystem och mjukvara för att optimera industriell prestanda.

Återigen ett bolag erbjudet väldigt mycket inom industrin vars produkter är avgörande för andra att lyckas.

Hur summerar jag det här

Om jag kikar på listan ovan så är det egentligen bara Procter & Gamble som skulle vara intressant, och där ser jag trots allt andra bolag inom dagligvarubranschen som är mer spännande som utdelningsbolag.

Även om historiken är enastående och bolagen gjort en fantastisk resa så blir sällan Dividend Kings attraktiva utdelningsbolag i mitt tycke. Jag äger själv Johnson & Johnson och det har varit en medioker aktie i egna portföljen.

Det du får är säkerhet till utdelning men oftast får du tumma på både direktavkastning och utdelningstillväxt. Sedan är antalet år ingen garanti heller – se bara hur det gick för 3M som sänkte utdelningen med 54% i maj efter över 50 år med höjda utdelningar.

Jag kan dock inte ta ifrån den här typen av bolag att man lyckats med en enormt fin utdelningstrend trots alla kriser som varit genom alla år. Att man kunnat höja utdelningen när det väl brunnit som värst är en fantastisk prestation!