Det sägs att om du inte är beredd att äga ett bolag i 10 år så ska du inte ens äga det i 10 minuter. Tycker verkligen att den här regeln är klockren men samtidigt aningen svår att följa i praktiken. På senare tid har jag funderat vad jag ska göra med Industrivärden som länge legat i portföljen.
Igår rapporterade Industrivärden för tredje kvartalet 2018. De sista 9 månaderna har inneburit en totalavkastning på 0% för C-aktien. Jag äger C då den helt enkelt är billigare än A-aktien.
På 10 år har däremot medelavkastningen varit 13,85% per år och på 5 år 14.05%. Det är klart högre än Stockholmsbörsen inklusive utdelningar. Det kan dock jämföras med Latour som de senaste 10 åren haft +20% i årlig avkastning.
Via rapporten fick vi reda på att Substansvärdet uppgick till 236 kr per aktie. Då kursen idag står i 193 kr så innebär det en rabatt på 20%. Du får alltså de underliggande bolagen till en billigare peng än om du köpt varje enskild aktie för sig.
Problem med innehav
Det jag däremot funderat på är om Industrivärden tilltalar mig lika mycket numer. Som ni ser i bilden nedan utgörs portföljen av stora delar Handelsbanken. 20% är ingen liten stek direkt. Jag äger också Handelsbanken i min utdelningsportfölj och detta är den största banken jag har idag.
Vidare finner jag också Skanska som jag också äger. Här är dock Industrivärdens egna viktning betydligt mindre, nämligen 5%.
Samtidigt finns det många innehav som jag är glad att jag äger via Industrivärden. Volvo och Sandvik är kanske de främsta av dessa. Det är bolag som jag inte äger själv men som jag ändå tror har en ljus framtid till mötes.
Byte mot Svolder?
En tanke jag haft är att byta Industrivärden mot ett annat investmentbolag, nämligen Svolder. Där har den genomsnittliga årliga totalavkastningen varit ca 17% de senaste 15 åren.
Till skillnad från Industrivärden som investerar i enbart större bolag så investerar Svolder i små och medelstora bolag i Sverige. Det tycker jag skulle vara ett bra komplement i min egna portfölj då jag inte äger några mindre bolag sett till marknadsvärde.
Här är dock rabatten mindre, nämligen 12,61%.
Såhär ser deras portfölj ut idag:
Det inte visste är att Svolder lämnar en utdelning till aktieägarna. Direktavkastningen är kring blygsamma 2% men som jag sagt tidigare så äger jag inte investmentbolagen för utdelningen eller den stigande utdelningen. Roligt är också att bolaget delar ut nu i november, en månad som för mig annars är rätt utdelningstunn.
Är det någon av er som kikat på Svolder? Ni kanske rent utav har dem i portföljen?
Äger åtta investmentbolag: Svolder, Creades, Latour, Bure, Kinnevik, Industrivärden, Investor och Traction just för att de kompletterar varandra sett till storlek och inriktning på ingående noterade/onoterade bolag – ser dem lite som en indexfond utan avgifter frånsett courtage. Håller koll via utmärkta ibindex och handlar endast vid substansrabatt.
Suveränt! Har du andra bolag i portföljen också eller kör du bara rena investmentbolag?
Totalt närmare hundra nordiska bolag med fokus på tillväxt samt avkastning på sysselsatt kapital – dvs defensiv och tidsödande diversifiering – https://goo.gl/images/xJKg3e
Cool! Det var en herrans massa bolag, men det är absolut inget fel med det 🙂
Intressant! Jag känner också att Industrivärden är lite trött nu. Svolder är faktiskt ett av mina större innehav, kring 6% av portföljen. Jag gillar inriktningen mot mindre bolag eftersom jag i stort har större bolag i portföljen Jag skrev ett inlägg om Svolder i samband med deras senaste utdelning här.
Med vänlig hälsning / Frihetsmaskinen
Tack ska du ha att du delar med dig av dina tankar Frihetsmaskinen. Riktigt läsvärt inlägg det där som jag tycker alla ska läsa.
Jag gjorde som du funderade på, dvs sålde Industrivärden efter att haft dom i många år.
Det jag köpte i stället var inte Svolder, utan Latour och några Ratos faktiskt.
Svolder är också ett fint bolag, men man kan inte få allt.
Ratos är ju väldigt intressant. En gång i tiden var det ju ett fint flaggskepp som verkligen presterade otroligt bra till ägarna. Nu känns det som att alla mest kastar skit på dem. Men det är omöjligt att veta, Ratos kanske börjar skapa fantastiskt värde igen till ägarna. Har också ägt Ratos en gång i tiden men jag sålde.
Jag bytte min småbolagsfond mot svolder efter inspiration i Petruskos fondpod – värt att lyssna på det avsnittet om du inte redan gjort det!
Lät som ett bra val tycker jag. Själv föredrar jag investmentbolag framför fonder men det är ju en högst personlig fråga.
Jag äger både Industrivärden, Latour och Svolder!
Mvh,
En härlig påse med lördagsgodis måste jag säga 😀
Jag skulle även vilja säga att Öresund kan vara ett intressant alternativ!
Helt klart ett alternativ Daniel. Har däremot dålig koll på Öresund. Äger du själv bolaget?
Jag sålde Svolder och bytte mot Telia och Latour, ångrar mig verkligen inte. Däremot kanske jag plockar upp Svolder senare, vem vet? ?
Hehe näe precis. Skulle jag välja mellan Svolder och Latour så skulle jag nog ta Latour, men det är väl bara för att jag känner mig mer bekväm med just Latour.
Måste säga att jag gillar Svolders approach mot småbolag är mer intressant. Över tid har även småbolag överpresterat i förhållande till storbolagen så, precis som du skriver, kan Svolder vara ett intressant komplement till dina andra innehav som är större. Spanar på bolag till familjens kommande portfölj och just nu har vi valt ut Investor, Castellum, Axfood (eller ICA), Latour (när de kommer ner lite), och nu då kanske Svolder för lite vikt mot ”småbolag” 🙂
Verkligen fin kombination det där till familjeportföljen. Gillar samtliga innehav, då jag äger dem själv hehe. Castellum har ju fallit ner en del nu så där ligger jag just nu på köpknappen ^^
Tjena KTM
Äger både Indu-c och Svolder. Tror fortsatt på Industrivärdens innehav. Gör man det, kan man fortsätta äga det. Tror majoriteten av innehaven kommer att ha en ljus framtid.
mvh
Helt klart! Det är väl bara min egen portföljkombination som gör att jag har lust att göra mig av med Industrivärden då det inte riktigt passar.Tror också Indu kommer fortsätta generera fin avkastning till aktiespararna.
Jag äger flera investmentbolag och alla 3 som du nämner, Latour, Industrivärden, svolder. Jag tycker om alla tre och de har alla slagit index på långsikt även om Latour klarat sig klart bäst. Investmentbolagen ger mig en riktigt bra riskspridning och jag slipper jobbet med att hitta andra företag att investera i.
En idé är att kanske sälja handelsbanken och köpa Industrivärden så får du banken till en rejäl rabatt.
Hej MiljonMål!
Jo att sälja Handelsbanken är ju också ett alternativ. Däremot vill jag äga den separat då utdelningshistoriken är så pass hållbar och god sett på många år. Tror på fortsatta utdelningshöjningar och det är lite så jag jobbar med min egen portfölj.
Jag sålde av mina industrivärden i våras. Jag har ändå rätt stor del i Swedbank som storbank och har dessutom en del i Skanska. Jag har inte så bra koll på Svolder, men jag skulle hellre öka i Latour om jag sålde av något för tillfället.
Halloj Minimalistspararen!
Tycker du gjorde helt rätt i ditt val. Viktigt att ha koll på vilka bolag man får via investmentbolagen för att inte övervikta något. Jag har rätt många bolag i portföljen så för mig blir det lite svårt 🙂
Jag kan bara rekommendera Svolder. Redan innan jag startade min utdelningsportfölj har jag ägt dem i många år. Dessutom jobbar jag mot många av deras innehav som konsult och då ser man ju lite av hur verkligheten ser ut. Utdelningshöjningen per år har ju varit magisk dessutom även om den har låg DA/YoC så är detta en aktie man äger på väldigt lång sikt eller inte alls. Själv har jag inte industrivärden i min portfölj ännu men det skall absolut köpas in. Jag förstår dock ditt tänk med anledning av övervikt mot innehav du redan har det får man passa… Read more »
Hej Frihetviautdelning!
Det är faktiskt många som resonerar precis som dig när det kommer till Industrivärden. Man tror att toppen av konjaken är nådd och därigenom vill man inte äga industrivärden då de har många cykliska bolag. Rabatten tycker jag ändå är intressant just nu.
Jag gjorde som en anonym skrev, sålde min småbolagsfond och köpte Svolder efter att lyssnat på Petruskos podd. Gillade intervjun med Svolders VD, han gav ett förtroendeingivande intryck i podden och Svolder blev ett bra komplement till min storbolagsportfölj.
Mvh Fredrik
Har faktiskt inte lyssnat på det avsnittet men måste göra det nu känner jag. Tack så mycket för det tipset 🙂
Jag skrev faktiskt två artiklar tidigare som tangerar till det du säger. Nu antar jag att detta inlägg hamnar i den atuomagiska spamkorgen pga länkarna, but here it goes:
https://fondanalys.se/2018/07/26/fonder-eller-investmentbolag-vad-ar-bast/
https://fondanalys.se/2018/07/06/grupptank-kring-utdelningsaktier/
Jo det gör det men jag är snabb med att försöka godkänna dessa. Självklart ska man få länka men ibland dyker det upp konstiga människor som vill göra reklam för sina lån du kan teckna utan säkerhet till 30% ränta, så därför väljer jag att ha filtret på.
Är du godkänd en gång ska du dock kunna länka fler gånger.
Tack så mycket för inläggen.
Glöm inte de som vill tipsa om det nya fantastiska casinot….
Ja just det! Härliga grejor det där 🙂 Jag har faktiskt inget emot att investera i spelbolag men jag spelar inget själv. Eller jo, vi brukar köra Bingolotto på uppesittarkväll dagen innan jul.
Hm intressant. Blir nog att ta in Svolder i portföljen också (har redan Latour, Investor, Kinnevik,Ratos och Industrivärden).
Diversifiera mera ;-D
Precis! Inte alla ägg i samma korg, då kan allt lätt trilla ut 😀
?ssl=1
Hej,
Jag funderar också på att köpa både Indu och Svolder.
Men en tanke som slog mig här om dagen var, att om Jag (som har under 500 kkr i Avanza-portföljen) köper Indu så får jag låna upp till 10% av beloppet till 0% ränta av Avanza, detta gäller dock inte Svolder =( Dvd, köper jag Indu för 10′ kan jag köpa för ytterligare 1000kr till nollränta. Det ger upp till 10% ytterligare fördel till Indu vs Svolder.
(vill verkligen understryka att jag förstått att olika portföljstorlekar har olika belåningsväde)
Bara en tanke..
Hejsan!
Tack så mycket för din fina kommentar. Hmm men varför skulle du inte kunna köpa Svolder? Skrev ett inlägg om Superlånet och Superräntan för en tid sedan och där går jag igenom de kriterier som gäller för att få låna pengar till 0% ränta. Du måste därefter ansöka för att få detta godkänt.
Visst kan jag köpa Svolder, det gör jag ibland 🙂 men Svolder ingår ej i Avanzas superlån 🙁 Men det gör Indu vilket gör att att min tänka köpesumma kan belånas och genererar fler aktier, vilket ger större avkastning.
Så om man vill jämföra svolder och indu så ger ett köp i den senare möjlighet till ytterligare 10% avkastning iom hävstången/belåningen.