Jag har fått en fråga kring Akelius Preferensaktie och dess inlösenkurs. Akelius pref har länge legat i min ISK och genererat utdelning, så jag tänkte försöka svara så bra jag kan på den frågan.
Fråga
Notera
Jag har nyligen lagt till en lista där du kan se direktavkastningen och inlösen för de flesta preferensaktierna i Sverige. Den hittar du här (sidan tar just nu lite tid att ladda men jag försöker optimera den)
Akelius Inlösenkurs
Det är mycket riktigt att Akelius har en inlösenkurs som successivt rör sig neråt fram till den dag då den sjunkit till 330 kr. Hela förfarandet ser ut såhär:
OBS! Det här är en rätt gammal bild men bortsett från kursen som idag är 344 kr så stämmer den.
Som ni ser i bilden ovan så är inlösenkursen idag 375 kr t.o.m. maj i år (bara några få dagar kvar). Sedan sänks den till 345 kr. Det innebär att bolaget då kan lösa in preferensaktier för 345 kr.
Om 5 år till så kommer ytterligare en sänkning och då till 330 kr. En sund tanke vore då att kursen börjar vandra neråt och så småningom befinna sig på en nivå som är närmare 330 kr än dagens 344 kr.
Dock kan mycket annat ske längs vägen. Idag har vi ett lågt ränteklimat och anledningen till att många preffar står högt är för att vi ser en fortsatt låg ränta framöver. Vänder vindarna så kan det ta fart söderut för många preferensaktier.
Akelius är kanske bland det mest stabila i preferensväg som du kan hitta. Det här är ett av Sveriges största fastighetsbolag med ca 50.000 fastigheter i Europa och Nordamerika.
Snart dags för inlösen?
Det råder en diskussion om att Akelius kanske kommer att lösa in sina preferensaktier nu när inlösenkursen sänks i maj. Kanske är det också en anledning till att preffen står väldigt nära 345 kr.
Anledningen tros vara att Akelius vill sänka (WOPS: Höja) sin kreditrating och då är det negativt att låta preferensaktier ligga kvar. Vi har tidigare sett att bolaget sålt vissa fastigheter för att ytterligare öka sin rating.
Ett alternativ för Akelius är att byta dessa mot D-aktier som påverkar deras kreditrating bättre.
Men det här kan jag givetvis bara spekulera i. Inget är skrivet i sten. Tidigare har jag bara suttit på en preferensaktie som blivit inlöst och det var Balder pref.
Hur gör man med Akelius?
Jag kan inte svara för ni som läser detta men jag kommer i alla fall ligga kvar. Bolaget spottar ut närmare 300 kr varje kvartal till min portfölj som jag gladeligen investerar i det som jag tycker känns lämpligt för tillfället.
Just nu köper jag inte mer på den här nivån.
BONUS: En läsvärd text från Svd Börsplus
Inlösenkursen sänks till 345 kronor den 2 juni. Då finns tre alternativ som samtliga är ganska gynnsamma:
- Efter utdelningen på 5 kronor i maj sker inlösen på 345 kronor plus upplupen utdelning om ungefär 1,65 kronor. Avkastningen jämfört med dagskurs 346,50 blir 1,5 procent på två månaders tid eller cirka 9 procent i årstakt.
- Ingen inlösen sker och preferensaktien fortsätter löpa med 5,8 procents direktavkastning tills vidare. Det är en bra siffra givet den låga risknivån.
- Bonusalternativet. Akelius erbjuder växling till ett nytt instrument (typ D-aktie) för att stärka bolagets kreditbetyg. Ett sådant aktiebyte bör locka med högre total utdelning än preffen och skulle sannolikt vara en bra affär för preferensägarna.
Som hyfsat ny har jag inte riktigt satt mig in i hur det fungerar med preferensaktier och jag funderade lite på det här med inlösen. Kan den bestämda inlösenkursen ändras? Om jag exempelvis skulle köpt Akelius när den legat under 330 kr, kan jag då vara säker på att få ut minst 330 kr vid inlösen? Eller kan det sänkas ytterligare längre fram? Vad blir resultatet om den byts mot D-aktier? Kommer dom vid bytet att värderas lika som inlösenkursen, eller aktuell kurs för preffen? Är det bestämt i förväg ATT en preferensaktie kommer att lösas in, eller kan den… Läs mer »
Tack för ett mycket bra inlägg, tydligt och bra strukturerat.
Du besvarade de frågar jag funderat på den senaste tiden kring just Akelius Preffen. (Dock inte jag som ställt frågan)
Kul att det gjorde någon nytta 🙂 Jag fick faktiskt frågan på mail och tänkte att den kunde vara bra att ta upp så att andra också får lite insikt om detta.
En rolig frågeställning är ju varför vissa bolag väljer att ha en inlösenkurs som är fallande. Det är många bolag som inte har det och exempelvis så höjde Klövern sin inlösenkurs för bara en liten tid sedan.
Vet du om det krävs stämmobeslut för inlösen eller kan VD/styrelse besluta det själva? Jag hade räknat med någon kommentar kring eventuell inlösen i samband med stämman som var för någon vecka sedan, men det var inte ett ord om det.
Om kursen skulle skena iväg till 360 säljer jag nog, men annars tänker jag bara behålla så länge det går.
Hej Gäst!
Det vet jag faktiskt inte men jag skulle Gissa på att det krävs en stämma för det. Det brukar i alla fall informeras i samband med det.
Kanske någon annan kan detta bättre än vad jag kan?
Tjeena KTM ett tidigare inlägg om Kindred. Hur fick du fram dem utdelningarna? Kollar man Avanzas utdelningar så stämmer ju inte dem du har uppgett. För det är ju de som gäller eller hur har du tänkt där?
Mvh Marcus
Halloj! Bra fråga!
Jag skrev enligt följande:
”Det här gjordes till kursen 80,52 kr vilket då motsvarar en direktavkastning på 7,3% räknat på årets utdelning som är 5,9 kr/aktie.”
På Avanza står det att utdelningen är 5,92 kr
Enligt Kindreds årsredovisning:
står det att utdelningen sänktes från 0,551 GBP till 0,496 GBP. Då utdelningen ges i GBP kan det variera beroende på vart kronan står.
Tänk på att det Inte är någon utländsk källskatt på Kindred. Detta fick jag verifierat tidigare via Avanza.
Men 2014 var den 12.20kr och du har skrivit 1.41kr? Det blev aldrig någon delning på utdelningen iår? Tack för en otroligt bra blogg
Mvh Marcus
Tack Marcus! <3
Alltså då har det nog blivit något fel. Jag försöker att hålla den informationen korrekt men Kindred är rätt nytt i min portfölj så det kan fortfarande förekomma fel där. Lite äldre bolag i portföljen som JnJ har jag säkrare historik på ;D
https://www.kronantillmiljonen.se/utdelningar/johnson-johnson-utdelningshistorik/
Behåller mina Akelius preffar och fyller kanske på om det närmar sig närmare 330kr.
Men inte därför jag kommenterar, måste säg att din blogg nog är en av de snyggaste jag sett. Speciellt detta inlägget är riktigt fint ordnat. Många av oss andra kör med oftast ganska så fula/opersonliga templates, men du har något speciellt här, tack för det!
Har sedan många år tillbaka haft Akelius ibland mycket ibland lite mindre. Nu kommer en d-aktie som en IPO satt i euro. Frågorna hopar sig: Blir nuv prefägare gynnade betr tilldelning? Kommer prefen att övergå till enbart d-aktier? Blir det någon form av lösen i anslutning till introd av d-aktien? Frågorna är många och jag tror och hoppas på Akelius sunda förnuft. Har redan tänkt teckna mig för d-aktien på Nordnet. Svar får vi i början på nästa månad!