Investor har snart 700 000 aktieägare (nu 680 387 st) och på så vis är detta Sveriges mest ägda aktie. Idag släpper Investor sin rapport för det tredje kvartalet. I samband med den tänkte jag passa på att hylla bolagets utdelning lite extra.
Det är inte superkul att läsa investmentbolagens rapporter kan jag tycka. Du får ett VD ord som berättar hur läget läget är just nu samt tankar kring framtiden
Sedan får vi ett substansvärde som visar vad underliggande delar faktiskt är värt. För Investor kan substansvärdet vara lite extra intressant då en stor del av deras portfölj består av en onoterad del som saknar daglig aktiekurs på samma vis som noterade bolag.
Vad vi vet sedan tidigare är att Investor gjort följande investeringar de 3 senaste månaderna.
Köpt
| Bolag | Total köpsumma | Ökning |
|---|---|---|
| Atlas Copco | 653 miljoner | 8% |
| Ericsson | 680 miljoner | 4% |
Sålt
| Bolag | Total säljsumma | Minskning |
|---|---|---|
| SEB | 911 miljoner | -1% |
Investors utdelning är en klass för sig
Allt sedan finanskrisen har Investor bjudit på en enastående utdelningshistorik. Under en lång period ökade man utdelningen med 0,25 kr/aktie varje år*, men sedan pandemin har man ökat med 0,4 kr vid varje tillfälle.
*Egentligen var det 1 kr i ökning, men Investor har gjort en aktiesplit tidigare på 4:1 varpå vi får justera tidigare utdelningar
Men Investors utdelningshistorik sträcker sig längre tillbaka än så. Jag själv har hittat historiska utdelningar allt sedan 70-talet och första jag hittar var 1976 då bolaget delade ut 0,17 kr/aktie.
Utdelningen på 0,17 kr har jag då justerat med hänsyn på aktiespliten som Investor gjorde 2021 där 1 aktie blev 4, samt år 1999 där man gjorde samma split.
Ökningen i procent från den utdelningen fram till idag är då 2959%. För att räkna ut en genomsnittlig tillväxttakt på utdelningen kan vi inte bara dela den procentsatsen med antalet år (49 år), men du kan använda min enkla kalkylator.
Resultatet blir en årlig tillväxttakt i snitt på 7,23%. Intressant här är att utdelningen vuxit främst de senaste 15 åren. Så brukar det inte vara. Ökningen i % brukar vara som störst i början.
Trots att det inte är en höjning varje år är Investors utdelning en klass för sig. Höjningarna har skyddat dig för inflationen på 2% i snitt och mer därtill.
Som jag nämnt många gånger tidigare ska du inte äga ett investmentbolag för utdelningen. Du vill åt den fina totalavkastning som dessa instrument givit investerarna. En totalavkastning som förhoppningsvis kommer fortsätta även i framtiden
Delar investmentbolag ut all utdelning man själv får?
Jag har länge gått med filosofin att investmentbolag tenderar dela ut all utdelning de själva erhåller från underliggande bolag. Det är en sanning med rätt mycket modifikation inser jag.
Många investmentbolag vill däremot att utdelningen ska ”rinna igenom” bolaget till aktieägarna, så att dessa får ta del av kassaflödet från de underliggande innehaven.
Ett argument till varför ett investmentbolag vill dela ut majoriteten är för att undvika dubbelbeskattningseffekter (i viss mån). Ett investmentbolag som uppfyller vissa villkor kan undgå bolagsskatt på mottagna utdelningar – men förväntas i gengäld dela ut merparten vidare till sina ägare.
Exempel:
- Lundbergsföretagen delar ofta ut en ganska stor del av det man får in.
- Industrivärden är också ett bra exempel. Deras utdelningsnivå brukar ligga nära de utdelningar de får från portföljbolagen.
Ett investmentbolag behöver inte nödvändigtvis skifta ut alla pengar direkt utan dessa kan också användas för:
- Nya investeringar
- Att minska skulder
- Att ha buffert för framtida utdelningar, särskilt i tider då underliggande bolag kanske minskar sina utdelningar
Investor har som mål att Generera en stadigt stigande utdelning till sina aktieägare.
Punkt nummer tre kan vara en viktig del till att upprätthålla en sådan stigande utdelning över tid. Nu bör jag också nämna att deras underliggande bolag har en natur att i princip alltid höja utdelningen.
Kanske inte relevant, men Frida Bratt har kollat socialisternas skuggbudget. Miljöpartiet vill sänka skattefria belopp till 50 000kr och sätta ett maxbelopp att kunna spara på ISK till 2milj. Socialdemonerna vill sätta höjd taxering på de de med högre belopp på ISK. Det diskuterats 3 milj. Sverige verkligen blivit bananrepublik. Hur kan så många folkvalda inte förstå att de har egentligen allt att tacka kapitalism för.
Kapitalism skapar välfärd, socialism dränerar hela skiten , det finns det många bra exempel på,
Det innebär antagligen att alla med mer än 2-3 miljoner lämnar ISK och väljer en traditionell reavinstbeskattad depå istället. Det är inte bara negativt, betala schablonskatt när portföljen har krympt är inte kul. Inte heller klåfingriga politiker som ändrar reglerna var o vartannat år. Och även om politikerna inte petar i reglerna varierar beskattningen ändå varje år, beroende på räntan.
De skjuter sig själva i foten med förslaget. Antingen argumenterar man för slopat skattefrihet, vilket skulle vara logiskt för en del, eller att ha det kvar eller öka det, logiskt enligt andra. Att sänka skattefria beloppet till 50 000 säger bara ”vi tror att just undertecknads väljare är tillräckligt korkade för att tro att i storleksordningen en lön är ett sparande och att enbart rika borgare kan ha ett sparande över 50 000”. Ska man ha ett fribelopp för att det är önskvärt att nya grupper sparar behöver det vara av signifikant storlek, annars försvinner hela vitsen och trovärdigheten. Med… Läs mer »
Galet! Själv är man ju en vanlig knegare som har slitit och gjort rätt för sin rikedom. Finns inte en chans i världen att man skulle rösta rött.
/gladiator
Sluta hitta på.
Arbetare som har sparat ihop pengar finns inte. Kroppen tar slut vid 36, pension vid 65 om man fortfarande lever, bankkontot är alltid tömt eftersom enda intressena är spel&dobbel, sprit och slagsmål.
Du gynnas inte av sänkta skatter, du gynnas av Black Friday på nya tänder och levertransplantation.
Höj skatten!
Mvh Dadgo och diverse rör i mp
På de pengar du dessutom knegat ihop och investerat betalar du också skatt via ditt ISK varje år. Bör inte heller underskattas. Att slösa och konsumera känns som att det vissa gånger ska värderas mer
Rätt galet ändå. Hur fick man ens fram summan 2 miljoner som ett typ av maxbelopp? Rätt stor sänkning från 300k till 50k för det skattefria beloppet. Känns nästan lika bra att ta bort det helt i sådana fall
Och sen gå så långt att sätta maxbelopp.. Paradoxalt gör det att skatteuttag från ISK instrumentet blir lägre, då det visats att staten tjänat ohyggliga pengar då ISK blivit folkets sparform. I klarspråk betyder det att extrem vänster ideologin inte äns förstår hur de ska maximera blodsugeriet. 🤦🏻♂️Vilket gäng alltså.
Öresund har en föredömligt tydlig utdelningspolicy:
”UtdelningspolicyInvestmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av;
Öresunds utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att företaget inte behöver betala någon bolagsskatt.
1) Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.
”
Bra där, för det är väl det absolut enda som kan vara föredömligt med Öresund?
Ska rama in en affisch med deras excellenta utdelningspolicy, givetvis producerad av snilleinvesteringen Desenio.
Du kan gärna skicka mig en sådan affisch också 😀
OT: Du behöver uppdatera dina uppgifter om dig själv KTM. Tror varken ålder eller boende stämmer längre:)
Ja helt klart. Fruktansvärt pinsamt 😀
Vad betyder siffran under ”Ökning” i tabellen? Ökning av innehavet?
För att öka Investors innehav i Atlas med 8% krävs ett köp om 10-11 miljarder.
Alltså jag fattade det som att om man tidigare hade 100 miljoner i ett bolag men efter transaktionen fick ett värde på 108 miljoner så är ökningen 8%. Det här var en sammanställning från Holdings för alla transaktioner i alla investmentbolag så kanske får titta närmare på det. Ökat har man i alla fall 🙂 Ericsson är väl det mest intressanta
Har också Investor i portföljen, rejält dessutom, men får erkänna att deras rapport inte är den som orsakar nervositet. Investor har man inte därför att man väntar sig stora spektakulära affärer utan därför att man uppskattar deras extremt fokuserade förvaltning av bolag med bra utveckling. De är mer intresserade av att ABB ska leverera ytterligare en miljard i vinst än att hitta ett nytt bolag. Det är det som är kanon, det blir hög kvalitet. Utdelningen lär ju vara säker om de inte snubblar på en excellent investeringsmöjlighet. I det fallet skulle jag kunna tänka mig att vara utan utdelning;… Läs mer »
Jag gjorde samma val. 72 procent av portföljen är Investor. Wallenbergs jobbar på och förvaltar mina pengar. Känns bekymmersfritt.
Ser man det som att du använder deras förvaltning har du en förvaltare med ca 0,1% i avgift och lite större resurser och kunnande (100 anställda mot 1-3 i en fond) än de flesta fonder med runt 1,5% i avgift.
Långsiktigheten får man med på köpet.
Sant, dock en viss risk då portföljen är koncentrerad. Tex ABB o Atlas Copco är väldigt stora i portföljen. Började seriöst med aktier för 7 år sedan. Hade jag bara valt Investor hade det varit några millioner till. Lätt att vara efterklok…)
[…] en längre tidsperiod har Investors utdelning växt med imponerande siffror. Enligt analyser har utdelningen ökat med 2959% över flera decennier, vilket visar på en genomsnittlig årlig ökningstakt om cirka 7–8%. Denna långsiktiga trend […]
[…] Investors utdelning har vuxit 2959% […]