Årets mest intensiva rapportdag är här där mängder av storbolag samt mindre bolag nu visar sin uppdatering för kvartalet som varit. Jag kommer givetvis inte kunna skriva om allt, men väljer att sammanfatta några bolag som jag själv sett fram emot att läsa. Två av dessa, Evolution och Bilia, är hyfsat nya bolag i portföljen.
Intrum kl 07:00
Jag fick faktiskt mitt första brev från Intrum häromdagen. Det gällde en Ikea beställning via deras click-and-collect som jag inte betalat. Precis som vanligt är det viktigt att vara noga när man använder sig av Klarna för att betala, och att man ser till att hela betalningen blir genomförd. Den missen har man gjort tidigare.
Rapporten från Intrum var dess värre svagare än väntat och en redan rejält pressad aktie får nu ytterligare tyngd på sitt huvud.De justerade intäkterna landade på 4.891 miljoner kr, att jämföra med väntade 4.984 miljoner enligt en sammanställning från Infront. Även Ebit blev något lägre än väntat men ökar ändå jämfört med kvartalet förra året.
Intrum har verkligen gjort allt i sin makt samt dragit i handbromsen flera gånger. Något man skulle gjort betydligt tidigare. Det jag senast skrev om Intrum var om deras kanske sista hopp som heter Magnus. Hans senaste köp på brutala 20 miljoner kr var åtminstone väldigt vågat.
För att dra i handbromsen ytterligare så levererar nu Intrum ännu ett sparpaket. Det kortet drog man även förra året men fortsätter i år med nya sparåtgärder motsvarande 400 miljoner och ytterligare 300 miljoner nästa år.
”Dessa besparingar kommer att säkerställa en mer effektiv koncernstruktur, bättre visibilitet av kostnader, uppföljning på lokala marknader och ett ökat fokus på projekt med tydlig effekt på lönsamheten”, skriver vd Andrés Rubio.
Evolution 07:30
Bättre såg det ut för Evolution som i stället lyckas pricka sina förväntningar. Här lyckas man öka ebitda med 15,2% på årsbasis. Det här var väl också det analytikerna räknat med så egentligen ingen positiv överraskning i den bemärkelsen.
I morse fick vi även uppgift om att Evolution ingått avtal med brittiska Bet365 som jag tycker snurrar mycket under diverse reklampauser just nu (är det inte med Mikael Persbrandt?).
”Det känns upplyftande att se hur vårt goda momentum från slutet av 2023 håller i sig även i år”, skriver Martin Carlesund, vd på Evolution
Som jag nämnde i min senaste analys tycker jag mig se ett läge att gå in i den här pärlan för utdelningstillväxt som även nu levererar en helt klart aptitlig direktavkastning.
Martin skriver även att efterfrågan är stor, men att det krävs mycket för att möta den. Det tråkiga hade givetvis varit det omvända, även om det bästa vore att man givetvis kan möta den:
”Trots den goda starten på året är det dock mycket som återstår för att dra full nytta av vår ställning på marknaden och möta den underliggande efterfrågan”, skriver han.
Bilia 08:00
Kvartalsutdelaren Bilia blev också något av en besvikelse idag. Både omsättningen och rörelseresultatet kom in på en lägre nivå än väntat. För ett år sedan i kvartal 1 rapporterade Bilia 431 miljoner i operativt rörelseresultat men i år var det enbart 333 miljoner. En rätt saftig minskning.
En viktig detalj vi får komma ihåg är att antalet arbetsdagar i år var lägre än förra året under kvartalet. Den s.k. påskeffekten. Därigenom blev resultatet för bolagets servicedel något lägre än väntat.
Vad som blöder mest är givetvis Bilias bilaffär där man säljer och leasar bilar. Någon ljusning ser vi inte ännu och privatpersonerna väntar fortfarande med att uppgradera sin bil. Det här ser vi även med tanke på att affären för begagnade bilar ändå var rätt stabil.
Det är inget nytt att Bilias affär påverkas negativt när räntan stiger. Vd Per Avander skriver om detta i Vd-ordet:
”Vi tror oss skönja vissa positiva signaler hos våra kunder utifrån lägre inflation och förväntade framtida räntesänkningar. Bilias orderingång av nya bilar har historiskt påverkats negativt tidigt i lågkonjunkturer, men också tidigt påverkats positivt när konjunkturen vänder”
”Under kvartalet var privatpersoner fortsatt försiktiga med att köpa ny bil givet bl a den höga räntenivån”
Ökar i dippen i Handelsbanken.
Det gjorde även jag! Och om det fortsätter ner så köper jag ännu mer…
Nice, samma här. Europas stabilaste bank!.
Handelsbanken är finansiellt stabil och är en av Europas mest välkapitaliserade banker. Ingen annan jämförbar bank i världen har högre kreditrating när man sammanväger S&P, Moody’s och Fitch ratings!
Det kan jag förvisso hålla med om, men har man inte alltid haft problemet med kostnader i vågor känns det som?
K/I-talet har ju självklart varierat genom åren, tyvärr har jag har dock ingen statistik framför mig angående hur det talet har varierat över tid, men det kan absolut ha varit höga kostnader i vågor. Däremot har jag för mig att den höga kapitaliseringen stundtals har medfört att avkastningen på eget kapital helt enkelt blivit för låg jämfört med andra banker som haft högre utdelningar och/eller återköp av egna aktier. På den senare punkten blir det dock mer av en avvägning vad man letar efter….
Super, vi håller i och är långsiktiga!
Herre jösses vilken rapport. Hade ingen aning om att kostnaderna skulle öka så mycket. Varför?
Deras nya vd var väl ute och meddelade att han stoppat ett projekt för att bygga ett nytt marmorgolv på ett av deras kontor för att kapa kostnaderna. Det räckte inte nämnvärt…
Det insparade marmorgolvet på huvudkontoret kanske syns först i nästa rapport?
Obs skämt!
För egen del köpte och sålde jag en liten post aktier i Evolution i går med vinst och idag passade jag på att återigen köpa en liten aktiepost i Evolution när den dippade.Antingen säljer jag aktierna automatiskt via stoploss vid en viss vinst om kursen drar iväg i annat fall inväntar jag utdelningen och låter dessa aktier ligga kvar i min aktieportfölj tillsvidare.Intrum och Bilia är inte aktuella för mig att investera i då jag använder belåning i mina aktieportföljer och vill ha ett så högt belåningsvärde till så låg ränta som möjligt och att mina aktier ger mig en… Läs mer »
Tjosan Peter!
Avancerade tekniker det där men får du det att lira så är det ju toppen! Ligger du alltid med en belåning i portföljen eller hur kör du? Själv har jag aldrig belånat, men det var grymt nära under pandemin. Såhär i efterhand hade det givetvis varit väldigt klokt. Har som regel att enbart använda belåning om värdet understiger 30% från toppen. Att min portfölj skulle falla så mycket är däremot hyfsat osannolikt då den är rätt defensiv. Men givetvis kan det ske.
Hej!Ja jag har ökat min belåning sakta men säkert och lärt mig hantera belåningen och hur det påverkar mig mentalt när det svänger upp och ner med flera 10000-tals kronor på daglig basis och då jag är 57 år och pensionär sedan 5 år och detta är mitt största intresse att förvalta mitt kapital så är jag snabbfotad om något händer med mina aktieinnehav.Dessutom så skulle jag klara av att förlora hela mitt nuvarande kapital och ändå leva gott i annat fall hade jag nog inte vågat belåna mina innehav då jag gärna har ”hängslen och livrem” när det gäller… Läs mer »
Hatten av att du kunnat gå i pension vid 52! Är nog många som drömmer om det, men tyvärr många som i stället inser att de måste jobba längre än 65 för att få maskineriet att gå runt. Sorgligt, men sant