Trenden på fastighetsmarknaden de senaste åren har varit rätt solklar – de stora vill bli ännu större. Just nu händer det en hel del saker i Castellum och frågan jag ställer mig är om vi får behålla denna fantastiska utdelare så att vi får Sveriges första utdelningsaristokrat. Kikar vi i dagens rapport så ser det tufft ut…
Idag rapporterade Castellum sina siffror för det tredje kvartalet.
Castellum checkar en rad punkter på min lista om vad som utgör ett bra utdelningsbolag:
- Höjt utdelningen 23 år i rad
- Direktavkastning över 3% (räknat på årets utdelning)
- 11,4% av genomsnittlig årlig utdelningshöjning de senaste 23 åren
- Belåningsgrad en bra bit under 50% (justerat för Entra affären)
- Utdelningsandel på enbart 55% räknat på förra årets förvaltningsresultat, alltså det som delas ut i år
Om du fortfarande klagar kan jag säga att du fått 16,7% i genomsnittlig årlig totalavkastning de senaste 20 åren. Om du ägt Castellum i +20 år så får du gärna skriva en rad i kommentarsfältet och skicka din autograf till mig 😃
Castellum utdelningshistorik 2021
Förvaltningsresultatet skakar
Det jag tar med mig från rapporten är att förvaltningsresultatet kom in lägre än väntat. Det här nyckeltalet är specifikt för fastighetsbranschen och ligger till grund för utdelningen. Här tar vi t.ex. inte med värdeförändringar och skatter då du inte kommer få mer i utdelning även om en fastighet i Castellum värderas högre.
Såhär skriver man själva:
Det är också förvaltningsresultatet som utgör basen i vad
som årligen ska delas ut till aktieägarna – minst 50 % av förvaltningsresultatet.
Vad som är lite skrämmande är när vi jämför hur det såg ut i Q3 förra året jämfört med Q3 i år, alltså 2021.
Förra året Q3 2020
Fina och stigande staplar som generellt uppfyller Castellums mål om 10% årligen
Q3 2020
I år, Q3 2021
Notera de sista kvartalen
Q3 2021
Jag har inte lusläst rapporten men hittar inget direkt i VD orden om just detta och inte heller i övrigt. Nu när Henrik Saxborn ersätts så kanske VD orden inte kommer hålla lika hög kvalité som innan. Dagens VD ord var från tillförordnad VD Jacob Mörndal men vi kommer troligtvis få läsa ord från Kungsledens VD Biljana Pehrsson om nu hon tar över.
Efter den planerade sammanslagning av Castellum och Kungsleden är
avsikten att utse Kungsledens nuvarande vd Biljana Pehrsson
till verkställande direktör för Castellum.
Om du däremot går till detta klipp i DiTV och spolar fram till 3:00 så får du svaret. I korta drag ser vi inte full effekt från Entra affären och som du känner till har Castellum sålt bostäder till Oscar Properties under kvartalet. Det här har då rubbat resultatet något.
Rutger meddelar att vi kommer se full effekt av affären nästa kvartal.
Castellum blir tack vare affären med Entra ett ännu mer nordiskt bolag. Vi får helt enkelt lita på att vi kommer se full effekt nästa kvartal så att vi även får en utdelningshöjning nästa år. Det här får bli lite av en cliffhanger.
Tror inte du behöver vara orolig. Tror du ska vara glad du får in Rutger! Han kommer få fart på bolaget. 16,7 % är bra men jämför det med dagar eller Balder så är det Inge vidare. Det har varit perfekta tider för fastigheter. IOM Rutgers ankomst tror jag bolaget blir mer framåtlutande. Men tror samtidigt att risken blir lite högre
Jag har faktiskt inte så jättebra koll på Rutger men han gjorde väl ett bra jobb med Klövern. Nu blev mina Klövern pref Corem D i stället.
https://www.kronantillmiljonen.se/kunskap/tacka-nej-till-uppkopserbjudande/
Jag hoppas att det blir som du säger.
Är det möjligt att få vara med i din lista över bloggar?
Har bestämt mig för att rensa lite i denna då det ligger många avslutade bloggar där samt att det varit lite problems med uppdateringar till RSS Aggredator. Ska se vad jag kan ordna 🙂 Roligt att upptäcka din blogg förresten!
Tack du är en förebild för mig, började läsa din blogg när jag började investera för 5 år sedan. Aldrig missat ett inlägg. Nu tagit mod till mig att börja skriva själv för att utvecklas som investerare.
Det finns en fin kassa där, klart det blir en utdelningshöjning, det tvivlar jag inte på.
Funderar om de någon gång fått använda kassan men tror inte det. Som sagt var ju utdelningsandelen enbart 55% förra året så man har ju god marginal. Tråkigt att bli av med denna marginal dock.
Vad tkr du om Karolinska Development?
Tjenare Peter!
Inte kollat något men hur ska man ens veta hur de presterat historiskt med deras struktur?
Det finns ju en graf för totalavkastning hos dem men den förstår jag inte riktigt
https://www.karolinskadevelopment.com/sv/aktieinformation
Inte som lika lätt som andra investmentbolag i alla fall.
Har du någon koll?
En förutsättning för att ett investmentbolag ska vara intressant är att man skapat värde historiskt tycker jag. Visst säger det inget om framtiden men det är ändå en förutsättning
Genomsnitt är ett rätt farligt mått. De första åren från 1998 höjdes utdelningen med i runda slängar 20 procent. De senaste åren har höjningen varit betydligt lägre. Dessa nyckeltal är inte annat än nyckfulla… Vågar man tro att Castellum köps upp av någon tysk fastighetsjätte?
Absolut är det så. Egentligen är det ju för oss utdelningsinvesterare mer värt att se antalet kronor som höjs i förhållande till aktiekurs. Det är ju på sätt och vis det som avgör hur mycket vi kan återinvestera extra.
Har för mig att jag skrivit om detta tidigare då jag gjorde en djupdykning men som vanligt är det svårt att hitta i nästan 2000 inlägg 😛
Tror ni det börjar bli dags att sälja Castellum? Kontor känns inte framtidssäkert…