Sälja före budet går igenom

Du äger aktier i ett bolag. Helt plötsligt kommer ett annat bolag och lägger ett fett bud på det bolag du äger med syfte att köpa upp hela baletten. Kursen stiger rejält på detta, men vad bör du som aktieägare göra?

OBS! Inlägget innehåller den information jag själv tycker är viktigast och tar inte upp allt.

Som aktieägare kommer du mest troligt förr eller senare ställas inför ett uppköpserbjudande i ett av dina innehav. För mig hände det nu senast i veckan. Därför är det av stor vikt att du känner till det grundläggande som aktieägare

Bud – vad kan du som aktieägare göra?

Budet har kommit, vare sig du vill eller inte. Även om aktiekursen lär få en boost uppåt så blir jag i regel ledsen när bud på mina bolag kommer. Jag vill äga mina utdelningsbolag länge och ta tillvara utdelningen och utdelningshöjningar år efter år. När bolagets köps ut från börsen så är det slut på den resan.

Som aktieägare finns det 3 saker du kan göra när ett bud kommer:

• Sälja dina aktier direkt via börsen. Det här blir en vanlig transaktion och kommer resultera i courtage
• Acceptera budet och vänta tills det går igenom
• Neka budet

För att veta hur du ska göra bör du ställa dig två frågor:

• • Hur nöjd är du med budet?
  • Hur troligt är det att budet går igenom?

Bägge frågorna är såklart inte lätta att svara på. När det kommer till hur nöjd du är med budet så kan en tumregel vara att fundera på vart du tror aktiekursen inklusive utdelning kommer stå om 3-5 år. Är budet högre än detta? Ja då känns det som ett rimligt bud.

Hur troligt är det att budet går igenom? Min erfarenhet är att de flesta buden tenderar gå igenom men som i allt annat finns det undantag. Två frågor man kan ställa sig:

• Har styrelsen rekommenderat aktieägarna att tacka ja till budet (lätt att hitta info om)?
• Har de flesta storägare ställt sig positiva till budet?

. Det brukar räcka med att budgivaren får 90% av ägandet för att kunna tvångsinlösa resterande 10%.

Sälja före budet går igenom

Bild från pixabay.com

Ska man då sälja aktierna direkt via börsen eller vänta på att budet går igenom? Det finns fördelar och nackdelar.

Fördelen med att sälja direkt är att du säkrar hem vinst efter det att kursen stuckit iväg i och med budet. En annan fördel är att du kan använda pengarna direkt i sådant som ser attraktivt ut för tillfället.

Nackdelen är att du brukar få en smula mindre än vad budet lagt sig på och att du samtidigt måste betala courtage.

Tacka nej till budet

Här kommer det viktigaste skulle jag säga. Väljer du att tacka nej till budet så kan du komma i ett läge där dina aktier kommer tvångsinlösas.

Händer det kan dina pengar ligga låsta väldigt länge då det här tenderar vara en utdragen process. Det här måste du tänka på när du tackar nej, men självklart är det din fulla rätt att tacka nej om du inte tycker budet är skäligt.

Budet på Swedish Match – hur gjorde jag?

Nyligen lade giganten Philip Morris bud på tobaksbolaget Swedish Match. 106 kr/aktie kom budet in på, dyft 40% högre än stängningskursen då detta fortfarande var okänt. Man säger att budpremien var 40%.

Själv sålde jag allt nu igår på ca 103 kr. Det här är alltså snäppet under budet och dessutom får jag betala courtage.

Varför väntar jag då inte?

Jag tror att budet går igenom men väljer att sälja direkt snarare än att vänta till 22:a september. Anledningen är att det finns mycket attraktivt att lägga pengarna i nu. Swedish Match hör ju till de bolag som klarat sig bäst i min portfölj sedan kriget bröt ut.

Vad köper jag i stället?

Mycket av slantarna kommer landa i Latour. Även Cibus, JM och Castellum kommer få ta del av kakan.

Sedan är planen att köpa mer i Digital Realty Income samt köpa tillbaka det jag sålde tidigare i Prudential Financial.

Självklart lär några sedlar även hamna i EQT och Svolder.