Tre större köp efter två sälj

Veckan har bjudit på några större transaktioner i portföljen. Större än vanligt åtminstone. Vissa av dessa har jag hintat om tidigare men nu passade jag på att göra slag i saken medan jag kommer ihåg mina egna idéer. 

Sålt   

Axfood

Broadcom

Köpt   

XACT Norden Högutdelande (ETF) – större köp

Montrose Global Monthly (ETF) – större köp

Ework – större köp

Latour – något mindre köp

Cibus – något mindre köp

Är det något jag är dålig på så är det att sälja aktier. I de lägen jag sålt så har det oftast inneburit en dålig typ av timing. Skistar och EQT är väl egentligen enda undantagen där jag kortsiktigt lyckats.

På så vis är det kanske tur att jag väldigt sällan säljer aktier i portföljen. Som exempel gjorde jag förra året 311 köptransaktioner medan jag enbart hade 12 säljtransaktioner. Vissa av dessa sälj var dessutom kortsiktiga IPO:er där min tanke var att få tilldelning och sälja direkt.

För att förtydliga så har jag verkligen inte sålt allt i varken Axfood eller Broadcom. Det rör sig om några procent och ungefär 20 000 allt som allt. Jag är inte beredd att ge upp allt på en gång, även om jag kanske har svårt att se hur Broadcom kommer finnas kvar i portföljen i framtiden. Detsamma kan gälla Axfood även om den platsar bättre in i frihetsportföljen.

Kanske fel att sälja Axfood.

Att sälja delar av Axfood tar emot, men innehavet har blivit galet stort eftersom jag köpte på mig mycket när kursen av rätt dåliga anledningar backade rätt rejält.

I senaste kvartalsrapporten kunde vi läsa hur Axfood fortsätter ta marknadsandelar, helt enligt deras plan. Att både Axfood och Hemköp (som ägs av Axfood) växte snabbare än marknaden var nog för att skicka upp aktien.

Tittar vi på rörelsemarginalen så sjönk den för fjärde kvartalet i rad. Dock får vi justera för förvärvet av City Gross och exklusive detta var marginalen i linje med föregående år. Vad vi kunnat se är att marginalen för Willys stabiliserats.

För den mer kortsiktiga kan nog andra kvartalet troligtvis överraska med positiva siffror då påsken lär lyfta försäljningen. Kikar vi på Dagligvaruindex uppgick marknadstillväxten till hela 11,7% under april. Det är 26 dagar kvar innan Axfood rapporterar.

Simone Margulius, VD Axfood

Dessutom tror jag på bolagets nya VD även om jag inte har jättemycket att gå på. Hon har 9 år inom Axfood men 20 år i branschen. Simone har tidigare varit vd på Hemköp som utvecklats väldigt väl under den tiden. Jag tycker att det här var ett självklart val. Dessutom gillar jag hur hon sätter ner foten i frågan där politiker menar att matvarujättarna skulle ta ansvar för de dyrare priserna. Fullständigt hål i huvudet om du frågar mig.

Axfood är en pärla till den som söker stabilitet och som givit investerare en bra avkastning ifall man återinvesterat utdelningen. Utdelningen kommer tyvärr inte växa fort och med bara drygt 3% direktavkastning är det inget klockrent köpläge.

Portföljförändringen jag gjorde i veckan är helt klart i linje med att jag nu börjar byta ut mina innehav till mer högutdelare. Det kommer dröja flera år innan det skiftet är klart och det känns rätt långt bort att börja sälja av investmentbolagen redan nu.

Både Xact Norden Högutdelande samt Monthly Global Dividend är klockrena innehav till den som söker mer frihet via utdelning.

Ska jag på något vis sammanfatta den här sagan är jag egentligen inte riktigt 100% nöjd med någon av dessa sälj. Samtidigt kände jag att jag ville göra något så då blev det så. Med facit i hand ska du veta att det sällan är bra att sälja när jag säljer. Någon myntade ett uttryck för länge sedan som jag bär med mig:

Köp när KTM säljer

Det har faktiskt varit en riktigt bra investeringsstrategi 😀