Jag har aldrig titulerat mig själv som någon typ av fondexpert, och det kommer jag heller aldrig göra. En sak står jag dock fast vid – när det kommer till fonder är det bättre att välja så brett som möjligt, snarare än så tight som möjligt.
TIN Ny Teknik
Förvaltat kapital: 8 610 miljoner SEK
Total avgift: 1,62% årligen
Utveckling:
- I år: -24,66%
- 3 år: -19,13%
- 5 år: -43,80%
10 största innehaven:
Från toppen till botten
I slutet av 2018 kunde vi läsa
”Förvaltarna Carl Armfelt och Erik Sprinchorn lämnar under hösten Swedbank Robur för att starta upp en egen verksamhet utanför banken.”
Det här var då startskottet på fonden TIN Ny Teknik som direkt mötte stor efterfrågan bland oss investerare. Jag minns det faktiskt som om det vore igår. Nåja, nästan i alla fall. De allra flesta ville in i den nya guldgruvan, mestmed tanke på den otroliga framgången som Swedbank Robur Ny Teknik åstadkommit sista åren. Carl och Erik skulle skapa en ny favorit, och alla vi var välkomna att följa med på resan.
Jag vill faktiskt minnas att jag skrev några ord om fonden där och då, och var positivt inställd till denna som ett komplement till den vanliga fondportföljen med indexfonder.
Från 2019 fortsatte segertåget fram till 2021. Vid den tidpunkten hade 121 000 kunder hos Avanza anslutit sig till fonden. För bara någon månad sedan var siffran nere på ca 57 000 och står nu i 54 967 st. Totalt för alla tre fonder TIN förvaltar har det förvaltade kapitalet sjunkit från 19 miljarder kr i toppen till dryga 4 miljarder.
Är tålamodet slut?
Ständigt har jag menat att du som investerare bör ha minst 5 år på börsen. Har du ett gäng slantar som du ska investera idag kan du med gott samvete stoppa in dessa i aktier, förutsatt att det mål du har är att plocka ut dem om 5 år eller senare. Nå, tryckte du in allt i Tin Ny Teknik har det uppenbarligen inte räckt då värdet sjunkit med 43%.
En av fondens två förvaltarna, Erik Sprinchorn, sa nyligen i en intervju:
”Det är klart, andelsägare har ju tröttnat. Och vi själva är ju absolut inte nöjda med avkastningen heller”
Samtidigt ser han positivt på nästa år. Frågan är hur många investerare som nu vågar lita på lovorden. Har man inte presterat historiskt är det nog svårt att få tillbaka förtroendet. När allt kommer till kritan är den historiska utvecklingen det enda vi har att luta oss tillbaka mot.
”Nästa år, med valfläsk och annat, ser ut att bli ett väldigt bra ekonomiskt år i Sverige. Man ska vara försiktig med förutsägelser och utfästelser, men det vore orimligt att inte få vinsttillväxt från de här nivåerna.”
Det ena negativa efter det andra
TIN Ny Teknik ligger verkligen i botten hos den populära tjänsten från Morningstar som sätter sina fondbetyg. 1 stjärna av 5 möjliga. TIN World Tech har lite högre betyg, 2 stjärnor, medan den sista fonden som heter TIN Småbolag inte fått något betyg. Hos Avanza finns det enbart 79 fonder med en stjärna hos Morningstar, bland tusentals fonder.
Fonden har fått massiv kritik givetvis. Människor tycker inte om att se värdet på sina surt förvärvade sedlar försvinna. Erik verkar dock ta kritiken med en klackspark, nästan lite nonchalant. ”Jag tar inte åt mig så mycket av det. Man måste vara professionell”.
Frågan jag ställer mig är ifall det är svårt att prestera -45% på 5 år, ens om man försöker uppnå ett dåligt resultat. Jag säger inte att min egna portfölj varit ett mästerverk under dessa 5 år, men den har ändå gjort +62% under samma tid. Men jag håller väl med Erik om att man fortsatt ska vara professionell…
Det absolut tråkigaste med fonder är när andelsägare lämnar i rask takt. Finns det då inte kassa måste fonden sälja tillgångar (aktier, obligationer osv.). Det i sin tur pressar värdet ytterligare då stora utflöden uppstår. Ofta vill du ju köpa i de bolag du gjort din hemläxa i när kurserna faller, förutsatt att du står fast vid din analys.
Absolut tråkigast är nog avgiften på hela 1,62% (total avgift). Givetvis finns det exempel med högre avgift, men 1,62% är inte billigt. Försvarsargumentet skulle kunna vara att det krävs mycket tid att hitta pärlor inom just tekniksektorn där analyserna blir mer komplexa…
Kritiken har också riktat sig mot att fondens huvudägare (däribland Erik Sprinchorn 27,5%, Carl Armfelt 27,5%) fått dela på drygt 200 miljoner kr i ”utdelning”. Vissa tycker att pengarna hade kunnat användas till att sänka avgiften i stället.
Välj rätt
Jag har inte skrivit supermycket om olika fondstrategier. Vad mycket handlar om, tror jag, är att välja bland alternativ som ger en så god diversifiering som möjligt. Globalfonder är ett lysande exempel. Sedan bör du kolla på historisk utveckling och jämföra det med fondavgiften. Svårare än så behöver man inte göra det.
Jag gillar tanken att investera i både globalfonder men också få exponering mot investmentbolag. Det skrev jag om i det här inlägget:
95% av fondbranchen är bluff och båg och klarar inte slå sitt jämförelseindex sett över 20 år. Detta tack vare både inkompetens och höga avgifter.
Finns givetvis olika typer av fonder, men jag antar att du menar de aktivt förvaltade här 🙂 Och ja, det är som du säger att många tar ut allt för hög avgift kontra vad man presterar.
https://www.apolloacademy.com/roughly-90-of-active-equity-fund-managers-underperform-their-index/
Avanza Zero har avkastat 14% i år. På fem år ca 50%.
Min egen portfölj ca 10%.
Att ha en bas i billiga indexfonder är inte fy skam. Däremot borde Carl Armfelt och Erik Sprinchorn skämmas. Men det gör de inte. De skrattar hela vägen till banken.
Lite så tänkte jag också. Samtidigt, vad hade man själv gjort om man satt i deras stol? Erik fick i alla fall frågan om dom planerat att sluta, men där svarade han ”Nej, nej, nej”
Vad glad jag är att jag inte hoppade på det här!
Det som retar mig mest är att de ”ansvariga” med så stort ”ansvar” alltid får bra betalt, oavsett hur det går.
Gäller tyvärr överallt i Sverige. Företag, politik, fonder och inte minst bidragsgivningen.
//Stefan
Ibland känns det som att ju sämre jobb man gör desto mer betalt får man…
Tack för kommentaren Stefan!
Aktivitet på börsen är oftast negativt. Man ska köpa och behålla. Ju mer dom ändrar sina bolag i portföljen desto värre blir det. Sen hälften är okända bolag för en vanlig person.
Tack för kommentaren https://tvamanadsloner.blogspot.com/
Så brukar det vara. Har dålig koll på hur mycket man ändrat i portföljen sista åren men det finns givetvis att läsa för den som är intresserad. Sedan finns det innehav som jag kanske inte riktigt kan tycka hör hemma i deras strategi eller fondnamn, såsom exempelvis Novo Nordisk
TIN fonder är motsatsen till en hedgefond. Hedgefonden fungerar ofta med ett enormt analysarbete och kartläggning; sedan, efter 1000 timmars arbete, satsar man. I TIN fonder har de fram till nu varit 2 förvaltare med 2 fonder, varav den ena global. De gör 300-400 företagsbesök per år. Blir ingen analys alls, och helt omöjligt att erbjuda något som helst av initierat arbete till kunderna. Kvalitén blir därefter, enbart slump om en investering blir rätt. De ”smarta” fonderna som har resurser, baserar sin bild på andra källor om nödvändigt: kunder, leverantörer och konkurrenter. INTE bolagets ppt-presentationer. De bolag som accepterar besök… Läs mer »
Kan tillägga att min egen portfölj, som varit usel i år, har utvecklats +2,5%. Inget att skryta med men ändå skillnad mellan +2,5 och minus 25.
Känner igen mig inte mycket bättre här men det mesta tror jag på dollarkursen, för mycket USA
Halloj! Tror det fanns 2700 fonder nu hos Avanza med betyg. Man behöver ju inte nödvändigtvis hoppa på de med 1 stjärna och dyr avgift 😉
Lite ironiskt också att deras gamla fond Robur Ny Teknik avkastat knappt 130% på snart 7 år (sen TIN startades) på samma tid har TIN Ny teknik avkastat knappt 15%, så det krassa svaret är förutom att deras avkastning är skit så hade nog ett vanligt räntekonto utklassat deras nya fond under den här perioden.
Men i vilket fall så gråter knappast förvaltarna som plockat mångmiljonbelopp i utdelning senaste åren, så är det synd om någon är det alla småsparare som trott sig få bra avkastning av duktiga förvaltare men som istället blivit lurade pengar..
Jag köpte Robur technology 2021 , det är en riktigt bra tech fond som gått bra.
Men det är tung i mycket it usa, och vad händer när bubblan spricker som alla pratar om
Att köpa en globalfond innebär i praktiken att man köper en USA-fond och i år har dollarn fallit 15% mot kronan. Förra veckan kom FED med nya besked att tryckpressen ska gå loss igen, vilket ytterligare kommer sänka dollarn. Jag skulle satsa på Europa och Asien i stället.