En av mina strategier är att en hyggligt stor del av portföljen ska bestå av investmentbolag. I dagsläget utgörs min portfölj av ca 1/5 investmentbolag medan resten är en blandning av olika utdelningsbolag. Just nu handlas faktiskt ett investmentbolag till otroliga 63% rabatt.
Störst rabatt just nu
Rabatt innebär att du får de underliggande bolagen till en billigare peng om du köper investmentbolaget snarare än om du handplockar varje enskild aktie via börsen (läs mer här). Just nu toppas listan med högst rabatt av VNV Global följt av Fastator som är ett investmentbolag beståendes av fastigheter.
| Bolag | Rabatt |
|---|---|
| VNV Global | 62,9% |
| Fastator | 47,5% |
| VEF | 42,6% |
| First Venture | 37,9% |
| Kinnevik | 29,1% |
| Spiltan | 19,9% |
| Flat Capital | 14,7% |
| Investor | 15,6% |
| Traction | 14,3% |
| Industrivärden | 10,3% |
| Lundberg | 6,0% |
VNV kom med sin rapport den 20:e oktober. Precis som för Kinneviks del handlade det om mycket nedskrivningar där man säger att värdet på deras onoterade bolag inte längre är lika stort som tidigare. Ett bolag som du får via VNV är Voi och här omvärderades bolaget 14,5 miljoner dollar lägre än tidigare.
/https%3A%2F%2Fwww.voiscooters.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2022%2F07%2FCopie-de-V5_full_side.jpg)
Trots det landade substansvärdet per aktie på $6,01 per aktie vid utgången av kvartalet. I svenska kronor var det 67,87 kronor, ned från 109,63 kronor vid årsskiftet. Köper du idag får du en strålande rabatt. Baksidan är givetvis att de noterade bolagen är mer sårbara än bolag likt Atlas Copco och lättare kan falla till konkurs i värsta fall.
Idag investerar VNV Global i bolag över hela världen. Fokus ligger på onoterade teknikbolag med starka nätverkseffekter. Det är alltså tjänster som ökar i värde ju fler som använder dem.
Några exempel på bolag i portföljen (fulla listan ser du här):
- BlaBlaCar,
- Babylon,
- Property Finder och
- Voi Technology
BlaBlaCar är en intressant tjänst som borde ha sin gyllene tid nu då folk släppt pandemin och världen präglas av dyra drivmedelspriser. Det här är då en tjänst för att kunna samåka. Du ska resa från Göteborg till Stockholm. Använd då BlaBlaCars så får du en billigare resa samtidigt som du säkert får resa med någon riktigt skum figur.
Vad jag personligen är mest fascinerad över kring VNV är att jag mailade deras IR ansvariga en fredag kväll och fick svar inom en timme. Jag mailade Diös IR ansvariga i måndags och fick svar nu idag (fredag) 😀 Jag äger inte VNV i portföljen.
På andra sidan
Här har vi då bolag som handlas till premie, alltså att du får de underliggande bolagen billigare om du köper dem enskilt via börsen. Det finns många teorier kring varför ett bolag kan komma att handlas till rabatt och premie men ingen av dessa är ett direkt svar och fenomenet är fortfarande en gåta.
Investmentbolagen med högst premie
| Bolag | Premie |
|---|---|
| Latour | -25,9% |
| Linc | -16,3% |
| Bure Equity | -16,0% |
| Creades | -13,9% |
| Ösersund | -7,8% |
| Svolder | -6,2% |
Här kan det vara värt att nämna att Latour snart kommer med sin rapport och mycket kan ändras när vi får det senaste substansvärdet. I kvartal 2 rapporterade man ett substansvärde på 158 kr och kursen står idag i 192 kr.
Trots det är Latour ett av de bolagen jag köper mest av idag.
Även om aktien åkt ner i källaren på senare tid så har du fått nästan 23% årligen (CAGR) sedan 1982. Det kan väl jämföras med Ericssons dryga 2%…
Hallå! Tack för dina inlägg. Följer dem regelbundet. När man månadsparar och ta nu tex handelsbanken där det går bra nu och man har ett fint GAV jämfört med aktiekursen blir man sugen att ”ta ut vinsten”. Kanske hälften av aktierna och sedan fortsätta månadsspara, vad är din syn på detta? Är det helt korkat? Det går emot utdelnings tänkandet men det hade varit skönt att se något blått i appen. Bästa Hälsningar
Att sälja aktier i bra bolag är alltid korkat. Buy & Hold vinner över tid. 💰
Jag är lite inne på Gnagis spår. Det som går bra för tillfället lär gå bra fortsatt, eller det finns chans för det i alla fall. Oftast tror man att man är smartare än marknaden och säljer.
Själv har jag gjort det här misstaget måånga gånger.
Starbucks
Latour
Disney
Novo Nordisk
listan kan bli otroligt lång 🙂
Kul att du gillar inläggen och perfekt att du håller dig investerad i dessa tider! 🙂
Att sätta delar av sitt sparande investmentbolag är nog ett vinnande koncept. Jag har min exponering mot investmentbolag via Spiltans fonder. Ska man börja ett sparande skulle jag nog börja med Investor, Industrivärden, och Latour. Jag är personligen lite sugen på att köpa in 1000 VNV och glömma dem i 5 år.
VNV är en katastrof. El-sparkcyklar och några appar som ingen vill betala för. Värdet är noll.
Såg precis att man plockar bort elsparkcyklarna för gott från den lilla stad jag bor i. Själv har jag använt dem ett par gånger och tycker det är smidigt, men det är problemen som uppstår på sidan om som är det tråkiga.
Varför kan inte Latour gå till premie?
Latour utan Gustaf Douglas är som Dånken utan Ronald McDonald. Tänk om de raskvoterar som Kinnevik… 😱
Resonemanget kring ”rabatt” är märklig. En ”billig” aktie är oftast billig för att bolaget går dåligt. Tittar man på VNV och VEF så kanske bolagens värde är noll. Samtliga av deras innehav har negativt kassaflöde och nu börjar VNV VD citera Bruce Springsteen i Q3… 🤡
Jag kan tycka att fenomenet kring rabatt och att det uppstår är intressant. Det finns ju ett resonemang som menar att du får en påse med bolag när du köper ett investmentbolag och att du kanske bara vill tror på några av dessa. Därmed borde du få ett rabatterat pris, likt när du handlar till mängdrabatt. Förstår det resonemanget men tycker ändå det känns långsökt