Investmentbolaget Berkshire Hathaway, som dirigeras och kontrolleras av Warren Buffett, innehåller idag lite drygt 20 bolag med utdelning. Nu när det är hyfsat skrivet i sten att Fed kommer inleda sina räntesänkningar så kan det vara intressant att kika på vilka av dessa aktier som presterat bäst när räntan skruvats ner.
Direktavkastningen i Berkshire Hathaway snittar idag ungefär 3%. Det är en rätt hälsosam direktavkastning för den som söker mer utdelningstillväxt, något som Buffett många gånger förespråkat.
Värt att nämna är att portföljen idag består av en rätt liten del aktier sett ur ett historiskt perspektiv. Trots det är majoriteten aktier med sina 55%. Det finns även en stor del statsobligationer som idag ger en riskfri direktavkastning på 5% årligen efter Feds räntehöjningar.
Nu spår Morningstar och Futures Market att räntorna kommer gå ner till 3% nästa år i USA och kanske även mer därefter. Allt ser lovande ut. Nu handlar det bara om att det ska förverkligas.
Räntesänkningar har hjälpt vissa aktier mer än andra, precis som räntehöjningarna inneburit större problem för vissa grupper av aktier.
Allt sedan 1928 har det varit många tillfällen då Fed genomfört räntesänkningar. De senate gångerna var 1995, 1998, 2001, 2007 och 2019. Alla tillfällen ser du i grafen här:
När jag går igenom dessa år tillsammans med innehaven i Berkshire Hathaway så slår det mig att det tyvärr inte går att säga vad som kommer prestera bra då räntan sänks. Sammantaget har det varit rätt stora skillnader på hur sektorer har reagerat.
Det pratas mycket om en mjuk eller hård landning vid räntesänkningar. Den mjuka är när räntesänkningarna faktiskt ger en god effekt och vi inte går in i någon typ av recession – den hårda är då det motsatta. Vad som kommer överprestera beror till mycket på vilken typ av landning det blir.
Exempelvis klarade sig Buffetts finansaktier (bank etc.) bra 1998 men under 2007 var det en helt annan situation. Energibolagen var vinnarna 1998 men stod som förlorare 2019.
Det här bevisar också att det ligger något i uttrycket: Vi vet aldrig när nästa börskrasch kommer inträffa, bara att den inte kommer vara någon annan lik.
Om en hård landning skulle inträffa så är det dock troligt att Buffetts defensiva bolag kommer stå sig väl. Dessa är exempelvis Coca-Cola, KraftHeinz, Kroger och T-mobile.
Sensmoralen i sagan landar i det Buffett många gånger sagt. Nämligen att han aldrig någonsin gjort en aktieaffär utifrån en teori om hur den generella ekonomin kommer utvecklas framöver. Det är en väldigt bra ledstjärna att följa.
Läs gärna annat jag skrivit om Buffett:
Warren Buffett i all ära men Peter Jansson är min investeringsguru!
Haha klockren! Dagens bästa 🙂
Äger inte Berkshire. Förstår inte Buffets dubbelmoral då han uttryckligen säger sig vilja investera i bolag som ger bra utdelning, och sedan själv inte delar ut några pengar, fast de inte vet själva vad de ska göra med pengarna och sitter på en jättekassa. Nä. Då investerar jag hellre alla gånger i bolag som Blackrock och Investor som både har sjysst tillväxt och delar ut.
Tja läst dagligen här länge nu, du är grym tack för all badass info man får ta del av här på bloggen, har en fråga kanske du vet, om man äger Spiltan global investmentbolag, i den äger man berkshire investmentbolag, får man genom Fonden del av utdelningen som ges av aktierna i berkshire investmentbolag då ? Till ex man äger 5000 i berkshire genom fonder, får man då deras utdelning av aktierna som berkshire i nästa del investerar i genom sitt eget investmentbolag vet du det ?
Berkshire Hathaway ger ingen utdelning och har aldrig gjort det (i alla fall inte sedan Buffett tog över för 60 år sedan). KtM formulerar sig lite olyckligt när man skriver 3% direktavkastning. Jag tror att han syftar på aktierna som Berkshire Hathaway äger.
Buffetts argument mot utdelning är att han själv kan förvalta pengarna betydligt bättre än vad aktieägarna kan så det vore dumt att dela ut pengar. Det är lite arrogant, men han har haft mestadels rätt.
Warren Buffet tog över Berkshire Hathaway 1965. Och de hade faktiskt en utdelning 1967. Men det var den enda.
Investment is one of the best ways to achieve financial freedom. For a beginner there are so many challenges you face. It’s hard to know how to get started. Trading on the Cryptocurrency market has really been a life changer for me. I almost gave up on crypto at some point not until saw a recommendation on Elon musk successfully success story and I got a proficient trader/broker Mr Bernie Doran , he gave me all the information required to succeed in trading. I made more profit than I could ever imagine. I’m not here to converse much but to… Läs mer »
Hello, as a newbie to cryptocurrency trading, I lost a lot of money trying to navigate the market on my own, then in my search for a genuine and trusted trader/broker, i came across Trader Bernie Doran who guided and helped me retrieve my lost cryptocurrencies and I made so much profit up to the tune of $60,000. I made my first investment with $2,000 and got a ROI profit of $25,000 in less than 2 week. You can contact this expert trader Mr Bernie Doran via Gmail : BERNIEDORANSIGNALS@ GMAIL. COM and be ready to share your own, tell him… Läs mer »