IBM (NYSE:IBM). Bra utdelningsaktier inom tech växer inte på trän. Oftast hittar vi här väldigt låg om knappt någon utdelningsandel då bolagen vill fokusera på tillväxt snarare än utdelning. IBM är undantaget där du idag faktiskt erhåller nästan 6% i direktavkastning samt en rätt spännande framtid enligt mig. Frågan är dock om caset är nog hållbart långsiktigt.
Det här blir en liten och nätt analys av IBM. Förhoppningsvis får du i alla fall en förståelse kring varför jag väljer att handla aktier här och nu.
IBM Analys
Jag tror vi alla har olika referenser och minnen av IBM. Själv minns jag datorerna som stod i klassrummet med loggan IBM under mellanstadiet. Det var på den tiden långt ifrån alla familjer hade råd med en dator i hemmet. Men det är en annan historia…
IBM (ticker: IBM) står för International Business Machines Corporation och är ett stort, internationellt IT-företag. Företaget ligger bakom en rad innovationer som förändrat världen vi lever i idag Bland annat ligger IBM bakom SQL, bankomaten och disketten.
Kronan till Miljonen är som du vet en utdelningsblogg, så låt oss kika på vad det här bolaget har att komma med rent utdelningsmässigt:
IBM Utdelningsfakta
Direktavkastning: 5,99%
Utdelningsfrekvens: kvartalsvis
Utdelning/år: $6,52
Antal år med höjd utdelning: 25
5 årig genomsnittlig utdelningstillväxt: 8,63%
Utdelningsandel: 77%
Det här skulle jag säga är väldigt fin statistik. Faktum är att IBM har betalat utdelning i över 100 år och det sägs att man startade med utdelning redan 1916. Bolaget höjde tidigare i år sin utdelning, vilket får dem att platsa in i listan bland Dividend Aristocrats. D.v.s. bolag som höjt utdelningen +25 år i rad.
Även om utdelningstillväxten varit avtagande de sista åren så har bolaget ändå tredubblat sin utdelning sedan 2010. Det är inte illa pinkat!
Visste du?
ca 90% av kreditkorts-transaktionerna körs via IBM’s system
Negativt med IBM
De flesta fina svanar har även de sina mörka fläckar, så även IBM. Varför inte bara tanka aktier i denna mirakulösa utdelare och låta utdelningen ticka in likt en nytillverkad sedelmaskin?
Tyvärr är det så att IBM inte kunnat upprätthålla en lika fin vinsttillväxt som tidigare år. Det är också vinsttillväxten som i mångt och mycket styr aktieutvecklingen. Den här har inte varit särskilt roligt de senaste åren som ni kan se.
Källa: https://dqydj.com/stock-return-calculator/
Det tråkiga med IBM är också den här perioden 2012 till idag som tryckt ner totalavkastningen. Från 1990 till idag har aktien levererat ca 10% i genomsnittlig årlig totalavkastning (CAGR). Det får väl inte anses uselt, men heller inte jättebra.
Visste du?
83% av världens största telekom företag är också kund hos IBM på något sätt
Vad är det då som kan vända denna skuta? Finns det överhuvudtaget något som kan göra att aktieutvecklingen stiger som under 2010? Svaret börjar på C och slutar på loud, d.v.s. molnbaserade lösningar.
I senaste rapporten för Q3 2020 såg vi att vinsten generellt var ner men det vi också såg var att totala vinsten för cloud services steg med 19%.
Nu i början av oktober meddelade också IBM att man kommer splitta bolaget till två publikt listade bolag nästa år.
Vid det laget kommer du som aktieägare få rätter till båda bolagen, varpå du kan välja att behålla bägge, enbart det ena, eller inte behålla något. Det blir lite som när Atlas Copco delade upp sin verksamhet via Epiroc.
Det intressanta är att molnbaserade lösningar står för hela 34% av vinsten. Men sedan har vi ju resterande 66% som går lite på knäna.
Egentligen skulle man kunna tro att Corona inte påverkar bolaget mycket men så är inte fallet. Många kunder, speciellt inom retail, flyg, sjukhus och industri har pausat sina investeringar av tjänster som IBM erbjuder för att fokusera mer på stabilitet.
Kvar får vi alltså ett bolag som levererar riktigt fin utdelning och där jag tror att utdelningen kommer bestå men kanske inte växa lika väl de närmsta åren. Men också ett bolag som mycket väl kan leverera fin kursavkastning framöver tack vare deras växande molnverksamhet.
Bolaget förvärvade Red Hat i 2019 och detta har redan burit frukt. Red Hat’s multi-cloud utveckling anses som ledande inom branschen och detta är nu en del av IBM’s hybrid cloud verksamhet.
IBM är billigt idag, men det är också för att osäkerheten om framtiden är osäker. Jag köper dock på dessa nivåer och fortsätter fånga in utdelning samtidigt som jag med spänning väntar på IBM’s framtid inom molnlösningar.
Bilda dig alltid en egen uppfattning innan du går med på mina konstiga val. Det är ett hett tips 😉
Som en liten avslutning kan jag lämna denna lilla cliffhanger:
Intressant skrivet, KTM. Jag äger också aktier i IBM och har för avsikt att behålla dom. Jag tror man måste ha tålamod med bolaget med tanke på den stora omställning man håller på med. Det finns även flertalet intressanta artiklar på Motley Fool att läsa om IBM, bl.a denna av Anders Bylund; https://www.fool.com/investing/2020/10/21/ibm-is-turning-into-red-hat-on-steroids/
Trevlig helg.
/Stefan.
Men tjenare Stefan!
Jag tror också att det inte kommer gå fort men något säger mig att rapporterna framöver bara kommer bli bättre och bättre. Sedan tar det kanske ett tag innan marknaden vågar sig in igen 🙂
Tusen tack för den artikeln och trevlig helg på dig!
Själv vill jag se att vinsterna ökar och inte minskar. så när det kommer till tech så investerar jag hellre i Microsoft, Apple, och Mastercard!
Microsoft har höjt utdelnigen hygligt bra i flera år och har en utdelnigstillväxt på 3 år på 8,74. Även om direktavkastninge är lägre så är det väldigt säker! 🙂
Microsoft är inte ett dåligt val. Gillar verkligen Teams och tycker att det verkligen utklassat mycket annat som vi tidigare använt på jobbet. Har egentligen inget att klaga på gällande Teams
Hej KTM! Tog in IBM ett par dagar innan detta inlägg. Ska mysa ner mig i fåtöljen och läsa. Heja utdelningshöjare! / Miljonen innan 40 (följ gärna mig på Instagram).