Den hetaste nyheten bland mina bolag just nue är att Castellum och Kungsleden planerar att gå samman. Enligt Rutger som är styrelseordförande i Castellum ska det här inte klassas som ett uppköp utan mer som ett sammangående av två spännande bolag. Ett samgående som jag verkligen tror kommer gynna ett av mina största fastighetsbolag, nämligen Castellum.
Jag har inte skrivit särskilt mycket om Kungsleden på bloggen tidigare. Min åsikt har varit att detta är ett välskött fastighetsbolag som tog rätt beslut att ta tillbaka det tidigare utdelningsbeslutet under Corona.
Fastighetsbeståndet är rätt intressant och passar den nisch som Castellum byggt upp:
Hela processen med Castellum⇔Kungsleden sker genom att Castellum lägger fram ett rekommenderat uppköpserbjudande till aktieägarna i Kungsleden. Affären handlar om ca 26,9 miljarder och betalningen verkar ske med både kontanter och aktier.
Det här är något som kommer påverka Castellum som bolag väldigt mycket.
En liten premie
Budet landade på 124,9 kr/aktie. Det här är då 7,5% högre än det Kungsledens aktie stod i vid fredagens stängningskurs. Man kallar detta för budpremie och i många fall är premien mycket högre än 7,5%. Å andra sidan rör sig detta om fastigheter där vi har ett mer överskådligt värde.
Kollar vi på snittet de senaste 30 handelsdagarna så ligger premien på 12,5%.
Rutger Arnhult som är styrelseordförande i Castellum säger att affären är viktig så fastighetsbranschen går till en fas där storlek kommer spela en allt större roll. Affären kommer hjälpa Castellum växa sitt förvaltningsresultat med 10% årligen. Och som du vet ligger detta till grund för ökad utdelning.
”Det är en tillväxt i branschen och stor blir större hela tiden, och därför tittar vi på möjligheter att växa. När vi har tittat på Kungsleden så känner vi att det matchar bra. 90 procent av volymen ligger på orter där vi matchar varandra”, säger Rutger Arnhult till Di.
Premien anses låg men som Rutger säger ska man inte se det som ett uppköpserbjudande utan ett samgående. Han meddelar också att det blir högre budpremie om fastighetsbolagen handlas till rabatter. Det ser vi inte idag.
”men om de till och med handlas med lite premie mot substansvärdet – som är fallet med Kungsleden – så kan man inte förvänta sig höga premier mot börskurserna”, säger Rutger Arnhult.
Du som äger Kungsleden
| Ägare |
Antal aktier |
Värde (MKR) |
Andel |
|---|---|---|---|
| Gösta Welandson med bolag | 31.677.781 | 3.681 | 14,50 % |
| Ilija Batljan | 15.177.397 | 1.764 | 6,95 % |
| BlackRock | 11.043.787 | 1.283 | 5,06 % |
| APG Asset Management | 8.470.809 | 984 | 3,88 % |
| BMO Global Asset Management | 7.343.890 | 853 | 3,36 % |
| Vanguard | 6.993.735 | 813 | 3,20 % |
| Olle Florén med bolag | 6.750.797 | 784 | 3,09 % |
Intressant är att Kungsleden har ca 7 000 ägare hos Avanza idag, medan Castellum har 70 000.
Styrelsen i bolaget som får budet brukar rekommendera dig som aktieägare att tacka ja. Oftast är det bara att acceptera och gå vidare skulle jag säga. Det är mindre trevligt att ligga i någon tvångsinlösen-process.
Flera storägare såsom Gösta Welandson, Ilija Batljan, Olle Florén, Rutger Arnhult och Corem ställer sig bakom den här affären.
Det här blir alltså en kombination av aktier i Castellum och kontanter. Budet består av 70% aktier och 30% kontanter.
- Avseende 70 procent av aktierna i Kungsleden som aktieägaren överlåter: 0,525 aktier i Castellum per aktie i Kungsleden, och
- avseende återstående 30 procent av aktierna i Kungsleden som aktieägaren överlåter: 121,00 kronor kontant per aktie i Kungsleden.
Det här blir då ytterligare ett mix & match möjlighet som jag skrev när SBB förvärvade Hemfosa. Som aktieägare i Kungsleden kan man antingen välja att erhålla så mycket aktier i Castellum som möjligt eller så mycket kontanter som möjligt.
Vad rekommenderar jag aktieägare i Kungsleden: Kör på aktierna i Castellum! Du hittar knappast ett bättre fastighetsbolag för din utdelningsportfölj enligt mig.
Castellums ägare
Jag tycker det här är jättebra! Castellum har kunnat höja utdelningen 23 år i rad, vilket är det bästa på Stockholmsbörsen. Jag lägger min tillit till Castellum att de kan fatta rätt beslut för att fortsätta samma trend.
Nu kallar Castellum till extrastämma den 27:e augusti för att få befogenhet med nyemission.
Ny VD Castellum
Henrik Saxborn, VD Castellum
Castellums VD Henrik Saxborn meddelade i våras att han planerar att lämna sin tjänst.
Nuvarande VD för Kungsleden, Biljana Pehrsson (intressant stavning av Persson?) erbjuds nu bli ny VD för Castellum som då knutits samman med Kungsleden.
Jag har som vanligt väldigt dålig koll på nya personer i mina bolag som inte tillhört bolag jag äger. Vad jag kan se är att många sett henne som en ledstjärna genom kriser samt att hon fortsatte köpa aktier i Kungsleden när det stormade. Sådant gillar jag.
”En del chefer drar sig undan när det stormar. Biljana Pehrsson kliver fram. ”
Frågan är om inte tyska Vonovia är ett bättre alternativ bland fastighetsbolagen. Bolaget äger bostadslägenheter vilket kanske kan vara stabilare än lokaler till företag. Jätten Vonovia har köpt upp en del fastighetsbolag i Sverige och sägs vara Sveriges största innehavare av hyreslägenheter.
Någon källskatt dras inte på utdelningen om man har aktierna i en KF. Utdelningen sker genom tilldelning av utdelningsrätter följt av inlösen. 🙂
Intressant, jag äger vonovia men hade inte fattat varför det inte drogs någon skatt på utdelningen
HiQ gjorde väl liknande kring sin utdelning. Nu hade de sin hemvist i Sverige men funderar varför inte fler gör såhär? 😛
Väldigt intressant det där med källskatten Vobovia. Hade för mig att den drogs oavsett men om förfarandet är som du säger borde det kanske stämma. Du har väl haft aktier där ett tag så du vet nog bäst 🙂
Lyssnade på en podd för ett tag sedan där
Man pratade om mycket högre rabatt i tyska fastighetsbolag
Själv kör jag på sbb b, Nyfosa och Cibus istället, avyttrar Kallebäck på 200kr
Låter vettigt tycker jag.
Har själv de tre första.
De tågar på bra.
Mvh
Larsa
Snyggt!
Var i Västerås krokarna igår (händer verkligen inte ofta) och tänkte svänga förbi eländiga saltängen där vi tältade för många år sedan 🙂 Mest så för att påminnas om eländet. Finns mycket intressant du kan hitta istället för enfastighetsbolag
Cibus börjar bli så galet övervärderat nu. Önskar att man hade pytsat in förra året, men vad kan man göra…
Själv kör jag med Sagax (A och B), SBB B – och sedan några dagar med Nyfosa.
Sbb skulle väl börja med kvartalsutd va? Hatten av i sådana fall och fler borde följa Ilijas fotspår 🦶
Sbb B har haft kvartalsutdelning sedan något år tillbaka. Nu senast skrevs det om månadsutdelning men jag kan inte riktigt se vitsen med det. Räcker gott och väl med kvartalsutdelning i mitt tycke.
Biljana tycker jag har gjort ett kompetent intryck på Kungsleden i alla fall. Den som lever får se.
Själv sneglar jag lite på de bolag som ägnar sig mer åt nyproduktion, för lite mer potentiell värdeökning, till exempel JM, Bonava och liknande. Castellum må vara en stabil pjäs men hela branchen känns som att den balanserar på centralbankernas gungfly.
Samtidigt vill man kanske inte vara utan exponering. Vad tror ni andra i kommentarsfältet om dessa bolag?
Om Kungsleden handlas till premie, betyder det då att man får ut mer kontanter då? Alltså tjänar på att välja alternativet så mycket kontanter som möjligt?
Hej!
Jag antar att du då syftar på premie utifrån budet? Det är ju satt ett pris utifrån ett datum och detta ändras inte dag för dag beroende på hur kursen svänger. Antalet aktier i Castellum motsvarar det budet som ladet. Budet landade på 124,9 kr/aktie.
Väljer du sedan pengar så måste du betala courtage om du väl väljer att köpa Castellum sedan.
Själv är jag inte positiv till uppköpet. Det är helt enkelt inte värt att bli av med 25procent av framtida utdelning från Kungsleden….
Så kan man helt klart se det. Har själv aldrig varit positiv när bolag jag har i portföljen köpa upp. HiQ var nog det värsta 😛 även om man ska se detta som ett samgående så kommer det bli skillnader!