Som utdelningsinvesterare vill jag här och nu ta upp en sak – nämligen John Skogmans diss av månadsutdelare i Börsens Finest.
Till att börja med vill jag ge ros till Börsens Fines som utan tvekan är Sveriges bästa aktiepodd. Det finns liksom inget i närheten så bra skulle jag vilja påstå. Många gillar podden för att huvudpersonen vågar ta ut svängarna, vilket tyvärr inte är allt för vanligt inom finans.
Vill man lyssna på snacket kring månadsutdelare gör du det här (det ska starta vid rätt tidpunkt):
Summerar jag utläggningen från snacket blir det kort och gott:
Investera inte i månadsutdelare
Det enkla argumentet är att den här typen av aktier får en allt för stor hype och därför blir överköpta, varav värderingen inte speglar bolagets prestation på bästa sätt.
Jag skulle mer än gärna vilja säga att det här är skitsnack, men tyvärr ligger det nog mycket bakom orden.
Ta bara Cibus som i det här exemplet. När bolaget gick över till månadsutdelning fick man hela 10 000 nya aktieägare under bara det kvartalet. Procentuellt var det en enorm ökning, utan att bolaget där och då rent finansiellt gjorde enorma framsteg.
Ytterligare ett exempel är SBB. Visst, bolaget hade en klar attraktionskraft med tanke på Samhällsfastigheter (skolor, polisstationer, kommunhus etc.) som många ansåg vara defensiva och goda att äga. Mycket attraktionskraft kom dock när Ilija Batljan lockade med månadsutdelning och lovade att denna skulle höjas 100 år.
Tingsvalvet Pref är nu tillsammans med Cibus de enda svenska månadsutdelarna. Antal aktieägare har skjutit i höjden och direktavkastningen är nu bland de lägre för preferensaktier och D-aktier. Intea D och Sagax D har fortfarande lägre, men frågan är hur väl Tingsvalvet Pref förtjänar kursrusningen. Många köper nog denna för månadspengen.
För ett år sedan var direktavkastningen i Tingsvalvet nästan 10% och nu är den nere på 6,4%. Visst, mönstret har vi sett i alla preffar med tanke på sänkt ränta, men reaktionen i Tingsvalvet är större än hos andra.
Du ska inte slänga dig över månadsutdelare enbart för den frekventa utdelningen.
Cibus är en av få fastighetsaktier som handlas till premie idag, alltså där fastigheternas värde (substansvärde) är lägre än aktiekursen. Att premien dessutom blivit mer än 20% är såklart lite oroväckande. Vi får här komma ihåg Cibus mycket defensiva bestånd inom dagligvaror, så kanske ska man förtjäna sin premievärdering.
Månadsutdelare i Europa
Många känner kanske till att det finns över 70 alternativ att välja på i USA och Kanada som kör månadsutdelning. Närmare bestämt 76 stycken. Visst finns det några mikrobolag som också har denna setup, men de är knappast värda att nämna.
Jag ställde mig frågan: Hur många månadsutdelare finns det i Europa?
För att ta reda på svaret använda jag Avanzas screener där du numer kan filtrera på antalet utdelningstillfällen per år. Så, jag valde helt enkelt alla Europeiska länder (som Avanza tillhandahåller) och svaret blev:
- Cibus
- Tingsvalvet Pref
Det lät inte rimligt, så jag bestämde mig för att göra lite egen research. Tyvärr gav den inga fler resultat.
När jag sedan frågade ChatGPT fick jag svaret: Cibus och SBB.
Det verkar alltså inte bättre än att Europa förutom dessa inte har några månadsutdelare. Visst, det finns många utdelningsaristokrater och aktier med kvartalsutdelning. Månadsutdelare lyser tyvärr med sin frånvaro. Vet du av någon får du gärna tipsa. Troligtvis kan jag ha missat något.
Förstår inte varför man bekymrar sig om hur ofta ett företag delar ut. Investera i bra bolag istället. Eller välj månadsutdelande ETFer.
Aa förstår det du säger man jag personligen gillar få pengar månadsvis.
Mar orkar inte vänta ett helt år för utdelning.
Tänker jag fel??? Ja kanske men som sagt man älskar få sina pengar varje månad än 1 år väntan.
Med resonemanget att bolagen får hype därför blir överköpta och inte speglar bolagens verkliga värderingar bör man nog undvika dom flesta populära aktier
Månadsutdelare hittas rimligtvis bäst inom olika ETF och passar sällan bra för enskilda bolag
Så kan det på ett sätt vara. I många fall är det att marknaden har en viss förhoppning om hur vinsten kommer utvecklas i framtiden. Ta som exempel SAAB eller Novo Nordisk (tidigare). Månadsutdelning i sig är inget kvitto för att vinsten i framtiden kommer stiga mer än väntat
Funkar utmärkt för Realty income, så lär funka bra för bolag med återkommande inkomster från hyror.
Problemet som jag ser det är att i Sverige så är det förra årets vinst som delas ut månadsvis året efter, i Nordamerika så tillåts bolagen dela ut löpande från samma års kassaflöden. Med det sagt kan man i Sverige liksom lika gärna betala ut allt på våren istället för att dela upp det
Finns en lista på drygt 20 aktier med månadsutdelning på nordnet. Ungefär 3-5 av de bolagen känns spontant rimliga att äga, varav jag äger merparten av dessa.
Det finns flera som handlas på norska börsen som har månadsutdelning (men skattehemvist i andra länder, tex. Bermuda) . Några exempel: Himalaya Shipping, 2020 Bulkers och Noram Drilling.
JA du har ju helt rätt!
Intressant att jag glömde 2020 Bulkers trots att jag skrivit om dom vid åtminstone två tillfällen 🙂 Bortsett från shippingbolagen hade det varit intressant att veta om det finns några andra
Var det inte Cibus som du pratade rätt mkt gott om för bara nån månad sen?
Har något förändrats som du ser det?
Intressant diskussion.
Jag tänker mig också lite att börsmarknaden inte speglar hur ett företag presterar. Det finns väl massor med hype-aktier som har alldeles för högt värde bara för att institutioner, proffessionella investerare och småsparare ser något de tycker om och tror på. Jag tänker mig kanske företag som Tesla, Saab, Novo Nordisk (Northvolt kanske tom?).
Så att månadsutdelare är speciellt utstickande känns inte riktigt rimligt. Däremot är det rimlig kritik, men då gäller det massvis med företag på börsen
Men absolut. Luftslott har alltid kunnat byggas på väldigt svaga grunder. Ibland håller slottet, men många gånger får den pyspunka innan bolaget hunnit prestera det marknaden tror om framtiden.
Tack så mycket för kommentaren 🙂
Konstigt, de bästa utdelarna jag vet är månadsutdelare, MAIN & Realty Income. Han har fel helt enkelt.
Det är synd att jag har rätt för att i grunden är ju månadsutdelning bättre för då får det inte den kurs påverkan som årsutdelning ger.
Alternativt om bolaget bara återköper sina aktier, då blir nyckeltalen ännu mer rena.
Alla aktie som blir populära tenderar med tiden att också bli lite för dyra. Inget konstigt med det.
Alltså, han tycks ju ha rätt i sak att månadsutdelande aktier tycks värderas lite högre än andra. Men det är ju ett skäl att äga dem! Helst ska man förstås köpa dem innan de börjar med månadsutdelning.
(För full transparens har jag dock sålt mina, jag tyckte att värdeökningen var bara att tacka och ta emot.)
Jag gissar att get blir en del administration att få ut utdelningarna. Rent tekniskt borde det ju inte vara svårare än att ta årets avkastning och fulla upp det i 12 slattar, och dessutom få bättre likviditet då man sitter på pengarna längre
Föredrar dagsutdelare – har satt upp en överföring till mitt bankkonto från mitt ISK som utförs varje vardag, året runt.
Funderar på om det kanske inte skulle vara bättre med tim-utdelning? Ska undersöka hur jag kan ordna det till mitt bankkonto.
Så cirka 260 pling/år i din telefon när ”utdelningen” kommer, härligt!
😀