Clas Ohlson har gått från att vara en medioker butikskedja till att bli ett bolag som faktiskt känns som en positiv investering och för tillfället presterar aktien lika bra som man gjorde efter år 2000. Inför nästa år väntas Clas Ohlsons utdelning bli rekordhög. Jag själv tror att Classe kan ha en rätt god tid framför sig.
Att bolaget blivit sitt bästa jag på länge återspeglas även i aktiekursen. De senaste tre åren har dessutom aktien gått bättre än OMXS30GI.
Personligen handlar jag inte i butiken allt för ofta. När jag väl besöker butiken slår det mig dock att den är hyfsat välbesökt och kön är lång. Butikerna känns mer besökta än förr helt enkelt. Det här är enbart min personliga lynchning och den är såklart enbart en droppe i havet.
Det finns fyra saker som jag faktiskt gillar med butiken:
Recensionssystemet känns mycket väl godkänt där man kan se vad andra tycker innan man själv köper. Visst, det här är inte unikt, men det finns rätt många recensioner hos Clas och här har man kommit längre än exempelvis Biltema. Att vara duktig på att lyckas få sina kunder att lämna recensioner är nog inte allt för lätt.
Man tar tillbaka produkter inom garantin enkelt och utan extra frågetecken. Vi lämnade exempelvis tillbaka en dusch tidigare som inte höll måttet. Där var det inga frågetecken utan enbart: ”ställ duschen där så tar vi hand om den. Pengarna kommer tillbaka via Klarna”. Snabbt, smidigt och helt utan misstanke.
Vid slutet av butiken finns en avdelning med prylar som kunder lämnat tillbaka av en eller annan anledning. Oftast är det bara mindre defekter och prisnedsättningen är hög. Det kan även röra sig om utgående sortiment. Här kan man faktiskt hitta rätt bra grejor.
Är det något som skulle få mig att handla aktier i Clas så är det deras vd Kristofer Tonström som tillträdde precis när pandemin bröt ut och då allt såg jävligast ut. Han är helt man på helt rätt plats och har gjort stora förändringar som verkligen gynnat butikskedjan. Han är den där människan som är beredd att satsa stort och ta bort extra kostnader för att maximera lönsamheten. Kristofer borde egentligen sitta i regeringen för att välja hur skattepengarna ska spridas ut. Då kanske man slutar elda åt kråkorna som min far sa när jag hade igång datorn sent om nätterna.
Här vill jag lyfta fram den intervju som Börspodden gjorde med Kristofer i somras. Det kan inte vara lätt att vända ett bolag som Clas Ohlson men Kristofer är på riktigt god väg.
Clas Ohlson utdelning 2025
2024 delade Clas ut 4,25 kr/aktie uppdelat på två tillfällen i bolaget brutna räkenskapsår.
Om jag gjort min hemläxa verkar nu många tro att Clas Ohlson kommer dela ut 6 kr/aktie 2025. Här hittar vi bland annat estimat från Carnegie Private Banking som framhåller bolagets förbättrade rörelsemarginal och stabilare balansräkning:
“Det öppnar i våra ögon för mer generösa utdelningar till aktieägarna. För innevarande räkenskapsår räknar vi med en utdelning på 6 kronor per aktie, vilket ger en direktavkastning på nära 4 procent”, skriver banken.
Positivt är att enbart drygt halva resultatet 2023 delades ut till aktieägarna då vinsten per aktie landade på 8,03 kr/aktie. Frågan är hur bolaget kommer allokera det som ser ut att bli ett rejält överskott på kapital kommande år. Fler förvärv skulle kunna vara en möjlig väg att gå.
Vinsten det här året ser alltså ut att landa på strax över 12 kr per aktie och då är inte 6 kr/aktie en dum gissning. P/E beräknat utifrån nästa års potentiella vinst är strax över 13 och i linje med hur exempelvis Dustin och DistIT värderas. Kjell&Company är fortsatt lägst värderat i den här sektorn.
Jag kommer avstå från att köpa aktier i Clas Ohlson då jag inte gillar den här typen av verksamhet efter mina ronder i H&M. Dock förstår jag varför vissa här och nu väljer att satsa på aktien. Vindarna ser ut att redan ha vänt för detaljhandlaren.
På onsdag är det exakt 1 år senast jag ägde Clas Ohlsson. Jag sålde aktien på drygt 136 kronor. Clas Ohlson butiken som är närmast mig har bredare sortiment än Kjell&Company. Dustin och Dist IT har jag aldrig handlat hos.
”efter mina ronder i HM”? En positiv analystext, men ändå avstår du köp- en oväntad vändning i slutet- men utvecklar inte riktigt varför- Gör gärna det, man viĺl ju veta. Vad är det i verksamheten du inte gillar?
Gissningsvis att konkurrensen inom detaljhandeln är stor. Ingen vallgrav, även om Clas Ohlson råkar vara populärt idag. Svårt att köpa aktien långsiktigt med de förutsättningarna.
Jag tycker att du missar den viktigaste positiva faktorn: Clas Ohlsson är bra på e-handel och blir inte utkonkurrerade av några som är både bättre och billigare där. H&M, som du tog som exempel på slutet, har tvärtom haft det som sitt stora problem att de är allmänt genomusla på e-handel. De hade helt fel strategi att fortsätta du ka upp nya butiker världen över samtidigt som de fick stenhårt konkurrens från massor av företag som fyllde nätet med minst lika billiga kläder av samma låga kvalitet.
Vad är det som gör H&M dåliga på e-handel menar du?
Tycker alltid de levererar snabbt och rätt, bäst kvalité på produkter jämfört med andra bolag i samma prisklass.
Det är inte häftigt att klanka ner på andra och gör inte så att du ser kunnig ut 🙂
Clas Ohlson har erfarenhet av postorder sedan 80 år tillbaka.
Det är ju en föregångare till e-handel.
Ett av mina stora noob misstag för några år sedan. Jag köpte CO, kursen gick ner typ 50% och jag blev skraj så jag sålde igen när jag var mer eller mindre +/- 0 vid 100 kr och utdelningen störtdök det året. Detta är ett av mina stora ”jag skulle ha…”…