Clas Ohlson har gått från att vara en medioker butikskedja till att bli ett bolag som faktiskt känns som en positiv investering och för tillfället presterar aktien lika bra som man gjorde efter år 2000. Inför nästa år väntas Clas Ohlsons utdelning bli rekordhög. Jag själv tror att Classe kan ha en rätt god tid framför sig.

Att bolaget blivit sitt bästa jag på länge återspeglas även i aktiekursen. De senaste tre åren har dessutom aktien gått bättre än OMXS30GI.

Clas Ohlson de senaste 5 åren

Personligen handlar jag inte i butiken allt för ofta. När jag väl besöker butiken slår det mig dock att den är hyfsat välbesökt och kön är lång. Butikerna känns mer besökta än förr helt enkelt. Det här är enbart min personliga lynchning och den är såklart enbart en droppe i havet.

Det finns fyra saker som jag faktiskt gillar med butiken:

Recensionssystemet känns mycket väl godkänt där man kan se vad andra tycker innan man själv köper. Visst, det här är inte unikt, men det finns rätt många recensioner hos Clas och här har man kommit längre än exempelvis Biltema. Att vara duktig på att lyckas få sina kunder att lämna recensioner är nog inte allt för lätt.

Man tar tillbaka produkter inom garantin enkelt och utan extra frågetecken. Vi lämnade exempelvis tillbaka en dusch tidigare som inte höll måttet. Där var det inga frågetecken utan enbart: ”ställ duschen där så tar vi hand om den. Pengarna kommer tillbaka via Klarna”. Snabbt, smidigt och helt utan misstanke.

Vid slutet av butiken finns en avdelning med prylar som kunder lämnat tillbaka av en eller annan anledning. Oftast är det bara mindre defekter och prisnedsättningen är hög. Det kan även röra sig om utgående sortiment. Här kan man faktiskt hitta rätt bra grejor.

 

Är det något som skulle få mig att handla aktier i Clas så är det deras vd Kristofer Tonström som tillträdde precis när pandemin bröt ut och då allt såg jävligast ut. Han är helt man på helt rätt plats och har gjort stora förändringar som verkligen gynnat butikskedjan. Han är den där människan som är beredd att satsa stort och ta bort extra kostnader för att maximera lönsamheten. Kristofer borde egentligen sitta i regeringen för att välja hur skattepengarna ska spridas ut. Då kanske man slutar elda åt kråkorna som min far sa när jag hade igång datorn sent om nätterna.

Här vill jag lyfta fram den intervju som Börspodden gjorde med Kristofer i somras. Det kan inte vara lätt att vända ett bolag som Clas Ohlson men Kristofer är på riktigt god väg.

Avsnitt 568 – Sommarpoddare Kristofer Tonström – VD Clas Ohlson

 

Clas Ohlson utdelning 2025

2024 delade Clas ut 4,25 kr/aktie uppdelat på två tillfällen i bolaget brutna räkenskapsår.

Om jag gjort min hemläxa verkar nu många tro att Clas Ohlson kommer dela ut 6 kr/aktie 2025. Här hittar vi bland annat estimat från Carnegie Private Banking som framhåller bolagets förbättrade rörelsemarginal och stabilare balansräkning:

“Det öppnar i våra ögon för mer generösa utdelningar till aktieägarna. För innevarande räkenskapsår räknar vi med en utdelning på 6 kronor per aktie, vilket ger en direktavkastning på nära 4 procent”, skriver banken.

Positivt är att enbart drygt halva resultatet 2023 delades ut till aktieägarna då vinsten per aktie landade på 8,03 kr/aktie. Frågan är hur bolaget kommer allokera det som ser ut att bli ett rejält överskott på kapital kommande år. Fler förvärv skulle kunna vara en möjlig väg att gå.

Vinsten det här året ser alltså ut att landa på strax över 12 kr per aktie och då är inte 6 kr/aktie en dum gissning. P/E beräknat utifrån nästa års potentiella vinst är strax över 13 och i linje med hur exempelvis Dustin och DistIT värderas. Kjell&Company är fortsatt lägst värderat i den här sektorn.

Jag kommer avstå från att köpa aktier i Clas Ohlson då jag inte gillar den här typen av verksamhet efter mina ronder i H&M. Dock förstår jag varför vissa här och nu väljer att satsa på aktien. Vindarna ser ut att redan ha vänt för detaljhandlaren.

7
0
Kommentera gärna :)x
()
x