Jag får ge mig själv en liten klapp på axeln som enbart loggat in en gång hos Avanza under hela semestern. Nu slår det mig att otroligt mycket hänt och att jag gärna vill summera några av de viktiga punkter samt vad jag själv köpt.
Först och främst slog det mig hur mycket likvider som ligger redo för investering på mitt ISK. Utdelningarna har definitivt inte tagit semester trots att jag lämnade datorn. Portföljen fortsätter jobba med ett riktigt dåligt kollektivavtal helt enkelt. Det här är en skön överraskning för dig och mig som faktiskt vill koppla av ett tag.
En kort summering av semestern är att den varit helt okej. Jag sa redan innan att det kommer vara tålamodsprövande med två toddlers ute på vift, men det har ändå gått bättre än förväntat. Efter väldigt lätt räkning har vi nog spenderat 20-25 000 kr under dessa dagar. Soppan är billig, men i princip allt annat har blivit riktigt dyrt 😀 Det blev också en del handlande så inte allt har varit rent nöje.
Rapportperioden är nu snart slut och 286 av 339 bolag på Stockholmsbörsen har rapporterat. Bland de som rapporterat kan vi sammanfatta följande reaktioner:
- 43% av bolagen har under rapportdagen haft en negativ utveckling
- 37% har haft en positiv utveckling
- 20% har varit oförändrad (-1% till +1%)
Trots att reaktionerna varit väldigt blandade så kan vi ändå vara överens om att vi haft en fantastisk utveckling på börsen sedan botten 9 april. Många ordade om att vi absolut inte sett det värsta ännu men nu börjar dessa tvivla. Det är just därför jag sa till dig att köpa och behålla då vi aldrig kan veta när den faktiska botten inträffar.
En aktie jag köpte mer av idag var Evolution som föll kraftigt på sin rapport där man även guidar för ett svagare kvartal 2.
Jag tänkte inte orda särskilt mycket mer om Evolution utan sparar den genomgången till troligtvis söndag då jag kan gå igenom tankarna lite mer enskilt.
På den negativa fronten hittar vi även Ework som igår föll brant och nu är nere på samma nivå som när Trump initierade tullarna. Anledningen var att bolaget släppte preliminära siffror som inte alls föll marknaden i smaken.
Man kallar inte det för vinstvarning men jag skulle ändå säga att det borde klassas som en sådan. Det är 5 dagar kvar tills Ework släpper sina fullständiga siffror men redan nu har man alltså flaggat för att det inte ser bra ut.
Positivt är att bruttomarginalen förbättrats, något bolaget lagt extra fokus på nu under en tid genom kostnadsbesparingar. Betydligt tråkigare är den svaga konsultmarknaden i Sverige och Norge. Ework är en s.k. konsultmäklare som matchar konsulter mot arbetsplatser och när det blir mindre jobb blir det färre kontrakt helt enkelt.
It-konsulterna har haft det hyfsat kämpigt nu ett tag men jag tycker att man kan köpa och hoppas på bättre tider framöver där mer arbetsmöjligheter presenteras. Arbetslösheten som råder just nu påverkar inte bolaget positivt direkt. Fortsätter marknaden såhär kan det bli en utdelningssänkning nästa år.
Jag köpte mer idag.
Mest intressanta reaktionen var ändå när Intrum släppte sin rapport. Jag har inte köpt fler aktier i Intrum under många år nu, men ändå låtit bolaget ligga kvar.
Intrum ägs av 45 000 investerare där många sett sitt värde minska och åter minska. Hela 90% har gått upp i rök. Den stora frågan har varit om bolaget kommer kunna överleva, eller om det blir som i fallet Northvolt.
Rapporten visar att ledningen med nya VD:n åtminstone börjat rädda bolaget från den värsta ravinen man befunnit sig i. Rörelseresultatet överträffade analytikerna förväntan och man ser nu effekt av de kostnadsbesparingar bolaget gjort.
Trots allt detta är bolaget fortsatt mycket skuldsatt och ligger nu på 4,5 gånger justerad ebitda. Här vill jag mindre gärna se över 2,0. Fortsätter bolaget prestera som man gör nu och att räntorna hålls nere, ja då kan det bli en riktigt fin resa.
Något att reflektera över är att VD Andrés Rubio som inte suttit allt för länge på posten köpt väldigt mycket aktier när det sett som jävligast ut. Lyckas Intrum återigen bli en framgångssaga likt man en gång var så kommer det här vara ett historiskt bra köpläge och ett tecken på fenomenal pilotskola.
Intrums VD Andrés Rubio
I handelskriget Trump startat mot Kina blir det intressant först om någon månad, för det är först nu i dagarna som tullarna i praktiken börjat gälla. Skepp som redan var på väg slapp dem men de sista sådana håller på att lasta av just nu. Så nu kommer inga fler billiga varor eller råvaror från Kina till USA (förutom det som smugglas genom andra länder vilket kan vara rätt mycket) och de jag sett uttala sig säger att de lokala lagren håller ungefär en månad. Så om en månad får vi se, om inget förändrats förrän dess. (Kinas export till… Läs mer »
Det där har varit lite min tanke också, alltså att effekterna först börjar gälla om ett tag och inte på studs. Intressant dock det du skrev om skeppen och att de inte påverkas av tullarna ifall man redan lämnat hamnen
Ework. Det känns rätt tydligt att det här i praktiken var en vinstvarning. Siffrorna kom in klart under förväntan, särskilt EBIT och marginalen. Kul att du ändå ökar – alltid spännande med köp i motvind! Långsiktigt är det väl ett litet hack i kurvan. Med en starkare marknad kan det här absolut vända.
Helt rätt. Marginalerna här är ju lövtunna och jobbar man upp den någon procentenhet kommer det få galet stor effekt. Positivt är att man gör sig av med olönsamhet på hemmamarknaden