Det finns egentligen 3 saker som varit en snackis på senare tid. Stigande inflation, stigande räntor samt en försvagad svensk krona. Alla dessa 3 hänger på sätt och vis ihop och en annan gemensam nämnare är att privatpersoner blir oroliga när dessa börjar röra på sig.
Oron är nog större än vad många tror. Troligtvis blir inte vi som läser aktiebloggar om dagen oroliga då vi vet hur viktigt det är med en buffert, långsiktigt sparande och budget. Men långt ifrån alla är som du och jag. Det är bara att inse.
Enligt en undersökning från SEB kommer hela 20% minska sin vardagskonsumtion om bolåneräntan stiger med 3% och hela 30% göra det om den stiger till 5% inom en 2-årsperiod.
Grafik från Dagens Industri
Hur gör jag med portföljen?
Jag förstår att det finns ett sug bland många att möblera om i portföljen när man ser artiklar likt dessa:
Att bara sitta still i båten och vänta ut någon typ av vattenfall känns som ett felaktigt tänk för många.
Det dyker också upp artiklar om hur du ska ”inflationssäkra” din portfölj, bland annat genom att vikta den mot fastigheter/skog, guld och andra råvaror.
Jag skulle säga att det här är ett dumt alternativ. Varför då kan man fråga?
Det enda vi vet om börsen och kommande ränteklimat är att vi omöjligt kan veta något alls om hur det kommer bli. Den här ovissheten är viktig att komma ihåg.
Sedan finns det risk att du säljer av några av dina bästa innehav alldeles för tidigt enbart för att justera för eventuellt ändrat ränteläge. Stiger sedan kursen efter det att du sålt, ja då kommer du ha extremt svårt att köpa tillbaka rent psykiskt (tro mig, jag har testat).
En annan risk är att marknaden generellt redan prisat in vad som komma skall och att du blir för sen på bollen.
Ytterligare ett argument till varför du kanske inte ska göra något förhastat är kostnaden. Har du en större slant i bolag så blir det ändå en del courtage vid köp/sälj. Tänker du dessutom sälja utländska innehav blir det en växlingsavgift för valutorna (spread).
Mitt korta svar
Jag är lite allergisk mot att vända kappan efter vinden när det kommer till att justera portföljer efter rådande lägen. Det gäller inte enbart räntor utan även när det kommer till högkonjunktur/lågkonjunktur (cykliskt), valutaförändringar.
Själv tycker jag mig ha en portfölj med många olika ben på marken och där jag är relativt nöjd över blandningen. Så länge du inte har tryckt in allt i en och samma bransch eller enbart valt bolag som kan lida av högre räntor så är det inget problem skulle jag säga.
Sådan är jag, men samtidigt finns det lika många investeringsstrategier där ute som det finns investerare.
Skulle vara jätteroligt att höra om du gjort någon förändring i portföljen med tanke på rådande, ”osäkra”, läge.
Bryr mig inte ett dugg om bolåneräntan går upp, kommer påverka utvecklingen minimalt, möjligtvis man kan göra sig av med preffar, det som oroar mig mer är utvecklingen i Ukraina, en invasion där kommer påverka enormnt
Håller med. Går räntan upp kommer jag förvisso kunna spara lite mindre men det är väl enda skillnaden antar jag.
Har du förresten kikat in RIO något? Skrev en analys om bolaget som jag lade upp idag
Oops fel kommentar
Bra inlägg KTM! Sedan tycker jag inte det är fel att ha vissa pjäser i portföljen som går bra och oavsett konjuktur och ränteläge. Så länge man gjort en grundlig analys och tror på sina bolag tycker jag inte heller att man ska stuva om särskilt mycket. Är man långsiktig så kommer man stöta på fler faser/cykler med oro för räntehöjningar och inflation (eller annat) under sitt liv som investerare/privatsparare. Jag tycker det är viktigt att vara långsiktig. Om fem år kommer man troligtvis inte ens komma ihåg den här tiden med oroligheter på börsen. Största hotet är väl egentligen… Läs mer »
Bra synpunkter. Man skall ju inte heller gifta sig med bolagen heller. Om de inte håller måttet, släng ut dem.
Mvh
Larsa
”Sen är det också viktigt att tänka på att man investerar i ett bolag och inte i en aktiekurs.”
Mycket väl talat!
Du ska se dina aktier som byggklossar. Du kommer ha kvar samma mängd klossar även om vissa för tillfället inte tycker de är lika mycket värda.
Allt som händer nu är bara brus för de långsiktiga. Själv gör jag inget förutom att köpa mer.
Tycker att du kan ha en poäng i ditt resonemang. Kommer inte ihåg nu men läste på någon svensk blogg att den personen inte ändrat någonting under 2018-krisen. Och att det tog ca 6 månader så var allt återhämtat. Om man omallokerar hela sin portfölj är det ju inte säkert att slutresultatet blir bättre. Kan ju också skapa mer stress än nödvändigt.
Mvh
Larsa
Kan bara instämma! 😍
Jag har försökt och försöker att köpa så sunda bolag som möjligt och invänta bra köplägen. Is i magen är inte dumt om man vill ha en bra YOC och sänka risken. Vidare försöker jag sprida riskerna genom att ha bolag i olika branscher och valutor som SEK, USD och CAD. Jag vill inte heller ha för mycket Sverige i portföljen, då det ger onödigt hög risk. Sveriges del i en global indexfond brukar väl ligga runt 1 procent av det totala värdet, vilket kan vara bra att känna till. Utdelande Etf;er som ex. Vanguard FTSE All World High Div… Läs mer »
Mycket väl talat Stefan!
Tänkte på det du sa om att invänta bra lägen när jag idag skrev om RIO som investering. Bara nu senaste året sjönk priset på järn och du kunde få aktier i bolaget till ett fantastiskt pris. Desto mer kunskap du har kring vilka lägen som finns, ja desto större är chansen att du hittar dessa.
Jag gör inga förändringar alls i min portfölj då Jag är en mycket långsiktig investerare, Köper aktier varje månad oavsett börsläget.
Tummen upp!
Har man en bra diversifierad portfölj så behöver man kanske inte vara så orolig, speciellt om man har stabila utdelare så tickar det in cash som gör att man kan köpa kvalitetsaktier på lite lägre nivåer eller köpa på sig tillväxtaktier som blivit billiga och som med all sannolikhet kommer gå bra då börsen börjar bli positiv. Det är väl lite jobbigare om man har stor andel i ”små” tillväxtaktier som kan ta mycket stryk. Jag har ökat lite i Tele2, Nordea, SHB, Altria, Verizon och ARCC. Sedan gjort lite mindre köp i Hexagon, Aker Horizon och Brand Alm som… Läs mer »
ARCC känns som en fin investering och jag lär slänga in bolaget när jag väl börjar leva på utdelning sedan.
Något som är tråkigt är att vi inte kan investera i utländska ETF:er. Hade så gärna velat sätta mig in i QYLD då den verkar mycket intressant och där jag ser ett läge
Många synpunkter är vettiga. Samtidigt tror jag att det är viktigt att komma ihåg att vi levt i en värld med låga eller sjunkande räntor under väldigt lång tid. En realitet som privatpersoner såväl som företag anpassat sig till. Hur vet vi att det där ”kvalitetsbolaget” är just det även vid stigande eller höga räntor (oavsett hur bolaget presterade för 20-30 år sedan). Jag tror inte att man ska underskatta effekten av en ny ”världsordning” gällande räntenivån.
Hur höga räntor tror du vi kan få egentligen? Världen har blivit beroende av låga räntor. USA kommer inte ens komma upp i 3% innan de blir tvungna att sänka igen. Tänk dig vilken enorm skuld USA som land har, de klarar inte hur höga räntor somhelst. Samma med resten av världen. Vi kommer få ett Japan Scenario med låga räntor for evigt!
”Världen har blivit beroende av låga räntor”
Det är många som under extremt lång tid sagt att ”NU måste räntan stiga”. Men det finns egentligen inget som säger att så behöver bli fallet.
Det enda jag gör är att inte köpa så mycket nytt, bygger kassa istället sedan i somras ungefär, även om jag har ”fuskat” en del med det. Nu senast blev det ett litet opportunistdeltagande i noteringen för Purefun.
Kassa när inflationen snart är nära dubbelsiffrigt? Hur hanterar du det?
Med en förhoppning om att nedgången jag förväntar mig blir större än inflationen.
Inget mer avancerat än så.
Att ha en liten kassa är ingen dum idé. När jag säger liten så handlar det väl om ca 30k för min del. Skulle nog aldrig vilja sitta på 10% kassa eller mer som vissa verkar göra 🙂
Köpt mer i fina bolag som höjde både vinsten och utdelningen. Många VD är positiva till framtiden också.
Helt rätt https://tvamanadsloner.blogspot.com/
Än så länge ser det ut som att 2022 kommer bli ett mäktigt utdelningsår