När jag köpte in mig i Texas Instruments 2021 så var detta ett av de bättre utdelningsbolagen jag spanat in. Saker och ting har ändrats och frågan är ifall utsikten är lika god idag.
Där och då hade Texas höjt utdelningen 20 år i rad med en enastående utdelningstillväxt på 25% årligen. Direktavkastningen var +2% och skuldsättningen på nära 0 i relation till bolagets EBITDA.
Texas har sedan dess påverkats av den inbromsande ekonomin där försäljningen sjönk med över 12% för helåret 2023.
Idag betjänar Texas Instruments över 100 000 kunder som behöver deras analoga samt inbyggda chip för att deras verksamhet ska rulla. Den analoga delen står för 75% av försäljningen och inbyggda resterande. Vi pratar om allt från eltandborstar till enormt avancerade industriella robotar.
Man kan säga att inbromsningen kom i helt fel tid då Texas då man för en tid sedan gjorde slag i saken att investera i nya fabriker för att tillverka chip. Det här kommer öka kostnaderna med $5 miljarder fram till slutet av 2026 enligt deras beräkning. Tanken är givetvis att dessa ska bära frukt efteråt.
Trots att vi enbart såg en utdelningshöjning med 4,8% i september 2023 så har utdelningsandelen skjutit i höjden och skulden är nu inte nollad länge. Dock är skuldsättningen idag väldigt låg så här har vi inte det stora problemet.
Vi har lite fördelar och nackdelar
Den största är troligtvis att bolaget presenterade en mycket stark rapport i kvartal 2 som verkligen väckte en sovande aktie till liv. Det här är väldigt positivt och vad som en gång börjat gå bra kan komma att gå bra länge till.
Hur ofta har man inte sålt alldeles för tidigt?
Bolaget har fortsatt ett väldigt stabilt kreditbetyg på A+ som kan hjälpa dem med ökat kapital ifall det verkligen ser ut att skita sig.
Den ökande digitaliseringen av vardagsprodukter borde vara en långsiktig medvind även för Texas
Den enorma efterfrågan på halvledare som vi såg efter 2020 där leveranser störde är inge samma dilemma idag.
Jag har inte funderat klart ifall jag vill behålla Texas i portföljen eller inte. På ett sätt känns det tillräckligt att äga Broadcom som fått en allt större position.
Om jag sålde skulle jag troligtvis fylla på i Realty Income, Enbridge och Aker BP.
Det är alltid lätt att vara efterklok, men man får agera utefter den information man har för tillfället.Det händer även ofta att man inte tar hem sin vinst i tid och går miste om hela vinsten istället.För egen del valde jag på morgonen idag att sälja av mer i den månadsutdelande ETF:en JGPI och tog därmed hem det lånade kapitalet och vinsten och gjorde mig på så sätt helt skuldfri på två av mina tre konton.Nu har jag kvar ett lagom stort innehav i JGPI.Skönt att ha portföljerna på ATH och kunna köpa utan att ha någon brådska.Jag valde att… Läs mer »
Dina enormt spännande inlägg borde ligga på en egen aktieblogg. Vad tror du om det?
Jag tror du gör en dum affär i att sälja av JGPI. Men tror gör man i kyrkan.
Inga problem han har snart köpt tllbaka allt.
Av deras största bolag har jag enbart kikat på UnitedHealth Group men blev då glatt överraskad 🙂 T-Mobile (största) har jag givetvis också spanat in någon gång
Intressant att man har den tysknoterade varianten av AbbVie. Visste inte ens att det fanns en sådan
Vanskligt att gå för mycket på DA. En hög DA beror ofta på att bolaget gjort bort sig på något sätt och kursen är utbombad. Då sitter de där med en, på pappret, skyhög DA och en vecka bort från ruinens brant. Bättre i så fall att gå på utdelningstillväxt och välja utdelnings-aristokrater och den typen av bolag.
Spännande. Aldrig skrivit om JGPI men håller på att sammanfatta ett inlägg om ETF:er vi faktiskt kan köpa här i Sverige. Tyvärr går vi miste om väldigt många godbitar som kan handlas i andra länder utanför EU