Warren Buffetts portfölj

Nu när Warren Buffett är på väg att dra sig tillbaka tänkte jag kika lite närmre på hans portfölj – eller snarare investmentbolaget Berkshire Hathaway som varit hans skötebarn ända sedan 60-talet. Innehaven är ingen hemlighet utan snarare en öppen bok för vem som helst att ta del av. Denna portfölj har sedan 1965 gjort otroliga 18,3% i genomsnittlig årligen. En fantastisk siffra över så lång tid. Det är inget snack om att historiken talar för sig själv.

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

Warren Buffetts portfölj 2025

Sammantaget övervakar Buffett och hans investeringsteam runt 40 aktier i Berkshires aktieportfölj, som är värderad till cirka 259 miljarder dollar. Det är ganska exakt samma mängd bolag jag själv har i min portfölj.

Skillnaden är att diversifieringen i Berkshire ser annorlunda ut. Två tredjedelar av det totala portföljvärdet återfinns nämligen i enbart 5 bolag. Under väldigt lång tid har Buffett talat ut kring den här, för många, märkliga diversifieringen:

”Diversification is protection against ignorance,

It makes little sense if you know what you’re doing.”

Men ingen kan egentligen säga att den strategin är dålig med så otroligt fina historiska siffror. Däremot passar den verkligen inte envar. Psyke samt kunskap spelar nog en viktig roll.

Fyra av alla 40 bolag i portföljen väger 10% eller mer och givetvis är det fortfarande Apple som har den absolut största vikten.

Det sjuka med portföljen ovan är att det absolut tunnaste bolaget, Liberty Latin America Series C, har ett värde på inte mindre än 6 miljoner dollar. Det är ändå en hyggligt stor slant när allt kommer till kritan.

Buffett minskat sin position i Apple avsevärt från sin topp när den utgjorde nästan 40% av Berkshires portfölj. Han har dock fortsatt ett starkt förtroende för företaget, sa han i sitt aktieägarbrev från februari 2025.

Buffett har inte sålt en enda aktie i American Express sedan han först började köpa på sig aktier redan 1991.

Det sista kvartalet 2024 kunde vi läsa att Warren minskat i Bank of America med ca 15%. Trots det är banken en väldigt stark spelare i portföljen vars värde är nästan 28 miljarder dollar, eller 10% av hela portföljen.

Buffett köpte sina först aktier i denna dryckesjätte redan 1988. Sedan dess har han inte sålt en enda aktie. Han har även tidigare nämnt att Coca-Cola kommer vara ett ”forever case”, alltså aktier han aldrig säljer.

Till skillnad från övriga toppinnehav så är Chevron ett relativt nyligen tillskott. Här förvärvade Berkshire sina första aktier i slutet av 2020 efter en tid med stor turbulens inom oljesektorn.

Nytt för i år – alkohol och pizza

Redan i februari var Buffett ute och kommenterade den stora kassan via en enkel men tydlig kommentar

”Nothing looks compelling” 

Ändå kan vi se hur han köpt åtminstone några innehav den senaste tiden:

Constellation Brands (STZ)

En likhet med mig är att Berkshire aldrig riktigt brytt sin om ESG och ser hellre till det faktiska bolaget än att bara investera i sådant med fin kant. Nyligen gick han in i Constellation som är deras första riktiga kliv in i alkoholindustrin bortsett från en liten andel Diageo man haft tidigare.

Constellation är ägare av några väldigt kända ölmärken i USA, bland annat Corona och Modelo Especial. Kanske kan jag förstå varför Bufett köpte med tanke på värderingen som uppstått efter det mycket stora kursraset som varit.

Domino’s Pizza (DPZ)

Dominos har ett otroligt starkt varumärke och är det något Buffett gillar så är det starka varumärken till ett bra pris. Han köpte sina första andelen nu i mitten av 2024 och fortsatte sedan öka resten av året. Kortsiktigt ser det åtminstone ut att vara en bra investering då aktien är upp 13% bara i år.

Det här är världens största pizzabolag som driver mer än 20 000 butiker på över 90 internationella marknader. Deras franchisemodell genererar hög avkastning på investerat kapital. Historiskt har det här varit en mycket bra investering. Som utdelningsbolag har man de senaste 10 åren växt utdelningen med 19% årligen!