Nu har jag fått så många frågor kring det här ämnet så jag bestämde mig för att skriva ett kort inlägg. Många ställer sig frågan om det är en allt för stor risk att investera i Swedbank 2019. Jag tänkte ge min syn på hur jag agerar här och nu.
Det som helt klart oroar flest är frågan om penningtvätt. Swedbank har bekräftat att deras förtroende till kunderna är skadat och att arbete nu kommer fortlöpa för att bygga upp förtroendet igen. Nu pågår en fördjupad intern utredning för att gå till botten med det hela.
Vissa siar om att det kommer bli rejäla böter för Swedbank, andra tror att det kommer bli lindrigare. När vi kikar på kostnaderna för Q1 2019 mot Q1 2018 så ser vi att man nu lagt ner resurser och pengar för att vidta ändringar och börja arbeta med frågan.
Till saken hör att Swedbank ansågs vara den kanske mest stabila storbanken innan det här med penningtvätteriet inträffade. Jag själv kan tycka att man presterat bra sedan den stora finanskrisen 2008/2009 och det kan vi bland annat se på utdelningarna som successivt höjts år efter år med vissa glapp.
Swedbank Utdelning
| wdt_ID | År | Utdelning |
|---|---|---|
| 1 | 2018 | 14,20 |
| 2 | 2017 | 13,00 |
| 3 | 2016 | 13,20 |
| 4 | 2015 | 10,70 |
| 5 | 2014 | 11,35 |
| 6 | 2013 | 10,10 |
| 7 | 2012 | 9,90 |
| 8 | 2011 | 5,30 |
| 9 | 2010 | 2,10 |
| 10 | 2009 | 0,00 |
I förrgår läste jag en betald artikel på DI som visar på att analytikerna spår lägre vinst och utdelning från Swedbank. Enligt snittestimatet kommer utdelningen sänkas från 14,20 kr/aktie ner till mellan 12,51 och 13,61 kr/aktie.
Här är det också kostnader för arbetet till att förebygga penningtvätt som ligger till grund för estimatet. Vinsten per aktie förväntas då sjunka mellan 1-5 procent för 2019 och som ni vet borde utdelningen sänkas om vinsten sänks förutsatt att man vill behålla en sund utdelningsandel.
Men kom också ihåg att det här bara är prognoser. Vi har 3 rapporter kvar för året och vad som blir resultatet kan vi bara sia om. Det enda jag tänker på är att kursen under finanskrisen låg på drygt 14 kr. De som hade is i magen och köpte då har skattat sig lyckliga.
Självklar kan vi inte jämföra dagens oro kring penningtvätt med finanskrisen. Samtidigt är det något inom mig som säger att jag gör rätt i att köpa just nu. När det kommer till investeringar kan jag bara luta mig tillbaka på mina egna beslut och mina egna tankar – och just nu känns detta rätt. Sedan får vi se om det blir en läxa som jag lär mig något av.
Slutsatsen är att det givetvis kan blir tufft för Swedbank beroende på vad kontentan med penningtvätten i slutändan blir. Självklart finns det säkrare investeringar men jag har valt att fortsätta köpa aktier till nivån som är idag.
Oavsett om du är aktieägare eller valt att stå på sidlinjen och kika på cirkusen så kommer det nog bli spännande.
Slutligen tänkte jag presentera en tabell som jag fått genom att prenumerera på Svd börsplus (inte sponsrad) som beskriver förändringen i olika nyckeltal bland storbankerna från Q1 2018 mot Q1 2019. Där ser du bland annat höjningen i kostnad för Swedbank med +8%.
| SEB | Swedbank | Handelsbanken | Nordea | |
| Räntenetto | 5,3 mdr (+7%) | 6,4 mdr (+2%) | 7,9 mdr (+4%) | 11,2 mdr (-5%) |
| Provisionsnetto | 4,3 mdr (+2%) | 3,1 mdr (-0%) | 2,5 mdr (+2%) | 7,8 mdr (-4%) |
| Tradingnetto | 2,1 mdr (+46%) | 1,2 mdr (+112%) | 0,3 mdr (+102%) | 2,8 mdr (-40%) |
| Övriga intäkter | 0,2 mdr (-1%) | 0,7 mdr (-9%) | 0,1 mdr (-1%) | 0,6 mdr (+14%) |
| Summa rörelseintäkter | = 11,9 mdr (+10%) | = 11,4 mdr (+6%) | = 10,8 mdr (+5%) | = 22,5 mdr (-11%) |
| Rörelsekostnader | -5,6 mdr (+4%) | -4,5 mdr (+8%) | -4,4 mdr (-12%) | -15,4 mdr (+6%) |
| Kreditförluster | -0,4 mdr (+287%) | -0,2 mdr (+72%) | -0,3 mdr (+88%) | -0,4 mdr (+5%) |
| Rörelseresultat | = 5,9 mdr (+12%) | = 6,6 mdr (+4%) | = 6,1 mdr (+18%) | = 6,6 mdr (-36%) |
| Justerat rörelseresultat | 5,9 mdr (+12%) | 6,6 mdr (+4%) | 5,3 mdr (+3%) | 9,3 mdr (-9%) |
| * Växlat från euro till svenska kronor till kursen 10,64. |
Snyggt inlägg, älskar stapeldiagrammet!
Mvh,
Tack så mycket för det! Något jag själv funderat över är varför just Swedbank drabbades allra hårdast under finanskrisen. Läste lite i rapporten 2009 och det var rätt intressant hur man uttalade sig: “2009 går till historien som ett av Swedbanks tuffaste år någonsin. Alla vet att året präglades av en ekonomisk kris vars like inte skådats sedan 1930-talet. En kris som särskilt drabbade de banker som relativt andra hade högre riskexponering och var mer beroende av extern upplåning. Så var det i vårt fall, vilket var främsta skälet till att vår position i början av året var kraftigt försvagad.… Read more »
Hur ser prognosen ut för utdelningen 2020 för dem andra storbankerna?
Halloj!
Jag har faktiskt ingen aning och jobbar väldigt sällan med prognoser på det sättet. Det jag vet är väl att Nordea hade det tufft och levererade svagare än många trodde i sin rapport. Vi vet att sådant kan vända rätt snabbt.
Jag äger Nordea via Sampo i min utländska portfölj
Är inte intresserad av bankaktier för tillfället, och tror inte Swedbank nedtur har landat än, mycket troligt de sänker utdelningen 2020 och då sitter man med svarte Petter
Bankaktier har ju blivit lite av kupongklippare känns det som. Man äger dem, får en rejäl utdelning, och så är det inte så mycket mer av den kakan. Gällande aktiens utveckling så är det enormt svårt att veta på kort sikt. Saker händer inom ledningen i alla fall, det är ett som är säkert 🙂
Hej KTM, jag skulle gärna se en mer kvalificerad analys av detta, vad medför det om Swedbank drabbas av samma böter som Danske Bank, och var ligger de i investeringar teknikmässigt? Har de gjort alla investeringar redan och har svårt att nå ökad kostnadseffektivitet, medan ex. Nordea gör dessa investeringar just nu och därmed har en högre kostnadsbas och lägre aktiekurs? I slutändan kommer bankerna alltid räddas av skattepengar, så risk för konkurs finns ju inte, så på lång sikt är det oavsett most likely en god investering. Jag har dock strategin att hålla mig till mina fonder och aktier… Read more »
Halloj Sparprofilen!
Jo jag hade också sett en mer kvalificerad analys men jag försöker ändå hålla det relativt enkelt så att de flesta kan ta till sig informationen. Men kontentan av det hela är som vanligt att jag passar på att köpa nu när oron är större och vi får se om det lönar sig även denna gång.
Hittar jag någon analys som är mer genomgående så lovar jag att ta upp den här.
Behövs mer analys? Räcker det inte med att ledningen har ljugit och att man sysslat m penningtvätt? Minns krisen m förra VD: Michael W som blandade ihop egna fastighetsaffärer m företagets.
Tjenare Värmlänningen.
Riktigt! Nu såg man väl till att göra sig av med mycket gammalt elände och sätta dit nytt, men då ska också förtroendet byggas upp. Det tar otroligt lång tid att bygga upp ett förtroende, men det kan rasera på 5 minuter.
Hej, är det inte du som bygger upp deras förtroendet då med att investera i deras aktier? Borde man inte själv ta ansvaret och straffa kriminell verksamhet? Här får du möjlighet själv att bygga upp samhället du vill ha, spelar ingen roll vem du röstar för, bollen ligger hos dig
Jag tror ingen seriös bank skulle tillåta detta med öppna armar och på något vis försöka gömma det. Däremot kan man ju resonera om att insikten och resurserna kanske inte lagt på att försöka motverka detta och att det skett bakom deras vetskap. Som sagt, tråkigt att förra VD:n gick ut och sa att det inte förekom i Swedbank med all säkerhet och så släpptes bomben från Uppdrag granskning.
Intressant frågeställning men passar på detta. Är inte tillräckligt hatad än och vill se mer blod flyta innan det blir aktuellt.
Tycker Danske är mer attraktivt om man nu kan jämföra och har införskaffat en bevakningspost där istället.
Jag säger som någon av Didner Gerges ägare sa,: att man inte skall hänga med jisses ner, utan vara lite kall och stiga på och börja köpa när hissen precis är på väg upp