Det är alldeles strax dags för en rapport som jag vet att många väntat på inklusive jag själv. Värmepumpstillverkaren Nibe presenterar sina siffror för helåret 2024 men frågan alla ställer sig är om bolaget själva varit allt för optimistiska i sin egna prognos om när vändningen kommer.
Nibe från toppen till botten
Trots det enorma fall som aktien upplevt när räntorna stack iväg så har investerarna som varit trogna bolaget fått lön för sitt ägande. Sedan 2010 har du fått nära på 1 000% i totalavkastning. Det kan jämföras med OMSX30GI som under samma period presterat 334%.
Nibe är mest kända för sina värmepumpar men tillverkar exempelvis även varmvattenberedare, ventilationsprodukter och braskaminer. Här är slutkunderna fastighetsägare av t.ex. hyresbostäder och kommersiella lokaler men även privata husägare.
När det gick bra för bolaget så gick det verkligen bra. Under det senaste decenniet har man nära på fyrfaldigat omsättningen. Stora förvärv men även organisk tillväxt har legat till grund för deras fantastiska historik.
När pandemin bröt ut hade bolaget sin bästa tid då många passade på att investera. Elpriskrisen hade också en stor inverkan där många insåg att man blev tvungen att säkra upp sin elkonsumtion.
Vad tror bolaget och analytikerna?
När Nibe kom med sin rapport för ett kvartal sedan (kvartal 3) så upprepade vd Gerteric Lindquist bolagets ambitioner att rörelsemarginalen ska upp till historiska nivåer i år, alltså 2025. En vd ska givetvis vara optimistisk, men det är farligt för förtroendet om man lovar för mycket.
”Att komma tillbaka till våra historiska intervall är oerhört viktigt. Det är vår målsättning”, har Gerteric sagt i en intervju tidigare
VD Nibe Gerteric Lindquist
Det är inte särskilt många som tror på Gerterics ord. Här är svenska analytiker mer positiva än de utländska men i princip alla tror att Nibe är alldeles för optimistiska i sina egna prognoser.
Några av analytikernas tippningar inför fredagens rapport är:
- Nibes marginal tror man landar på 7,2% för helåret 2024. Historiskt de senaste åtta åren har man presterat 13,4%. Här tror man dock att marginalen kommer öka efterföljande år men först 2027 komma upp till en nivå som är jämförbart med deras tidigare snitt.
- Utdelningen tror man kommer landa på 0,31 kronor per aktie. Här tror jag själv att man nollar utdelningen (OBS! Jag skrev fel tidigare). Det är också vad jag räknat med när jag ställde upp mina preliminära utdelningar för 2025
En analytiker som dock är positiv är Lars-Erik Lundgren som är förvaltare på Aktieansvar:
”Det finns något som Gerteric Lindquist är särskilt bra på och det är att skära ned. Tillväxten kommer att komma tillbaka och marginalen kan man lyfta upp förr eller senare. Det marknaden vill se är en vändning i försäljningen nu, som troligen inte setts under det fjärde kvartalet”, säger Lars-Erik Lundgren
Hursomhelst är Nibes rapporter den mest spännande läsningen just nu enligt mig själv.
Nibe släpper sin rapport
Ursäkta att jag tidigare skrev fel om analytikernas prognos för utdelningen. Här tror analytikerna att den skulle bli 0,31 kr/aktie och inget annat.
Sanningen är att deras prognos var väldigt nära det faktiska och utdelningen landar på 0,3 kr/aktie. Här hade jag återigen trott på nollad utdelning. Det var positivt. Siffran innebär också att det här är första gången på 25 år som bolaget sänker utdelningen.
Rapporten skulle jag säga blev ett glädjebesked. Både omsättningen och rörelseresultatet blev bättre än vad analytikerna väntat sig. Det blev inget dramatiskt, men än dock positivt.
Rörelsemarginalen landade på 8% för helåret och här hade man trott på 7,2%. Det här var nog det mest positiva förutom att vd:n tycks upprepa sin prognos att 2025 ska bli det år då marginalerna kommer upp i historiska intervall.
Jag vet inte… kanske är det analytikerna som nu får äta upp sin hatt. Kanske kan Nibe överbevisa dessa och att 2025 faktiskt blir ett bra år.
Det här är också tidpunkten då man bör fundera på om det är läge att plocka in Nibe i portföljen. Ett jättefint bolag som troligtvis nått någon form av botten och där framtiden blir ljusare. Många resonerar som så att det är bättre att köpa när vi väl ser en vändning i ett eller två kvartal, snarare än att ta den fallande kniven.
Sedan är det fortsatt fråga om det här verkligen är botten. Det kan ingen svara på men Nibe tror på sig själva
Ursäkta att jag skrev fel om utdelningsprognosen tidigare. Den är nu rättad
Det blir spännande att se hur det går för Nibe. Även Diös blir spännande. Hoppas de börjar dela ut igen. Dagens behållning var Orklas fina rapport och de tänker dela ut hela 10 nok.
/gladiator
Din förhoppning var god Gladiator, Diös inför utdelningen. Nu blir det en skräll om inte Castellum tar tillbaka den.
Men vilken rapport från Nibe! Tog analytikerna på sängen
> Det kan jämföras med OMSX30GI som under samma period presterat 334%.
Jag tolkar det där som att OMXS30GI (notera stavning) gått upp 334% men det är ju inte riktigt så. Indexet är cirka 300% av vad var 2015 men då är uppgången ”bara” (inte så bara) 200%. Eller inte ens det. Jag får det till +180% från när indexet var som lägst (på månadsbasis) 2015.
Vilket får Nibe att bli ännu bättre. (Jag har inte haft Nibe själv men ni som haft den aktien måste vara nöjda!)
Ursäkta stavningen 😉
Jag kikade helt enkelt på totalavkastningen i Nibe mot OMXS30GI (inklusive utdelning) under samma period.
Men som du säger blev det dubbelfel där. Ska vara från 2010 och inget annat. Det var den perioden jag kikade från via Avanza. My bad
Sälj Nibe riktkurs 10 kr
Det blir ett utmanande kvartal, både organiskt som vinstmässigt
Lönsamhet förrän bortåt 2027. Med det i åtanke ser aktiens värdering ganska hög ut.
Coolt! Hur lyckas du få fram just 10 kr som riktkurs? Bara en fråga från en intresserad
P/E-tal är 83 innebär det alltså att det tar 83 år innan bolaget tjänat tillbaka samma summa som du betalar när du köper aktien. Goldman Sachs sänker riktkursen för Nibe till 32 kronor upprepar sälj Nibe är i dagens läge inget bra köp, i alla fall inte i mina ögon. Trots det stora börsfallet från över 120kr till dagens ca 44 kr per aktie är Nibe fortfarande rejält övervärderad. Baserat på DCF-analys anser jag att Nibes aktie är prisvärd strax under 20kr per aktie, eller mellan 10-20 kr förutsatt ett avkastningskrav på 15% per år. Nöjer man sig med ett… Läs mer »
Sälj Nibe köp Aker
Skulderna ökar i Nibe
Kolla skuldsättningsgraden i grafen
Ni äger inte Nibe
Ni investerar i Nibe
Investera inte med känslor. Använd hjärnan
Pengarna ni investerar ska öka i värde inte minskas i värde
Kurvan pekar neråt
Skulderna ökar
Konkurrensen ökar
Blankning all time hight
utdelningen sänks rejält.
Ni kan köpa nibe senare tillfälle när det väl vänder
Låt era pengar tjäna pengar någon annanstans tex. skanska
Jag tipsade innan om ARK Genomic Revolution UCITS ETF
Jag tipsade innan om Rheinmetall, FlatexDEGIRO AG, Saab
Super micro och då fick jag tummen ner
Håller med om att Aker är köpvärd och lade in lite extra köp i veckan
Aker är investmentbolag bra diversifiering och då får du Aker bp i deras portfölj
Om Aker bp skulle gå dåligt, då går de andra bra
Husqvarna gått dåligt men investor går bra trots att
Investor är största ägaren i Husqvarna med 16,80%
Vänd kappan efter vinden Investera är en konst i sig Portföljen ska diversifieras efter det som råder i världen dvs högkonjunktur/lågkonjunktur Hög inflation/ränta sälj allt konsument, sällanköp, fastigheter vi kan tex ta Castellum, Balder är på minus i 5 års tid. de investerade pengar i fastigheter hade kunnat växa någon annanstans Nu är Us börsen är övervärderat ja ta hem vinsten du tjänat under åren du investerat där och öka undervärderat kontinenter/länder tex Sverige, Europa Börsen är övervärderar globalt – sälj aktier ha pengar likvid på kontot Råder det krig köp krigsaktier, olja, gas Hög konjunktur, låga räntor – köp… Läs mer »
Tillägg:
Många insidern försäljningar – sälj du också, du vet inte bättre än de som sitter i bolaget
Ta tex Afry idag eller Warren buffet i Apple och andra aktier