Det närmar sig slutet av augusti och det var länge sedan jag gjorde en uppdatering av investmentbolagen. Vilken rabatt och premie är det som råder just nu? Är det fortsatt lönt att fylla på i Latour trots den svindyra premien?
Nyligen uppdaterade jag min lista över rabatt/premie för de mest populära svenska investmentbolagen. Observera att siffrorna är baserade på bolagens rapporterade substansvärden och inget annat.
Rabatt innebär att du får investmentbolaget billigare än om du handplockat varje underliggande aktie var för sig.
Premie innebär det motsatta, d.v.s. att det blir dyrare att handla själva investmentbolaget än om du plockat varje enskilt bolag som ingår i den påsen.
| wdt_ID | Bolag | Bolag länk | Nuvarande | Förra gången |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Öresund | Öresund | -7,30 | -10,00 |
| 2 | VNV Global | VNV Global | 54,00 | 50,00 |
| 3 | Traction | Traction | 5,00 | 6,20 |
| 4 | Svolder | Svolder | -3,90 | -5,90 |
| 5 | NAXS | NAXS | 23,00 | 25,40 |
| 6 | Lundbergföretagen | Lundbergföretagen | 3,00 | 7,80 |
| 7 | Latour | Latour | -49,50 | -45,00 |
| 8 | Kinnevik | Kinnevik | 42,00 | 48,00 |
| 9 | Investor | Investor | 4,40 | 4,10 |
| 10 | Industrivärden | Industrivärden | 3,70 | 4,40 |
| 13 | Creades | Creades | -1,30 | -1,55 |
| 14 | Bure Equity | Bure Equity | -16,80 | -16,12 |
| 15 | Spiltan | Spiltan | 26,00 | 23,50 |
| 27 | Fastator | Fastator | 76,00 | 80,00 |
| 28 | Nordic Asia Investment Group | Nordic Asia Investment Group | 13,00 | 29,40 |
| 29 | Karolinska Development | Karolinska Development | 72,00 | 68,50 |
| 30 | VEF | VEF | 54,00 | 47,00 |
Från förra gången har det inte hänt särskilt mycket. Vad jag själv kanske är mest förvånad över är att aktien i Kinnevik fortsatt verkar stampa på botten. Utifrån de senaste händelserna så tyder det mesta på att räntesänkningarna kommer anlända i en snabbare takt.
Kinnevik som har onoterade bolag borde gynnas när räntorna faller då den onoterade världen lär få det betydligt lättare. Kanske vill marknaden se bevis på det här och väntar på Kinneviks nästa rapport (45 dagar kvar).
Latours har precis som tidigare en svindyr premie som i skrivande stund landar på nära 50%. Det är rätt mycket, speciellt med tanke på att snittet de 10 senaste åren varit kring 18%.
Å andra sidan så tycker jag att Latour alltid är värt att fylla på i, även om man kanske ska dra ner tempot när premien är hög. Ett lysande exempel är att aktien blomstrat sedan jag sist köpte innan sommaren. Även då tyckte jag att det kändes rätt dyrt. Samma misstag har jag gjort tidigare och en gång sålde jag rätt mycket av Latour då det kändes dyrt. Det misstaget gör jag aldrig om.
Rabatt och premie visar absolut inte hur en aktie kommer röra sig framöver. Därför kan det ibland vara bäst att blunda och köpa extrem kvalité lite oavsett prislapp.
Storbanken DNB är fortsatt väldigt positiva till Latour. Nyligen höjde man riktkursen till 332 kr/aktie.
“En återupptagen M&A-strategi och återgång till organisk försäljningstillväxt ger oss förtroende för utsikterna för 2025. Vi är villiga att se förbi den höga substanspremien givet att Latour är ett kvalitetsnamn inom sektorn”, skriver DNB
Latour må idag ha en rätt låg direktavkastning på 1,34%. Utdelningstillväxten sopar dock banan med de flesta andra svenska bolagen och man får leta bra länge för att hitta något med samma fantastiska historik:
Har själv sålt av nästan allt mitt innehav i Latour. Ska inte ljuga, det svider lite att sälja aktien men med >100% uppgång på bara några år och en sjuk premie så känns det som det bästa valet ju nu. Deras industrirörelse har minskad omsättning och jag går runt och väntar på att köpa in mig igen om aktien dippar framöver.
Du resonerar rätt! Låt oss hoppas att du också får rätt…
Det är vågat, men givetvis förstår jag resonemanget när man betalar 50% mer för underliggande poster du får via investmentbolaget. Ska bli spännande att se. Har som sagt gjort likt dig tidigare anonym och det slutade mindre bra 🙂
Skalade av massor i Latour. Har kvar dem och gillar dem men att köpa till den premien känns inte riktigt som att ”investera”
Bra poäng! Du verkar inte vara ensam som går i dessa tankar
Latour är ett fint bolag men prislappen är för hög. Investor är ett minst lika bra bolag med med en bättre prissättning.
Absolut! Dock köper jag hellre mer i Latour än Fastator med deras 76% rabatt
Håller med om att Latour känns dyr. Men jag har haft den i åratal och den har gått mycket bra och är faktiskt mitt näststörsta ankare av två efter Investor (om man inte räknar globalindexfond) men har nu blivit så stor pga värdeökning att jag inte vågar köpa mer. Inte heller vill jag sälja några även om det vore skönt att casha in. Så jag ligger helt enkelt kvar.
Har Latour och har inga planer på att avyttra. Kollade snabbt på utvecklingen 1 vecka resp 1 år på avanza och den går i princip bäst av alla investmentbolag
Har gjort en liknande resa som dig i Latour, köpt in mig, sen sålt för att få loss pengar till annat (som i mitt fall visade sig vara väsentligt sämre investeringar). Köpte sen tillbaka på i princip exakt samma nivå som jag sålde något år senare.
Men 50% premie svider lite för mycket för min del..
Tycker inte premie/rabatt har någon större betydelse om man är långsiktigt
Det man ska komma ihåg där är att det är grymt svår att köpa tillbaka till en högre kurs när man sålt på en lägre. Något tar emot 🙂
Kinnevik gör så dåliga investeringsbeslut därav aktiekurs.
Latour är ett fint bolag men prislappen är för hög. Investor är ett minst lika bra bolag med med en bättre prissättning.