Kan man köpa mer Handelsbanken nu?

Modellen för handelsbanken är väldigt enkel och går ut på att ge ut lån till sina kunder som då amorterar och betalar ränta på lånen. Vad som är unikt är de otroligt låga kreditförlusterna, med andra ord de lån som kunderna inte kunnat betala tillbaka. Här har Handelsbanken varit betydligt vassare jämfört med andra storbanker men samtidigt finns det andra fallgropar.

Bolaget är på plats 14 i min portfölj. Nyligen sålde jag samtliga aktier i SEB och köpte mer i Handelsbanken och Intrum. Jag började köpa Handelsbanken i princip på toppen men av någon anledning har innehavet nyligen vandrat till det positiva territoriet. Kursen har stigit med 32% sedan botten.

Å andra sidan köpte jag Kindred i princip i början av nedgången också så det är väl inget konstigt…

De senaste 5 åren har inte varit en rolig tid att äga Handelsbanken. Inte andra banker heller för den delen. Om vi kollar längre tillbaka i tiden har dock Handelsbanken presterat 11% årligen, vilket är helt klart godkänt.

Den stora faran ligger i hur långt efter Handelsbanken är med sin digitala utveckling. Nu har jag aldrig ägt aktier på ett konto hos Handelsbanken, men det ska tydligen inte vara någon höjdare när det kommer till features. Utöver löpande kostnader planerar nu Handelsbanken lägga ca 1 miljard kronor under 2021 och 2022 för att förbättra detta. Det ska bli intressant att följa.

Jag vet inte hur du resonerar, men själv lägger jag gärna ett par extra kr i courtage hos Nordnet och Avanza i stället för att flytta över allt till Handelsbanken. Å andra sidan låter Handelsbankens 9 kr i minsta courtage inte så attraktivt för mig heller.

För att finansiera kalaset stänger man då kontor. Kontoret i det samhälle jag kommer ifrån har nyligen stängt, något som fått min morbror att svära både två och tre gånger. Det får mig alltid att fundera över citatet från VD:n i senaste rapporten.

Besparingarna uppskattas bli 1,6 miljarder kr och det börjar gälla från och med 2022-2023. Ca. 200 kontor kommer att stängas.

Själv ställer jag mig frågan när jag sist var inne på ett bankkontor. Och det har inte att göra med Corona. Kanske blir det aktuellt nu när vi köpt hur.

Faktum är att Handelsbanken ändå öppnat fler kontor än konkurrenterna under det senaste årtiondet. Jag tycker själv att förändringen vi ser nu är en glad överraskning.

Utdelningen som kommer nu i år blev 4,1 kr/aktie. Då får vi komma ihåg FI’s rekommendation där bank enbart ska dela ut 25% av vinsten för 2019 och 2020. Innan Corona delade banken ut 5,5 kr per aktie.

En risk med handelsbanken är då deras höga koncentration av bolån och lån till bostadsrättsföreningar som står för ca 60% av alla utlåningar. Är du duktig på att förhandla bolåneränta idag så kan du komma ner till ca 1%. Det säger sig själv att nyutlåning inte bidrar till så mycket.

Generellt så säger man att bank inte trivs när räntorna är låga, just av den här anledningen. Utlåningarna blir helt enkelt mindre lönsamma. Vad många tror nu är att räntorna kommer stiga i fotspåren av Corona men hur det faktiskt blir har vi idag ingen aning om.

Jag kan tycka att det finns en viss vinning av att äga bank i portföljen och då är Handelsbanken mitt bästa bet i den sektorn. Kan man få ordning på digitaliseringen samt stänga fler kontor så kan det bli riktigt bra. En potentiell extrautdelning är aldrig fel det heller.

Själv har jag en rätt bra magkänsla när jag handlar mer Handelsbanken för tillfället.