Mitt måtto är att jag skriver både när det går bra och när det går dåligt. Inga case jag gör är säkra på kort sikt och Kindred är väl ett klockrent exempel på detta med sin nyligt publicerade vinstvarning. Jag märker där ute att många är arga, besvikna, ångestfyllda och frågande till hur man ska agera i ett sånt här läge.
…och det är just precis i lägen som dessa det visar sig om du gjort din hemläxa när du köpt ett bolag. Har du enbart gått på vad någon annan sagt så kommer du få panik då du inte har någon aning om vad dina grundtankar med bolaget är. Allt du ser är att pengar ”försvinner”.
Kindred vinstvarning 2020
Kindred avslutade dagen på lite drygt -17% och från toppen 2018 har nu kursen sakta men säkert tappat 66,6%.
Men det är inte bara Kindred som har det svårt. Kikar vi på andra aktörer inom samma bransch, exempelvis Betsson eller LeoVegas, så har de gått samma väg tillmötes under liknande period.
Jag valde Kindred för att man har relativt gamla anor, visat att man kunnat höja vinst och utdelning successivt samt har en stor sportbok. Halva Kindreds omsättning är just från spelöverskottet i den typen av odds-spel och det gillar jag. För mig kändes det som den säkraste aktören inom branschen.
Det som gått sämre
Det man pekar på är att sportboksmarginalen var betydligt lägre än i fjol; 8,1% mot 9,4%. Marginalen är förvisso VÄLDIGT betydande då sportboken är så pass stor, men samtidigt ska vi komma ihåg att Kindred haft ännu lägre marginal tidigare år.
Sedan vill man trycka på investeringarna i USA som kostat 6 miljoner pund. Jag går väl i teorin om att denna kommer bära frukt i framtiden, men kanske inte 2020. Här måste dock alla bilda sin egna uppfattning. Kanske blir det som för Disney, nämligen att effekterna av investeringarna kommer låångt efteråt.
Hur vi än vrider och vänder på det så är det ändå den svenska spelregleringen med ökade skattekostnader som förklarar den negativa effekten när allt kommer till kritan.
Pilotskolan
Bland krutröken som fortfarande ligger kvar kan vi ändå hitta en del intressanta transaktioner från VD Henrik Tjänström. Han har köpt aktier i bolaget åtskilliga gånger under året och inte för så blygsamma slantar heller:
| Datum | Transaktion | Antal aktier | Kurs | Värde | |
|---|---|---|---|---|---|
| Elena Barber | 2019-12-23 | Avyttring | -879 | 57,00 | -50 103 kr |
| Albin De Beauregard | 2019-09-05 | Avyttring | -1442 | 54,50 | -78 589 kr |
| Stefan Lundborg | 2019-09-04 | Förvärv | 20000 | 54,30 | 1 086 000 kr |
| Henrik Tjärnström med familj | 2019-08-21 | Förvärv | 12000 | 50,00 | 600 000 kr |
| Carl-Magnus Månsson | 2019-08-21 | Förvärv | 10000 | 51,00 | 510 000 kr |
| Peter Boggs | 2019-08-14 | Förvärv | 18250 | 51,12 | 933 018 kr |
| Henrik Tjärnström med familj | 2019-08-02 | Förvärv | 50000 | 59,97 | 2 998 500 kr |
Min slutgiltiga tes är att Kindred kommer komma tillbaka, det är det egentligen inget snack om. Sedan är det alltid en fråga om hur lång tid det kommer ta och hur många år man är beredd att stå utan avkastning, vilket är den största risken. Kindred är en rätt liten post i min portfölj men igår köpte jag lite mer.
Den 12:e februari kommer bokslutskommunikén för Kindred och då får vi också reda på vad man delar ut 2020, baserat på 2019 års vinst.
motto! 🙂
🙂
sälj sälj sälj, ta smällen och köp något fräscht friskt som förhoppningsvis kan leverera direkt och nästan för jämnan, jag tror många lockas och luras av höga direktavkastningar och kanhända inte ser med friska ögon, denna aktie hade väl en rejäl dipp förra året med, en gång är ingen gång men 2 gånger säger mig ganska mycket, ingen kan sia om framtiden, men swedish match, nibe, np3, klövern, balder är några aktier som känns så mycket fräschare
Det är väl egentligen inte den höga direktavkastningen jag lockas av då jag vet att den bara är ett moln då bolaget kommer och sänka utdelningen i år och en annan direktavkastning kommer råda.
Skulle man Alltid sälja förlorare så hade jag missat den fina resan i både Skanska och H&M. Så det är alltid inte rätt att sälja förlorare men jag håller med om att det i många fall kan vara bra att sälja förlorare och köpa vinnare.
Kollade på H&M på avanza, kan inte förstå hur du kunnat få en bra resa, 1vecka rött, 1 månad rött, 3 månader rött, 1 år grönt, 3 år rött, 5 år rött och – 45%
Har inga som helst problem med nedgången i sig. Problemet jag har är att någon visste detta föra alla andra aktieägare och därav kunde dra sig ur. Så jävla fittigt och ett sådant bolag vill jag inte ha i portföljen. Det blev att trycka på SÄLJ redan vid börsöppningen igår.
Vilka var det egentligen som sålde? Vad jag hört var det storägare men det betyder ju inte att det var någon i ledningen så att säga.
MEN ändå så är detta sjukt kasst. Det är ett rävspel att köpa/sälja på information som ej gått ut till allmänheten, helt klart! Förstår hur du tänker kring den lojaliteten och förstår ditt sälj till fullo
Kanske läge att titta på ett annat spelbolag? Enlabs går under radarn för många, men ser ut att ha stor uppsida de kommande åren.
Har sett det och tack för tipset 😀 Däremot är en av mina investeringsfilosofier att aldrig investera i bolag som har 0 i utdelning. Där ligger väl Kinnevik lite på gränsen nu skulle jag kunna säga men har gjort ett undantag när det kommer till investmentbolag : )
tror USA kommer bli en stor succé Spelintäkterna ifrån New jersey ökade med 11% i december bara en fråga om tid!
Precis som du nämner är allt en fråga om tid.
Sedan börjar jag fundera på hur stark spelandet kommer var i en framtid. Spel har väl funnits sedan stenåldern där man spelade med stenar och visst kommer det finnas kvar. Men vad kommer få branschen att växa?
Tror inte det dröjer så länge till för kindred, ty det mesta har vädrats ur nu och det är dags att blicka framåt. Jag ökade också en aning igår och tror fortsatt på Kindred. VM, EM, OS mm kommer i år och USA kommer växa som det knakar framöver. Det är ju inte bara en kostnad att expandera utomlands utan även en mycket stor möjlighet, varje delstat i USA är som ett land i storlek i Europa.
Mvh Thoke
Det sjuka med just dessa tillfällen är att man alltid är så rädd till att öka. Det slår aldrig fel. Var så i H&M, var så i Realty Income, var så i Skanska. Det finns många exempel. Jag verkar aldrig riktigt lära mig 😛
Ja denna aktie är i alla fall fortfarande med i Superlånet hos Avanza. Jag älskar hur de helt slumpmässigt drar ur och lägger till bolag i detta spektakel. Swedbank drog man bort i princip omgående efter Uppdrag Granskning, trots att de har goda marginaler och tjänar bra med pengar och tappade ca 20-30%, medans en aktie som Kindred, ja den får vackert ligga kvar i väntan på bättre tider. Min tes är fortfarande att de inte bryr sig så mycket om företaget och aktien som sådan utan främst hur stor risk de själva tar. En aktie som Swedbank med betydligt… Read more »
Det var jätteintressant det där med superlånet snålgrisen och där håller jag verkligen med dig. Visste inte ens att Kindred ingick där.
Stort tack för din kommentar!
Halloj ,
Beror väl lite på hur ap fonderna tänker med ”hållbara -etiska ideer” om det kommer mer försäljning kan det bli lite lattjo kurs svängningar känns det som. Men jag köpte mer , tror dock att spel kommer att pågå en lång tid framöver och jag har inte bråttom. har dock ett gav på 55 så det skulle naturligtvis kännas bättre med en kurs över 50 iaf,
Det där med etiskt är ju intressant. Vad jag anser så börjar fler och fler länder se spelande som något riktigt fult och ett större problem än det varit innan, varpå branschen kanske inte kommer bära lika mycket frukt i framtiden. Men sedan finns det en annan sida av myntet, nämligen att vi människor vill sätta en extra spänning i tillvaron och därigenom spelar mer och att det fenomenet kommer växa framöver.
Är som sagt en svår bransch, och det är därför jag inte är investerad mycket där.
Helt orelaterad fråga till detta inlägg. Jag har försökt leta ivrigt efter info på nätet om hur man vet när ett börsnoterade bolag börjar dela ut sin vinst. De bolag idag som har utdelning har alla börjat någon gång. Men det hade varit grymt om man hittade ett bolag som börja dela ut vinsten innan den blir kallad ”stabil utdelare”. Vet du vart man kan hitta de?
Hej Robert! Det finns tyvärr inget klart och tydligt svar på den frågan. Det finns bolag som aldrig kommer dela ut sin vinst, bara för att man tycker att man själv kommer kunna använda denna bättre än investeraren. Att köpa ett bolag för att man tror att det kommer utdelning framöver är svårt – men däremot kan man ju välja att lita på det bolaget själv säger om de t.ex. nämnt att man så småningom kommer börja med utdlening. Tycker själv att det är viktigt att bolag uttrycker sig vad man tänkt kring utdelningen och definierar detta i en bra… Read more »
Kan det vara som Skanska, alla sålde fast man skulle ha köpt istället? 🙂
Det som liknar Skanska är att det där också var en bransch som var ratad, precis som spelbranschen i helhet är nu. Hade varit lite värre om alla andra spelbolag går som tåget men Kindred går åt pipan 🙂
Snittade igår och lyckades ta mig nästan till breakeven. Fick ner mitt GAV från 54 till 48. Sitter nu med en dubbelt så stor position som den lilla chanspost jag hade före vinstvarning. Ligger nu ”rätt” viktad i bolaget. Tycker att det trots allt ser rätt ok ut. Franska skatten är förändrad från 1/1-20 så den posten på 7 miljoner GBP är av engångskaraktär. Att de satsar i USA är bra. Återstår att se hur de lyckas, men jag ser hellre att de försöker än lämnar W/O på denna jättemöjlighet. Nederländerna är såklart lurigt som det är med regleringar. Sverige… Read more »
Tack för infon om fotbolls EM. Det här är ju också något som många trycker på, alltså att det varit ett tråkigt år inom sport med i princip inga större event. Sådant måste man ta hänsyn till när man jämför från ett år till ett annat.
Äger Kindred och valde att utöka mitt innehav igår.
Ser det som ett långsiktigt ägande och ser man igenom anledningen till vinstvarningen blir jag inte allt för orolig.
Känner mig trygg i att de kommer vända detta och att resultaten kommer se bättre ut de kommande åren.
Betting har haft ett par tuffa år. Jag brukar faktiskt inte äga bettingbolag men tog in Kindred på dippen i veckan. Framtiden får utvisa om det var klokt eller idiotiskt ;).
Jag vet inte om jag bara är kass, men jag tycker inte att vinstvarningen var så jäkla farlig. I alla fall inte -20%-farlig. Marginalen hade tagit stryk, men omsättningen i sportboken var högre, antalet aktiva medlemmar var högre, man nämnde Frankrike som den marknad som slagit hårdast mot resultatet och att detta berodde på ett dumt sätt att beräkna spelskatten i Frankrike, något som ändrats from 1:e januari 2020. Regelförändringar i Sverige och Nederländerna slår fortfarande hårt mot resultatet men man nämner att Sverige har ”förbättrats betydligt”, man har större närvaro i USA. Det som gjorde mig lite osäker dock… Read more »