Det tycks inte bara vara jag som ställer mig frågan varför fastighetssektorn inte lossnar trots att räntan sjunkit och åter sjunkit sista året. Ett bolag som tycks vädra vändning är investmentbolaget Öresund som förutom fastigheter även köpt på sig i skogen.
Igår blev det en fin uppgång i fastighetssektorn. Kors i taket. Detta efter att Atrium Ljungberg och Platzer släppte bättre rapporter än både analytikerna och marknaden generellt trott. Det fick hela sektorn att mer eller mindre jubla.
Atrium Ljungberg är också intressant då beståndet till över 60% är Kontor. Det här är utan tvekan det segmentet som haft det tuffast med tanke på vakansgraden, som då beskriver hur mycket yta bolaget inte hyr ut till sina hyresgäster.
Vi kunde se i rapporten att Atrium hade 10% vakansgrad. Det är förstås väldigt högt och 1 procentenhet högre mot kvartalet innan. Samtidigt kan vi höra hur VD Annica Ånäs vädrar framtidstro och att vändningen är på gång.
Tydligen ser bolaget nu större förfrågningar på lokaler mot tidigare och fler företag tycks vilja förverkliga sina flyttplaner man haft länge. Ekonomin har helt klart blivit bättre och kanske känner sig företagen tryggare här och nu.
”Det har varit ökade vakanser, och vi kommer nog se i rapporterna som kommer att det är fortsatt tufft. Men jag vågar sticka ut hakan och säga att jag faktiskt tror att vändningen är här.”
Atrium Ljungberg var som sagt det första fastighetsbolaget som nu rapporterade för kvartal tre men fler står på kö för att släppa sina siffror. Personligen ser jag fram emot
Rapporterna igår var helt klart rolig läsning men som Annica skrev kan det nog dröja ännu ett tag innan isen på riktigt släpper. Risken finns givetvis att räntorna höjs igen, även om det inte är vad Riksbanken just nu pekar mot.
Den stora frågan jag har är också vad som mer långsiktigt kommer hända med kontoren.
Jag får ofta negativ kritik när jag skriver om fastigheter där kritiken bottnar i att det är en död sektor och man borde spana på andra. Alla sektorer kan inte prestera 100% jämt och det är viktigt att förstå. Med det sagt tycker jag det är märkligt att vändningen inte redan skett.
Ingen vacker utveckling
FBindex gör ett bra jobb med att följa Stockholmsbörsens fastighetsbolag. Där kan vi tydligt se att fastigheter är ner -22% de senaste 12 månaderna medan OMXS30 är upp 5,5%
Öresund köper fastigheter
Investmentbolaget Öresund gick i veckan ut med att man sålt Handelsbanken och realiserat vinsten där. Det var något som även min bloggkollega Petrusko gjort nyligen.
Jag själv kommer inte minska i Handelsbanken men jag köper inte lika ofta nu. Handelsbanken lär finnas kvar i min portfölj i all evighet så dessa vill jag inte röra helt enkelt, trots att det varit väldigt goda tider för bankaktierna.
Läs mer om bankernas utdelning nästa år
Lyssnar vi på vad Öresunds VD Nicklas Paulson säger om transaktionen så är det följande:
”Bankerna har gått extremt bra, men den uppåtgående räntemiljön har brutits och är på väg nedåt. Vi tycker fortfarande att bankerna ger en bra direktavkastning, men värderingarna har kommit upp och vi tyckte att det var läge att vikta om lite mot bakgrund av den starka utvecklingen”
Det Öresund i stället köpt är följande
Totalt köpte i SCA uppgick till 124 miljoner riksdaler. Här har man kikat på det välkända P/B talet och konstaterar att det nu understiger 1,0. Marknaden värderar alltså bolaget lägre än bokfört värde
”Historiskt har det varit ett bra köpläge då. Om man beaktar skogstillgångarna och nettoskulden är det inte särskilt mycket man behöver betala för industrirörelsen”
Man köpte även en större stek Fabege som har en galet stor exponering mot just kontor, närmare bestämt 84%. Öresund inser riskerna med kontor, men tänker också att det kan vara ett gyllene läge. Jag är helt klart beredd att hålla med
”Vi hade hoppats på att fastighetssektorn skulle stiga tack vare det, men det har inte riktigt hänt. Vi hoppas att det händer framöver. Fabege har haft en del kontorsvakanser, men lyckas man vända det kommer det bli en väldigt bra utväxling på det.”
För egen maskin är det mest Cibus jag ökat i. Fastigheter väger fortsatt 20% av min totala portfölj och jag trodde i ärlighetens namn att det skulle vara mindre 🙂 Då har jag vissa fastighetsbolag som kanske indirekt kopplas till annat, exempelvis Omega Healthcare i USA där mycket annat styr aktiens utveckling.
Äger det största bolaget i Sverige, Investor, och det lite mindre Svolder. Räcker bra så på investmentbolagsfronten.
Trevlig helg KTM!
Håller helt klart med 🙂 Gillar man som jag ljudet när utdelningar trillar in blir det lite tråkigt, men det är en världslig sak som Karlsson på taket hade sagt
Konjunkturen behöver förbättras för att fastighetsbolagen ska stiga! Jag tycker att Castellum är attraktivt värderat i dagsläget men har inte bestämt mig än för om jag vill öka så länge Akelius är kvar. I veckan hamnade Holmen på bevakningslistan men vill se kursen under 300 innan jag tar en position.
Jag har faktiskt kommit att bli lite mer fäst vid Akelius. Många av hans beslut har gynnat bolagen i fråga, men också väckt väldigt mycket kritik genom åren. Det är också lite tråkigt att titta på värdering i form av substansvärde i sektorn. Finns andra sätt att avgöra ifall en aktie är dyr men Castellum som du säger känns attraktiv.
Akelius har kommit ut som Hamas-kramare och det är inte positivt i min bok!
Investera inte i skog Det finns anledning man kapar riktkursen för skogsbolag Stora Enso, Holmen, Sca, Billerud …. Hela skogsindustrin är väldigt valutakänslig eftersom den är extremt exportorienterad och har nästan alla kostnader i svenska kronor. Därför har de svenska skogsbolagen gynnats av en svag krona. Stark krona är dåligt för skogsbolagen Dålig lönsamhet för sågade trävaror bidrar till en lönsamhetsnedgång. Olönsamma pappersbruk Klimatförändringar utgör det största hotet mot skogen. Det finns även en marknadsrisk. Om det blir dyrare med skogsbruk kommer sannolikt avverkningsnettot bli sämre. EU har dessutom börjat peta i svensk skogslagstiftning och även det utgör en… Läs mer »
vi behöver inte Öresund för att investera – vi tänker själva
Varför tror ni skogsbolag varslar – för att det är stor efterfrågan på deras produkter eller
Skogsbolaget Södra varslar 200 tjänster
Norrköpings Hamn varslar om uppsägningar då hamnen påverkas direkt av den pågående negativa utvecklingen inom svensk skogsindustri.
En svag marknad – aktien slaktas
Investera i skog – när det är högkonjunktur, byggs mycket, stopp i kriget i Ukraina. etc
Hej Peter j
Du är negativ mot alla aktie fast inte etf: er
Se värdet på din portfölj så förstår du varför.
Tjenare!
Är verklligen klimatförändringar så dåligt för skogen? Visst, det finns skogsbränder, men har även hört att dessa på sitt sätt behövs i mindre skala. Att det sedan blir varmare behöver inte missgynna skogen
Med klimatförändringar kommer stormar, insekt angrepp och annat elände.
Äger själv både aktierna som Öresund har köpt.
Nu har jag inte spanat in Fabege ordentligt men det känns ändå som att man borde kunna höja utdelningen igen inom snar framtid
Själv äger jag cibus och reality income 🙂
Funderar på att öka mer i O
Jag skalar in mig i SCA och Essity stabila utdelare.
Du kanske har värde i att läsa det jag skrev om Essity. Många tycker att denna känns attraktiv idag
https://www.kronantillmiljonen.se/rorande-bolagen/hog-utdelningstillvaxt-men-ingen-kursutveckling-%F0%9F%98%B6/
Det är de döda sektorerna man SKA sikta in sig på 😉 46% av portföljen i fastighetsbolag efter fredagens uppgång hehe. Det blir inga nyköp där på många år. Verksamheten tickar på med utdelningar och ökande förvaltningsresultat överallt i branschen. Ser inte en enda sak som skulle kunna bli sämre framåt. Det kan bara bli bättre eller i värsta fall stå still.
Vi får se nästa vecka, börsraset har bara börjat
Kan bli blodigt framöver.
Ytterligare en anledning att äga svenska fastigheter alltså … 😉 Som skiter fullständigt i exporttullar eller högs värderingar i USA. Reella tillgångar är precis vad jag vill äga i oroliga tider.
Oj vad jag gillade din kommentar ändå. Det är tyvärr lättare sagt än gjort att köpa i sektorer som går skit. I efterhand brukar man ångra sig att man inte gick in tyngre.
Jag tittar på att ta in wihlsborgs, diös, intea, emilshus. Köpte sagax för två veckor sen 😁
Äger även Getty realty (reit bensinstationer och närbutiker) och Warehouses de Pauw. kikar lite på Montea (belgisk reit lager/logistik) och kanske lite Lamar (reklamskyltar 🤔)
Getty realty är rätt otrolig ändå. Drygt 7% i direktavkastning men ändå bara 77% utdelningsandel om vi kikar på AFFO. Skulden har man även betat ner från 2022. Förstår egentligen inte varför marknaden går med oro att utdelningen kan stupa. Kanske något jag missar här
Kanske framtiden för bensinstationer iom elektrifieringen av fordon och vilka aktörer som tar över?
Ja det är vad jag kom fram till efter att läst om getty och bensinststioner. Dom bygger laddstolpar, det tar en stund att ladda och då ökar merförsäljning av typ mat och snacks på macken eftersom folk måste tillbringa 10-20 minuter på plats. Så dom är väldigt stabila anser jag
Svårt att läsa dina inlägg full med annonser på sajten
Ska kolla vad som kan ha blivit galet. Har mixtrat och tagit bort några typer så kanske större anonser fått mer utrymme. Håller på mixtra en hel del med saker just nu. Tack för feedback
[…] En viktig sak att understryka här är att det handlar om en punktskatt – baserad på omsättning. Det betyder att den kommer att tas ut oavsett om spelbolaget går med vinst eller inte och oaktat deras övriga kostnader; De behöver sedan också betala vanlig bolagsskatt på sin eventuella vinst efter spelskatt och andra kostnader – precis som andra svenska företag. […]