Precis som i mycket annat så blev det ett klockrent köptillfälle i investmentbolagen när den generella Trump-oron spred sig över världen. Många av investmentbolagen har inte återhämtat sig fullt från detta och ännu finns det bra köplägen. Latour är ett av dem.
Det här blir en kortare uppdatering då jag inklusive familjen mer eller mindre ligger i sjuksängen. Jag trodde man var mer eller mindre immun mot förkylningar under sommaren, men som småbarnsförälder tycks inget vara omöjligt 😀
Vad är ett investmentbolag?
Via ett investmentbolag får du tillgång till många bolag på en och samma gång. Se det som en godispåse där själva påsen är investmentbolaget och godisbitarna är då de underliggande bolagen som ingår när du handlar investmentbolaget.
Jag äger just nu fyra Investmentbolag:
Vilka investmentbolag har jag köpt mest av
Av ren nyfikenhet blev jag tvungen att kolla vilket investmentbolag jag köpt mest av i år nu när halva året strax är passé. Föga förvånat landade Investor på plats nummer ett, trots att det med råge är mitt största innehav i portföljen.
Jag slängde även med EQT. Det här är inget rent investmentbolag utan snarare ett riskkapitalbolag. Mycket likheter finns dock när du som aktieägare litar på att bolaget bakom gör bra förvärv som på sikt får huvudbolaget att värderas upp.
| Investmentbolag | Total köpsumma |
|---|---|
| Investor B | 19 215 kr |
| EQT | 13 907 kr |
| Latour B | 13 472 kr |
| Industrivärden C | 8 549 kr |
| Svolder B | 8 007 kr |
Smått förvånande är att jag handlar med i Industrivärden än Svolder. Den såg jag inte komma. Många av dessa köp gjorde jag när tull-oron var som hårdast och när i stort sett allt var köpvärt. Fortsatt tycker jag att Svolder är mer intressant än Industrivärden.
Rabatt/premie just nu
Plus innebär rabatt, d.v.s. att du får varje enskilt bolag billigare via investmentbolaget än om du handplockat dem var för sig på börsen
Minus innebär premie. Där får du bolagen billigare om du handlar dem var för sig, snarare än via investmentbolaget.
Generellt sett har det inte varit ett glädjeår för investmentbolagen. Ibindex följer utvecklingen av samtliga investmentbolag och där kan vi tydligt se hur helheten backat mot OMXS30GI. Inte ens Investor har presterat bättre än Stockholmsbörsens 30 mest omsatta bolag.
Rabatterna har minskat sedan jag sist uppdaterade. En stor anledning var att den mätningen gjordes mitt under brinnande handelskrig. Kanske kan investmentbolagen överraska med positiva substansvärden nu när man rapporterar nästa gång i sommar.
Latour har haft en väldigt tråkig period de sista 5 åren och inte presterat bättre än index trots att vi räknar med återinvesterad utdelning. Det är ingen raketforskning. Kikar vi nämligen på Latours 5 största börsnoterade innehav så har inget av dem gått bättre än index. Dessutom har Latour enbart 10 börsnoterade bolag i sin portfölj.
Bolagets fem största innehav:
- Assa Abloy
- Sweco
- Securitas
- Tomra
- HMS Networks
Som du ser i listan över rabatt/premie handlas Latour fortsatt till 20% premie. Någon kanske funderar varför man ska handla Latour, som inte presterat lika väl som index, till 20% högre prislapp än om du handplockat bolagen. Det är en god tanke, men fem år är en rätt kort tid och Latours innehav kan mycket väl bli de som presterar bäst kommande åren.
Vi får heller inte glömma att Latour värderades till 70% premie under glansdagarna 2021. Det var rätt saftigt kan jag hålla med om.
Trots att jag valt att lägga fokus på högutdelare kommer jag kommande månad fokusera mina köp i Latour. Det är ett fantastiskt bolag på många vis och ett av de innehav som presterat bäst i egna portföljen. Dessutom är man ett monster när det kommer till utdelningshöjnignar.
Det är möjligt att det är ett bra läge i Latour trots 25% substanspremie. Men jag tror att en portfölj som kopierar deras noterade innehav kommer gå ännu bättre.
Mjo det finns en tanke i det. Å andra sidan kan jag tycka att deras helägda rörelse är den mest intressanta, precis som i fallet Investor
Ja kanske det, men är det värt 60% premie (25%/43%) över marknadsvärderingen för det?
Di tipsade om latour igår, sön, så möjligt det kan bli lite draghjälp, vifär hoppas 🙂
Hamnade lite i blåsväder på Placera forumet när jag påpekade att jag hellre köper Kinnevik än Investor för tillfället, men men… 😄
Vad tänker du som utdelingsjägare om Öresund? Jag köpte en ganska liten post där, mest för att jag är intresserad av vad som händer när/om Ovzon drar iväg. Öresund har ett ganska stort innehav där och jag gillar deras utdelning, men ser det mest som ett ställe att eventuellt parkera pengar och plocka utdelning i framtiden. Tror inte kursutvecklingen kommer bli enastående. Men vore kul att höra dina tankar?
Tack för ett informativt inlägg. Krya på er.
Hej KTM! Ni får krya på er och ta nya tag och njuta av sommaren då det är värme på gång senare i veckan. Det är alltid roligt att köpa Investmentbolag med fin substansrabatt eller till en lägre premie när tillfälle ges tack vare Trump och annan oro i världen. Hur du kan tycka att Latour är ett monster när det gäller utdelningshöjningar som från din graf 1986 – 2025 visar utdelningarna och att de ökar, men en DA på 1,74% efter ca 40 år är inget att bli upphetsad över eller hur…?! När tror du att DA i Latour… Läs mer »
Håll käften din jävla spammare!
Hej på er alla härliga sparare – och KTM, du särskilt! Jag såg att min Peter varit igång igen. Det är lite som med björkarna på våren: det går inte att stoppa saven när den väl börjar stiga. Men som mamma får man ibland gå in och rensa lite bland grenarna. Peter har sina idéer, det har han haft sedan han med stor frenesi samlade glasspinnar i Gubbängens skola och försökte byta till sig skolmjölk på räntebaserade villkor. Jag är stolt över hans engagemang – det är inte det – men vi behöver också komma ihåg att investeringar inte är… Läs mer »
Kikar man bara på utdelningshöjningar är det allmänt känt att det tar tid rent utdelningsmässigt för en utdelningshöjare att klå en högutdelare. Gjorde en jämförelse här tidigare:
https://www.kronantillmiljonen.se/utdelningar/hog-utdelning-eller-hog-utdelningstillvaxt/
Dock äger nog väldigt få investmentbolag för utdelningen 🙂