I teorin, om vi alla visste vart en aktie skulle bottna, så hade inte aktiemarknaden funkat. Det är ovissheten som gör att vi har fallande knivar och så kommer det alltid vara. Vissa är dock bättre än andra på att gå in i sådant som tydligt är undervärderat och tjäna miljoner på just detta.

 

Tre gånger allt sedan 2021 har aktien fallit under 1000-kronors strecket. Lägsta kursen under perioden noterades hösten 2022 på 800 kr ganska exakt. Idag står kursen i 875 kr. Vid samtliga två tillfällen tidigare har det varit väldigt fint att köpa Evolution. Det säger dock inget om den här svängen.

 

Evolution är fortsatt en väldigt populär aktie och antalet aktieägare överstiger faktiskt många kanske mer anrika och allmänt kända bolag där ute:

• Evolution (antal ägare: 87 000)
• Husqvarna (80 000)
• SKF (78 000)
• Avanza (77 000)

Aktien har hämtat sig väldigt bra sedan jag köpte sist när nyheten kom att bolagets licens i Storbritannien utreds. Det här är långt ifrån över, men i många fall reagerar marknaden i panik utan att ha all information på bordet. Än idag vet vi inte hur det här kommer utspela sig i det längre loppet.

Klart är att bolaget hade en fin rapport nu i kvartal 3 och aktien fick ett glädjeskutt uppåt. Vad som gjorde att Evolution sänker sin prognos lite är problemen kring cyberattackerna samt strejkproblemen i Georgien. Enligt mina egna tankar är detta övergående och förutom dessa tre punkter mår Evolution riktigt bra.

De första tre månaderna 2024 har man presterat 4,12 kr/aktie och samma period året innan var resultatet 3,69 kr/aktie. Det här vittnar om att man kommer kunna höja utdelningen även i år.

Men i dagens läge när blankningen ökar och marknaden är orolig gör bolaget det enda rätta, det vill säga att återköpa aktier. Evolution har tidigare inlett återköpsprogram och även fullföljt dessa. Nu senast i kvartal 3 beslutade man om ett nytt återköpsprogram på maximalt 400 miljoner euro. I rådande läge är det här bättre än utdelning i mitt tycke (trots att jag är utdelningsinvesterare).

Evolutions kassa uppgick till 663,7 miljoner EUR vid kvartalens slut

 

Miljardären som köper mer

Precis innan nyår fick vi reda på att Evolutions chef i Nordamerika, Jacob Claesson, köpt 1 500 aktier i bolaget för närmare 1,3 miljoner kronor. Men detta är långt ifrån det mest intressanta transaktionerna i bolaget.

Betydligt mer anmärkningsvärt är köpen från nya storägaren Kenneth Dart, 69 år gammal. Nu i augusti köpte han en post på 5,17% och i slutet av december när hela cirkusen med Storbritannien uppdagade sig dubblade han posten. Dessa köp gör honom nu till tredje största ägaren med ungefär 18,6 miljarder kr i bolaget. Själv äger jag aktier för 50 000 kr, så lite skillnad 😉

Vad som gör de här köpen lite mer intresseväckande är historiken som Dart besitter. Han är nämligen känd för att köpa in sig i värdepapper som marknaden för tillfället trycker ner rejält. Exempelvis köpte han 1991 aktier i Salmon Brothers för $269 miljoner. Där blev hans avkastning 186%.

Han gick även in i krisade Federal Home Loan Mortgage och investerade där $300 miljoner. Avkastningen tillslut blev 333%.

På senare tid var Dart inne i tobaksbolagen när ESG trenden svepte över världen. Där investerade han i British American Tobacco och Imperial Brands där han tjänat över 50 miljarder kr. Mycket av avkastningen kommer från utdelning samt återköp, vilket är samma filosofi som kan komma att gälla Evolution.

 

Som jag nämnt vid ett tillfälle tidigare så är min förhoppning att Evolution blir som min investering i Kindred där tillfälliga problem till slut försvinner. Då tycker jag att Kindreds problem där och då var betydligt värre än de i EVO. I det fallet avlöste problemen varandra men till slut, i 2020, vände skutan och avkastningen blev brutal.

 

Samtidigt är Evolution inget bolag som någonsin kommer ingå i min topp 10 lista. I alla fall inte som läget är idag. Anledningen är den stora politiska risk som bolaget ständigt löper och som alltid kommer vara en våt filt bland dessa bolag.

14
0
Kommentera gärna :)x
()
x