EPR Properties gick över från kvartalsutdelning till månadsutdelning 2012 och är kanske en av de mest omtalade månadsutdelarna i Sverige. Det här är troligtvis den REIT som tagit mest stryk under Corona och bolaget har sedan april stoppat utdelningen. Jag tror däremot att det finns god chans att EPR hittar tillbaka, kanske t.o.m. tidigare än många tror.
Först och främst kan jag säga att jag inte äger EPR i min portfölj. Tanken att ta in dem har däremot funnits flera gånger.
REIT - vad är det?
REIT står för Real Estate Investment Trust och är i grund och botten ett fastighetsbolag som äger, driver eller finansierar inkomstgenererande fastigheter. En REIT betalar minst 90% av vinsten till aktieägarna, detta för att få en skattemässig fördel.
En sak som är intressant är att bolaget handlades till en direktavkastning på 6,25% innan Corona bröt ut. Skulle bolaget återgå till samma utdelning (min filosofi) så handlas bolaget till 13% DA idag. Men ja, just nu får du ingen utdelning som du vet, alltså 0% DA.
EPR, tidigare känt som Entertainment Properties Trust, har en rätt intressant portfölj. Majoriteten ligger inom vad som kallas experiental properties och däribland hittar vi BIO, nöjesparker och andra nöjesfabriker som t.ex. kasinon.
Det mest intressanta är kanske att kika på EPR’s portfölj. Den ser ut såhär:
Som ni ser består portföljen av 1% Gaming. Jag som gillar att fördriva dagarna med WOW (alliance) och Starcraft 2 älskar detta, men det är givetvis en parentes..
Vad som är viktigt är biografbiten. Det här är absolut största delen av portföljen och EPR är tydliga i sin investor presentation att betona problematiken bland kunderna som hyr deras fastigheter. Men om ni läser den finns det också ett stycke som visar varför kunderna kommer komma tillbaka.
Det här med BIO är intressant. När VHS:en kom så trodde alla att biograferna skulle klappa igen. Idag är BIO hetare än någonsin och priserna per biljett har stigit galet. Jag minns hur dyrt jag tyckte det var då jag betalade 70 kr för att se första Sagan om Ringen.
Nu börjar biograferna öppna och bara för några veckor sedan öppnade AMC många av sina biografer.
Här hemma har jag fått förfrågan av ett par kompisar om vi ska se en bio snart. Behovet, och suget, efter BIO är stort och detta gäller inte enbart i Sverige.
Jag tror att EPR har goda chanser att ta tillbaka utdelningen tidigare än vi anar. Det här är också en fantastisk fördel för månadsutdelare. Där sliper vi vänta till nästa år för att ta del av kommande utdelning. Fler bolag borde bli månadsutdelare likt EPR.
Min gissning är att EPR kommer vara tidigare med att ta tillbaka utdelningen än t.ex. Boston Pizza.
Jag tror EPR har en lång resa framför sig. Det kommer bli motigt och jag räknar inte med utdelning i det närmaste.
Med det sagt plockade jag upp en stek för 13,96 mitt i zombieapokalypsen i mars…
Var nog ändå ett bra köp skulle jag säga. Missade att köpa Realty Income när det var som tyngst där. Man kunde inte handla allt även fast de flesta aktierna visade ett enormt köpläge
Alliance.. Visste väl att det var NÅGOT fel på dig… 😉
Sitter på en stek EPR jag med, så jag hoppas du har rätt i det du skriver även om jag själv är mer tveksam.
//P
Jag har kört lite Horde också 😉
EPR har en hel del pengar att pytsa ut till utdelning men har valt att enbart dela ut till preferensaktieägarna för tillfället. Kan ändå tycka att det är sunt men utdelningen borde kunna återtas när läget stabiliseras.
Halloj och tack för en bra blogg mycket intressant läsning! själv är jag helt nybörjare på det här med aktier men tycker det är intressant! tyvärr känner jag väl som många andra att 2020 är ett år som man inte har någon koll alls på ! Vi jag och min Sambo har satt ett mål med att spara 2000kr i månaden och då på aktier i vårat isk konto på nordnet ! våran start summa var på lite över 100k målet är att helt enkelt få lite pengar extra när pensionen kommer ……. Nu till min fråga och jag har… Läs mer »
Huruvida man ska ta ta hem köpeskillingen, ta hem vinsten, sälja hela innehavet eller njuta av åkturen är en fråga man bara kan svara på själv. Så där behöver du nog prata med din sambo och komma överens om hur ni gör. Det finns för och nackdelar med alla olika alternativ, 1. Behålla hela innehavet, fördel om priset fortsätter uppåt. Nackdel om priset backar. 2. Sälja hela innehavet. Fördel ni har säkrat er mot eventuell nedgång men ni får inte heller del av eventuell uppgång. 3. Ta hem köpeskillingen, ni kopplar bort erat ”eget” kapital från innehavet, det som är… Läs mer »
Väldigt fint svar Sebastian! Tackar så mycket för det 🙂
Har själv bara misslyckats de gånger jag sålt aktier så jag håller mig ifrån det så gott jag kan ;D
Intervacc verkar inte ha gjort någon vinst de senaste åren. Aktien har däremot gått som tåget. Frågan är väl om det finns fog att tro att bolaget kommer att vända de negativa resultaten. Finns det välgrundat hopp? Om svaret är ja, bör man behålla. I annat fall sälja. En förutsättning för att veta svaret på frågan lär vara att man är väl insatt i djurvaccin-branschen… Det är en smal nisch och säkert rätt svårt att hitta folk som rätt kan svara på frågan. 🙂
minus 50% i år och minus 30% på fem år, inte ett bolag om passar in i min portföl jag ätr allergisk mot röda siffror:), jag är ingen bottenfiskare, men finns säkert en hel del bolag som tagit stryk som kommer göra en bra resa
Den otroligt starka nedgången har verkligen påverkat totalavkastningen kraftig.
Kikar vi tillbaka ända till 1997 så har bolaget ändå presterat drygt 10% årligen. Det är inte jättedåligt men ändå inte superbra. Samma jämförelse fast för Realty Income är 16% årligen.