EQT är ett av mina större bolag i portföljen. Marknaden är fortfarande skeptisk kring hur de underliggande bolagen mår och EQT:s förmåga att göra förvärv och avyttringar under den rådande miljö. Själv har jag passat på att köpa ett gäng aktier nu under 2023.
10 största bolagen i portföljen
Hålla koll på hela EQT – en omöjlig uppgift
EQT har under flera decennier investerat i bolag och fått dessa att bli framgångsrika. Fonderna som EQT har under sina vingar har ett specifikt syfte: ”att generera attraktiv avkastning till fondinvesterarna”.
Det är en omöjlig uppgift att hålla koll på allt som händer inom EQT då transaktioner sker på löpande band. Deras portfölj består av en mängd bolag men byts också ut relativt ofta när man anser att bolagen ”vuxit klart”.
En ny investering är GotPhoto som tydligen ska göra så att fotograferna kan tillbringa mer tid bakom linsen och inte bakom en datorskärm. Hur det funkar har jag inte grottat ner mig i.
Varför EQT har en stor tårtbit i portföljen är för att jag tror att totalavkastningen bör bli mycket god fram till den tidpunkt då jag väljer att leva på utdelningar och då byter ut många innehav mot mer utdelningstunga.
Idag handlas EQT till en direktavkastning på 1,38% och utdelningen sker halvårsvis.
Läget just nu i EQT
Läget för bolag likt EQT har varit skakigt men kanske börjar det lätta nu. Enligt bolagets VD Christin Sinding investerade man lika mycket under Q1 2023 som under helåret 2022.
En positiv effekt av räntehöjningarna har varit att en lägre tillgång på kapital för många aktörer. Det i sin tur bidrar till att EQT nu kan hitta affärer som man annars inte hade haft tillgång till. Fokus ligger för tillfället på investeringar och inte avyttringar.
EQT har väl lite samma problem som Ratos nu brottas med, d.v.s. att det är svårt att avyttra innehav med tanke på marknaden. Enligt Ratos VD åtminstone börjar man nu se en förändrad bild av läget.
Ordförande Conni Jonsson menar att EQT varit med om den här typen va marknad tidigare och att det inte är något ovanligt:
”När man är i ett sådant här skifte i ekonomin skapas alltid en viss osäkerhet som minskar antalet affärer, tills räntan som påverkar så mycket i ekonomin stabiliseras och man hittar en ny balanspunkt. Det är en cyklisk process som vi sett många gånger, och ingen dramatik.”
Jag tänker mig att den värsta tiden kanske är över för EQT. Marknadens tro på framtiden är en sak, och medan bolagets potential är en helt annan.
Äga Investor och inte EQT enskilt
Som du vet får du en stek EQT när du investerar i Sveriges populäraste investmentbolag Investor.
Det är många som menar att Investor med nuvarande rabatt på 13% (ibindex.se) är för dyrt. Och ja, visst var det solklarare läge att investera när majoriteten av investmentbolagens aktie fick sig en smäll 2022 som jag meddelade där och då.
Å andra sidan så ser Investors skuldsättningsgrad på 1% (per den sista mars) väldigt attraktiv ut. Målet är att ligga mellan 0-10% så här har man ett fint manövreringsutrymme.
Kanske nöjer du dig med att bara äga EQT via Investor. Själv vill jag öka min exponering mot EQT och har därför dem separat i portföljen.
Det är något som jag tänkt mycket på, när tar man de beslutet att byta ut vissa innehav mot utdelningstunga bolag och vilka bolag byter man till då? Hur ser värderingarna ut i bolagen när man väl vill byta. Tänker också på att äger man ett hus och har en bild av att när jag blir gammal och inte orkar längre och vill ha mindre för att skära ner på kostnader och dylikt så kanske det är en bostadskrasch då får man kanske inte så mycket för huset längre så kanske det är en dålig marknad i 2 år och… Läs mer »
Tjosan Fredde!
Ja det beslutet tar nog de flesta när de inser att portföljens värde är så pass stort att utdelningen från de nya aktierna (som man byter till) kommer täcka ens kostnader. Sedan måste man givetvis ta hänsyn till ISK-skatt, att pensionen uteblir, samt andra delar. När man byter till mer högutdelare tänker jag att värderingen inte spelar allt för stor roll då dessa sällan blir värderade till skyarna.
Är där inte en inslåsning av en massa aktier som inte får avyttras förrän någon gång under 2024. Då ökar utbudet av aktier
Intressant take. Det kan nog vara så
Det var länge sedan jag ägde EQT så jag minns inte detaljerna, men visst är man som aktieägare i EQT inte delägare i de underliggande bolagen utan i kapitalförvaltningsorganisationen?
När det kommer till riskkapitalbolag så är det ju AUM som du vill se fin utveckling på, alltså Asset Under Management. Går det åt rätt håll, ja då borde aktien också gå bra allt annat lika. Är samma lika med Blackrock och ett par andra bolag jag skrivit om. Så ja, det är väl lite skillnad mot ett vanligt investmentbolag där de underliggande bolagen mer utgör en substans
Det är väl stor skillnad. Förutom utveckling finns det ju mycket annat som styr AUM. Ryktet i branschen. Modetrender. Ett tag skulle ju alla investera i techbolag, spelar ingen roll om de någonsin skulle tjäna pengar eller inte, man ville bara flippa till nästa spelare. Ju tidigare investering desto bättre. Då gick ju PE-bolag som smör utan att utvecklingen i innehaven rörde sig särskilt mycket.