Dags att köpa Disney igen?

Disney var en av de första aktierna i min utländska portfölj och finns fortfarande kvar där. Från toppen till botten har nu aktien fallit 25% och frågan är om inte det finns läge att skjuta in lite fler aktier i nöjeskungen?

Jag ska vara riktigt ärlig – jag älskar Disney. Det här är ett bolag som jag vuxit upp med och än idag älskar jag deras produkter. Jag minns fortfarande året 1996 då jag för första gången såg Toy Story. Det var en helt ny upplevelse  långt ifrån vad som tidigare kunnat produceras. Då var jag 10 år gammal och mitt ansiktsuttryck var en klassisk fågelholk under hela filmen.

Disney och Corona?

När man först tänker på det kan man tro att Corona bidrar positivt till bolagets vinster, precis som när det kommer till exempelvis mobilspel. Jag menar, när människor är hemma från sina arbeten kanske man passar på att köpa hem och se deras filmer och njuta av deras underhållning i en allt större utsträckning? Här är det dock viktigt att inse att filmindustrin är en förhållandevis liten del av Disney som bolag.

På den här sidan ser vi fördelningen av sektorerna och där kan vi konstatera att Studio Entertainment är liten i förhållande till deras parker. Kikar vi vart parkerna är belägna så är Kina en av platserna. Tyvärr är det nog så att många drar sig från att besöka dessa parker i Coronatider. Det är även något som bolaget själva guidat för.

Sedan är det så att kineser gillar att resa och då kan även parker utanför Kina bli negativt drabbade om människor vill vara på den säkra sidan. Sedan finns det givetvis risk att parker tillfälligt måste stängas ner om detta sprids vidare. Värt att nämna är att Disney också består av kryssningsfartyg, och som ni vet har dessa drabbats negativt.

Med det sagt är parkerna en galet stor kassako. Jag och sambo KTM har besökt deras parker i Florida och jag blev imponerad av hur fruktansvärt dyrt det var men att man ändå kunde fylla parkerna till bristningsgränsen. Jag fascinerades också över deras gigantiska parkeringsplatser som var proppade med bilar och där parkeringsavgifterna även fick den rike att tappa hakan.

Ingen ultimat utdelningsaktie

Tyvärr är Disney en rätt seg utdelningsaktie. Trots det stora tappet i aktiekurs så kan du idag handla dem till en direktavkastning på 1,5%. Man har enbart höjt utdelningen i 10 år i rad och utdelningstillväxten de senaste 5 åren har i snitt varit 8,5%.

Men då ska gudarna veta att man enbart delar ut 33% av vinsten, vilket gör att man kan använda resterande 2/3 till att återinvestera i egen verksamhet. Vad jag tycker är att investerare inser kraften bakom deras produkter och investeringar allt för sent, varpå det alltid kan vara läge att gå in i bolaget.

För min egen del finns det mycket attraktivare utdelningsbolag. Men för dig som är långsiktig i din egen eller barnens portfölj tycker jag att Disney är köpvärt här och nu.