Nyligen meddelade mitt största fastighetsbolag Realty Income att man behåller utdelningen $0,2345 per månad. Det här ger en direktavkastning på 4,6%, vilket är högre än 5-års-snittet.
Bolaget har verkligen hittat till svenska investerares hjärtan. 2016 ägde 1.200 kunder hos Avanza bolaget. När jag köpte in mig fanns 1.700 ”Avanzianer” och idag är den siffran uppe i över 9000. En rätt saftig ökning.
Realty Income är en s.k. Triple-net lease REIT och hyr då ut fastigheter till kända kunder såsom Walgreens. Det fina med den här typen av REITs är att man låter kunderna stå för operativa kostnader, skatter, underhåll, försäkring o.s.v. Det innebär att enbart 0,6% av Realtys nettoresultat används till återkommande capex (Capital expenses).
Med det sagt består 13% av mindre säkra Corona-kunder. Här tänker jag på bland annat BIO och Gym.
Realty Income. Största kunderna. Källa: Bolagets investerarpresentation
Samtidigt består Realty Income till mångt och mycket av kunder där lidandet inte blir lika stort av ökad e-handel och lågkonjunktur. Här pratar vi bland annat Apotek, lågprishandel och matbutiker. 11% av totalen består också av industri.
Styrkan med Realty Income är att man behöll utdelningen under fastighetskrisen 2008/2009 trots att man då hade negativ vinstutveckling. Man håller utdelningen väldigt hårt i sin famn och det ska mycket till innan man sänker. Utdelningsandelen 2020 var 82% så man har rätt gott utrymme till taket*
*här räknar vi på AFFO, specifikt för REITs. Adjusted Funds From Operations
Med det sagt finns det en anledning till att kursen står lågt idag. Dels räds investerare högre räntor här efter krisen, vilket missgynnar kunderna som Realty Income hyr ut fastigheterna till. Dels såg vi under Q3 att kunder inom både BIO och gym hade problem att betala sina hyror.
Det intressanta här är att gym nu till stor del kunnat växla över och bli virtuella gym. Jag har bland annat kvar mitt gymkort för att jag tycker att deras online-sessioner är så bra att köra hemma. Med vaccinet som sprids lär vi mest troligt redan sett den djupaste dalen.
Realty income betalar utdelningen månadsvis och inför varje månad redogör man vad utdelningen blir. Det här var 608:e månadsutdelningen i följd från bolaget. Bolaget har höjt utdelningen 108 gånger sedan man listades 1994.
När jag började köpa aktier i bolaget var månatliga utdelningen $0,202. Aktierna jag köpte då genererar alltså 16% mer utdelning idag, och ligger fortfarande kvar i portföljen.
Äger du?
Ja Jag äger bolaget sedan 4 år tillbaka, Köpte för 50k.
Tjosan!
Det är typ samma tidsperiod som jag köpte då med andra ord 🙂 Läste någonstans att Realty skulle vara kapabla till att betala nästan 2 år med utdelning till ägarna även om allt brakade åt eländet, men har ingen konkret källa. Känns som att utdelningen är säker för denna gång.
Tjenare Kronan,
Hoppas allt är väl.
Ligger fint i min KF och c:a 500:- som trillar in varje månad trots att kronan stärkts mot $.
Fantastisk aktie och en fin bas i vilken portfölj som helst.
Visst har du köpt lite Cibus? Har själv tankat dom för all utdelning som kommit och är uppe på runt 450 st nu. Känns som ett bra och ganska ocyklisk trots att det är en fastighetsaktie. Lite dyr men kvalitet kostar och siktar nog på att dubbla antalet.
Sköt om dig och frun, stay safe.
// Malte
Men tjenare Malte!
Satt just och skrev lite om dig här nu när jag knåpar ihop lite ord kring Akelius D som jag vet att du i alla fall ägt tidigare 🙂
Härligt! Har du kvar även EPR? Inte följt dem så noga nu under pandemin
Yes jag äger också Cibus men har väldigt låg vikt i portföljen. Har lite svårt att köpa mer p.g.a. den premie som existerar men som du säger bör ju bolaget ha en premievärdering med tanke på den sektor man ligger i!
Hoppas att allt är bra med er och sköt om er!
Tjenare igen Kronan, Japp, sitter kvar på mina EPR men ej ökat under pandemin. Helt säker på att dom kommer igen och med $1 miljard i kassan känns det hyfsat säkert om nu något kan vara det i dessa tider. De som köpte på sig EPR vid kursen $20 har mer än dubblat sin investering. Tror jag var back som mest c:a 75% och 110k men nu är det endast 42% och 65k👌 Däremot har jag hängt på Snålgrisen med Oxford Lane Capital Corp och dom har nog gått upp 120% från botten och trots att dom sänkt utdelningen med… Läs mer »
Jag gillar din blogg och får nog börja med att be om ursäkt för mina oftast negativa inlägg 😁
Fin utdelning men 1.46% på 5 år (!)
Du kan gör ju bättre i att välja en indexfond istället 😁😁
Om det stämmer är det ju inte så bra. Kan Kronan kommentera detta eller någon annan för den delen.
Ha en bra söndag
/Larsa
Självklart kan jag kommentera!
Det där är sjukt svårt att se över en rätt begränsad period. Ta bara Starbucks som exempel. Den aktieutvecklingen har under 5 år i princip gått horisontellt men har skenat galet mycket på sistone.
Realty har presterat nästan 17% årligen ink utdelning sedan listningen men vissa tycker inte man kan stirra längre än 5 år tillbaka.
Sedan 5:e januari 2016 har du enbart fått 8% med återinvesterad utdelning årligen. När det kommer till den här typen av bolag som höjer utdelningen frekvent och ligger på rätt hyfsad DA måste man ta med återinvesterad utdelning tycker jag.
Tack för din kommentar. Jag ser det som att det är rätt många parametrar som måste gå i lås. Ta nu tex. Corona situationen. Folk tröttnar på att vara i princip ”isolerade” från utelivet. Då blir det en motreaktion och man vill sitta mer än någonsin på café.
Intressant att Realty har gått så bra.
Mvh
Larsa
Är tveksam till bolag som kallar sig Income. Är det kundorienterat eller aktieägarorienterat? Vilket är viktigast för fortsatt income? 🙂
Hej Anonym,
Personligen får dom heta vad dom vill och många REIT’s heter Income av någon anledning?
Visst, finns aktier som gått bättre men deras utdelningshöjningar kan man inte klaga på.
Ha en fin Söndag alla glada.
// Malte
Hehe ja det där har jag aldrig riktigt förstått varför heller 🙂
”REITs were created in the United States after President Dwight D. Eisenhower signed Public Law 86-779, sometimes called the Cigar Excise Tax Extension of 1960.[9][10] The law was enacted to give all investors the opportunity to invest in large-scale, diversified portfolios of income-producing real estate in the same way they typically invest in other asset classes – through the purchase and sale of liquid securities.”
Gillar verkligen inläggen om dessa typer av bolag! Tycker det är svårare att hitta information osv om dom, fortsätt gärna med det 🙂