Kanske hade jag gjort rätt i att fortsätta semestern. Sedan jag kom tillbaka är det i stort sett bara Volvo som presenterat en riktigt fin rapport där man överbevisat analytikerna. Evolution var idag inget undantag då deras rapport för kvartal 2 inte är deras bästa i ryggsäcken. Däremot hittar vi även positiva saker i den som marknaden inte direkt greppar tag i.
Omsättningen steg förvisso med 15,3% och landade på 508,4 miljoner euro. Här hade å andra sidan analytikerna på Factset väntat sig en siffra på 520. Även rörelseresultatet och marginalen var sämre än väntat.
För oss utdelningsinvesterare kan det vara extra intressant att läsa vad Martin skriver om kommande utdelningar och aktieåterköp:
“Vi kommer att fortsätta med den årliga utdelningen om 50 procent av nettoresultatet och använda återstående delen för att återköpa aktier, såvida inte en extra utdelning skapar mer aktieägarvärde. Styrelsen anser för närvarande att investeringar i egna aktier i hög grad är värdeskapande för våra aktieägare och har därför inlett ett återköpsprogram om upp till 400 miljoner euro”, skriver vd Martin Carlesund.
Martin Carlesund, vd Evolution
Redan igår fick vi reda på att rubbet av Evolutions överskottskapital (det som är kvar efter alla investeringar, utdelningar och förvärv) ska delas ut till aktieägarna. Här trycker man på att aktieåterköp har huvudfokus just nu. Ni som följt mig ett tag vet att jag ser rätt lika på utdelning och aktieåterköp. Gärna hade jag velat se en direktavkastning som inkluderar bägge.
400 miljoner euro ska alltså användas till det här aktieåterköpsprogrammet och det är ingen liten summa. Samtidigt sitter EVO på en stor summa pengar i kassan och efter detta har man kvar 289 miljoner euro.
Allt detta kokar samman till att vi troligtvis kommer se ännu större utdelningar till aktieägarna på lite längre sikt.
Vad som tynger rapporten är dels högre personalkostnader men också en tråkig utveckling i Nordamerika. Igår offentliggjordes Evolutions stora förvärv av Las Vegas-baserade bolaget Galaxy Gaming som då ska förbättra deras närvaro på den amerikanska marknaden där Galaxy är licensierat i 28 stater.
Man har alltså inte givit upp hoppet om USA ännu och det ska bli spännande att se vad förvärvet på sikt innebär, även om det kommer ta ett tag att integrera.
Jag köpte på mig en större order än vanligt i Evolution idag då aktien backade saftigt. Själv är jag helt med bolaget att det är ett suveränt läge med aktieåterköp och det här kommer troligtvis få stora effekter framöver. Aktien är väldigt billig och marginalen på 68% är helt enorm, även om den blev mindre än analytikerna trott. Evolution behåller även marginalprognosen för året.
För egen del är jag kluven till aktieåterköp då jag hellre vill ha mer pengar in på mitt konto som utdelning.Nåja nu spelar det ingen roll då jag inte äger några Evolution för tillfället.I och för sig så förstår jag poängen med aktieåterköp, men jag anser inte att börsbolag skall hålla på med att köpa sina egna aktier utan låt oss investerare ha tillgång till mycket aktier att köpa och sälja.Med allt mindre aktier i ett bolag så blir till slut tillgången på aktier begränsad och det blir svårt att köpa/sälja aktier enligt mitt sätt att se på det med… Läs mer »
Det är alltid ett val man måste göra. Kan bolaget få större framtida vinning genom att investera genom förvärv är det uppenbart bättre att lägga vinsten på det. Ser man inget uppenbart bra investeringsalternativ men att aktien är lågt värderad så är aktieåterköp det bästa. Sedan kommer utdelningen som nummer tre.
Håller dock med om att en kontantutdelning har fördelen i att du själv som ägare får välja vart den ska återinvesteras.
Tack för kommentaren
Återköp är helt förkastligt enligt mig. Utdelningar är valuta för pengarna.
Vid återköp får man ingenting och det spelar ingen roll sen när ett bolag krashar och konkursar
Det gör du helt rätt i, Evolution tjänar otroligt mycket pengar och även om det minskar takten framöver är det ändå ett bra köp för 1000 kr st. Jag får fram ett rimligt värde på mellan 1200-1600 kr på ett par års sikt.
Tjosan https://tvamanadsloner.blogspot.com/
Ja lyssnar man på VD:n vart marknaden är på väg så har du nog rätt. Många gånger har det däremot inte blivit verklighet bakom liknande ord
Ägarlistan den ser farlig ut.
Capital Group16,3% 16,3%Österbahr Ventures AB10, 4% 10,4%WCM Investment Management4,7% 4,7%Vanguard3,2% 3,2%Black Rock
OjOj har vi ett nytt Swedish Match på gång.
Avanza Pension 1,3 % bör vara alla kämpande småsparare.
Swedish Match var bäst i sin klass och ett av Stockholmsbörsens bästa utdelningsbolag. Tyvärr hann jag äga en allt för kort tid
Köpte 100 st till idag. Nu börjar posten bli jobbigt stor på ca 9% av portföljen, så nu hoppas jag det börjar vända så smått.
Galet stor order https://fattigapan.blogspot.com/ 😀 Gäller att passa på.
Bolaget är fortfarande en rätt liten del av min portfölj
400 miljoner euro Återköp. Hur relaterar det procentuellt till totala värdet?
Tror det var 1.2% av aktierna eller något i den stilen.
Köpte på mig ett gäng idag. Riktigt fint kassaflöde in i det bolaget.
Sant! Tror EVO hade gjort rätt i att lägga in en aktiesplit snart också
Köpte också i dagens dipp. Skit i kursen och njut av ett bolag som varje kvartal ökar omsättning och vinst, och sedan delar ut hälften. Detta kommer pågå många år till. Det räcker för mig.
Är det någon som vet hur Evolution hanterar de aktier som återköps? Makuleras dom?
Mvh
Jag skulle tro det. Är det absolut vanligaste och meddelar man inte annat så är det nog så.