JM inleder rapportfloden i min egna portfölj och presenterar sina siffror för andra kvartalet idag. På torsdag kommer två andra kioskvältare som jag ser riktigt mycket fram emot: SBB och EQT.
Marknaden kommer alltid vara ett kapitel för sig. Oftast är marknaden väldigt mycket före sin tid och förutspår saker åtminstone ett halvår i förtid.
Ett klockrent exempel på det är väl just fastighetsbranschen. Där har marknaden dragit i princip alla över en kam och satt ett pris på aktierna innan bolagen hunnit rapportera. För den sakens skull ser det inte ljust ut men kommer det lättnadssiffror som visar att räntan kanske inte ska upp lika mycket, ja då kommer vi snabbt få en uppstuds.
…eller så blir det som under finanskrisen där vi hade över 400 dagar med negativt börsklimat. Vad vet jag?
Rapporten från JM idag var i alla fall en besvikelse för marknaden då bolaget missade på resultatet. Siffrorna är väl rätt ointressanta och det är väl bara att inse att det är en tuff tid för den här typen av bolag.
Däremot ser jag hopp i rapporten också:
Trots en ökad osäkerhet i omvärlden till följd av det pågående kriget i Ukraina, samt en ökad inflation under våren, hade vi en fortsatt stabil efterfrågan till goda priser på samtliga våra marknader. Vid utgången av andra kvartalet hade vi en mycket hög andel, 74%, av bostäderna i pågående produktion som var bokade eller sålda.
Aktien i JM är nu ner på i stort sett samma nivå som under Covid-19:
Under finanskrisen var aktien i JM ner ca 65%. Sedan toppen i början av detta år är nu aktien ner 59%. Det kan svänga mycket.
Men jag gillar den här typen av bolag som har bevisat sig klara tuffa perioder väl och kunnat komma tillbaka. Så är inte fallet bland alla bolag.
Fast jag tycker inte JM rapporten var en besvikelse. Att de missade målet på färdigställda bostäder berodde ju på fördröjda myndighetsbeslut (som vanligt). Så Q3 kan bli riktigt trevligt. JM är ett kvalitetsbolag och de klarar ”kriser” väl. Det gör däremot inte sämre konkurrenter, så det kan till och med vara gynnsamt med prövande tider. Däremot tror jag man ska vara försiktig med EQT och andra PE och investmentbolag i tillväxtbolag (Kinnevik, VNV, VEF) som har tillgångar uppvärderade på luft och BS. Jag skulle säga Köp på JM men även Bonava, Skanska, Peab och NCC. Räntebanan har redan börjat mojna… Läs mer »
Stort tack för dina tankar Gnagis. Vi får kika tillbaka om 3 år och se hur pass bra JM klarade detta 🙂
Köp i JM kommer garanterat löna sig över tid. JM har tidigare varit nere på låga nivåer för att sedan stiga till nya höjder och leverera fina utdelningar. Rent generellt kanska man ska vara lite återhållsam med köp. Nästa stora orosmoln på börsen är nya Covidutbrott som kommer stänga ned Kina mm som ger nya logistikproblem och bilindustrin kommer lida pga komponentbristen blir äbnnu större. Så vad köper professorn i dessa tider? I den svenska portföljen har det blivit lite småköp i XACT Norden, Atlas Copco och Hexagon. Annars så spanar han på Lundin Mining, Nobia (på lång sikt) och… Läs mer »
Hej du Professorn!
Ja kikar vi historiskt så har det alltid lönat sig att köpa när aktien dippat. Har inte blivit något Eniro av det här caset så att säga 😉
Fina köp från professorn kan jag tycka. Intressant med XACT Högutdelare också. Man glömmer oftast bort den här typen av produkter när det finns mycket annat att handla
Köpt Peab och Skanska gällande byggsektorn. Sedan SHB. Tror dessutom på oljan och oljebolaget Tethys Oil. Jämnade även i Semcon.