Att du ska sälja när taxi-chauffören börjar snacka aktier är ett gammalt hederligt ordspråk som är lika uttjatat som unga aktiesparares 5 gyllene regler. Men låt oss tittar bortom det och i stället kika på vad som egentligen händer med psyket hos investerare vid en nedgång.
Den här bilden förklarar hur investerare tänker vid en börsnedgång. Det finns åtminstone en sak att lära av denna och det är steget Kapitulering som du definitivt bör undvika.
Jag vet inte hur jag hittade åt denna bild men troligtvis cirkulerade den på något forum jag följer:
Stegen vid själva nedgången kan jag då översätta såhär:
- Köp dippen – marknaden har alltid återhämtat sig.
- Förnekelse – marknaden har fel.
- Förhandling – jag måste bara gå plus/minus noll. Jag köper lite mer. Snälla ge oss bara en snabb studs upp så jag kan lämna
- Panik. Jag vill inte ens titta på mina aktier och vet inte vad jag ska göra.
- Ilska. Vem säljer akter? Allt är regeringens fel
- Kapitulering. Jag har inte råd att förlora mer. Dags att dra sig tillbaka.
Jag antar att det är svårt, om ens omöjligt, att inte påverkas alls av börsens nedgångar. En sak är det läge vi befinner oss i nu, men förstå hur det skulle kännas under finanskrisen som varade +400 dagar?
Det som är ännu värre är att människor som säljer vid kapitulering är väldigt sena på bollen när marknaden väl vänder. I ett sådant läge tänker man:
”Det här är enbart en temporär studs uppåt, jag väntar”
…man vill inte ha haft fel och att köpa tillbaka blir så galet svårt. Det är som när jag sålde Latour för att jag tyckte rabatten var för låg. Efter det fortsatte kursen upp men det var jättesvårt att köpa tillbaka då jag sålt på en lägre nivå.
Själv har jag nog tidigare stannat vid Förnekelse-stadiet och inte gått vidare, men då har jag inte heller varit med under något elände som varat riktigt länge. Den genomsnittliga björnmarknaden har varat under 9 månader sedan 1956. Fallen har i genomsnitt resulterat i -28% från toppen.
Min investeringsfilosofi ryms i två ord: ”ingen vet”. Så jag lägger ingen betydelse till vad folk tycker och tänker i största allmänhet. Allt är brus, lycko-tänkande, domedags-profetior, … Så länge p/e-talen inte är helt out-of-whack köper jag och jag satsar oftast aldrig på enskilda bolag, utan en hel sektor. T.ex olja, electricitet, mat, konstgödsel, mineraler. Köper sektorer som framställer basvaror som alltid kommer behövas oavsett hur marknaden ser ut. Jag håller koll på ”buffet-indicator” dock för att se vilken geografisk plats som är mest prisvärd. ”Shilller p/e ratio” kan också vara intressant.
Mycket bra filosofi och något jag bör tänka på oftare. Kanske vi kan låta ”ingen vet” manifestera i någon väggbonad framöver 😀 Bra!
Tror inte det blir så mycket värre än såhär. Ingen krasch som 2008 iallafall. Räntorna kommer gå upp brant nu för att redan nästa år falla tillbaka igen. Det är ett gyllene läge att köpa fastighets bolag billigt nu.
Vad tror du händer med din teori om ryssarna bränner av en atombomb?
Om det bränns av en atombomb är börsens nergång ditt minsta problem, chilla 😉
Drömde en gång att någon gigantisk drake satte eld på hela Sverige. En av mina tankar (i drömmen) var att jag insåg att svenska börsen skulle i princip nollas.
Det är hardcore att drömma om Börsen, har aldrig hänt mig 🙂
Nej, en atombomb kan brännas av utan problem för världen. De har skett hundratals om inte tusentals gånger sedan Hiroshima. Dock i sprängtester på lite olika ö-grupper.
Dessutom är dagens atombomber mycket mindre kraftiga än de som användes vid andra världskriget. Folk måste sluta ta sin uppfattning om atombomber från Hollywood. Atombomber suger och det skulle vara fruktansvärt om de började användas. Men, förstörelsen vi ser idag i Ukraina är redan större i städerna än om ryssarna hade släppt 1-5 atombomber på de städerna de har ”ockuperat”..
trams atombomber är up til 100-5000 gånga kraftigar än hiroshima bomben, där finns också taktiska bomb som är lite mindra eller samma storlek. men dom flesta är störra. om ryssarna hadda släpt en a-bomb over dom städerna så mycket större forstörelse och många gånga fler döda.
Blir det globalt kärnvapenkrig lär dom flesta av oss vara döda ändå så då spelar inte aktier någon roll. Men högre ränta, ex EN taktisk stridspets som går av mm mm mm ja då lär aktiemarknaden fortsätta ner mer.
Har själv fortfarande en krigskassa på ca 30% och kommer fortsätta att köpa utdelningensaktier aktier röda dagar på börsen (mitt portföljvärde i SEK har aldrig varit högre trots att portföljen gått ner ca 15% från toppen).
MVH
Man kanske ska använda ditt citat här Niklas A att ”ingen vet”. Nedgången kan fortsätta i 300 dagar till (eller mer) men den kan också vara över. Skönt att luta sig tillbaka mot att ingen faktiskt vet 🙂
Tror på FED höjar ränten i dag 0,5% eller kanske 0,75% och då går börsen nog ner. vi går imot vinter och slut med rysk gas, då blir det höga energi pris och kris i europa, tror inte vi kan ungå detta. Jag har då sålt av (med vinst) ca 30% av portfolien, kvar är energi aktier,pipelines,tankskib och bulkskip. är redo att köpa dippen i vinter (kanske ner 10-20% mera), har nästan tagit igen sista månads tap på -270000. Nu endast -80000 kr fra ATH
Professorns investeringsfilosofi och råd är att aldrig sätta pengar på börsen om du behöver dem inom 2-3 år samt är beredd att ta en förlust. Tyvärr tror många, speciellt yngre, att börsen bara går uppåt hela tiden och är inte redo att få en rejäl käftsmäll.
En annan regel är att aldrig köpa fonder med en förvaltningsavgift över 1% för det lönar sig sällan över tid.
Verkligen en bra analys från din sida professorn och helt klart något som kan inträffa. Märkligare saker har hänt 😀
Hoppas sommaren varit till belåtenhet i övrigt
Hur mycket har du förlorat i år? du skall räkna in årets insättningar med, vad kunde du gjort bättre?
Om KTM inte sålt något har han förlorat 0 SEK.
Talar om värdet i portföljen
Har faktiskt inte sålt något, däremot är min totala portföljutveckling i år -327 000 kr
Då kan man ju med facit i hand säga att du borde sålt, och köpt tilbaka senare
All är lätt med facit i hand. KTM kunde lika gärna ha tjänat 327.000:- Ingen vet ju hur börsen kommer gå i framtiden.
Ja jag önskar mig ett facit 😉
Resonerar du likadant om lotto? Med facit i efterhand, T.ex om du valt 8, 14, 20, 24, 30, 32, 32 hade du varit mångmiljonär? Det är samma tankevurpa… Absolut meningslöst resonemang.
Att tänka på börsens närliggande rörelser som ett lotteri är ingen dum idé. På längre sikt vet vi dock vad som händer, eller åtminstone vad som hänt historiskt 😛
Med facit är precis inget svårt… Tänk om min farfar hade köpt aktier i USA för 70 år sedan.. då jävlar…
Tänk om jag hade lagt allt i ADM i början på covid o sålt på absoluta toppen..
Tänk om tänk om tänk om…
Håller med i resonemanget ”ingen vet”. Dock tycker jag inte att det per automatik måste betyda ”sitt still i båten”, dvs sälj inget utan fortsätt bara köpa. Självklart det enklaste rådet att ge, se bara på alla ”sparekonomer”. Likaväl kan det vara ett riktigt dåligt råd. För ”ingen vet” kan ju lika gärna betyda sälj allt nu och köp tillbaka senare. Beroende på vilken analys man gör i form av TA, fundamental analys, makro/omvärldsanalys, magkänsla eller vad man anser vettigt så kan ju sannolikheten att vi om ett halvår står betydligt lägre än idag vara större än tvärtom. Att man… Read more »
Min slutsats är att vi står högre om ett halvår därför köper jag nu. Börsen har redan tagit ut väldigt mycket, för mycket när det gäller fastigheter.
Och då gör du helt rätt! Tror man att nedgången nöjer sig här efter 6 mån och -20% och att vi nu börjar tuffa på uppåt igen så är det såklart rätt beslut. Om vi är i en riktig björnmarknad och följer grafen i inlägget så har vi ju en bit kvar innan det bottnar. Men varför skulle vi följa den? Ingen vet, som sagt.
Min poäng är att mångas analys mynnar ut i att vi nog sannolikt kommer fortsätta ner ett tag till men ändå bara köper o köper på dessa nivåer. Det är ett märkligt resonemang enligt mig.
https://www.affarsvarlden.se/artikel/nouriel-roubini-usa-ar-pa-vag-mot-en-djup-lagkonjunktur Fakta säger att Västvärlden är på väg mot en obehaglig och helt självförvållad ekonomisk kris. Med klimatet som ständigt argument har priset på bränsle nått rekordnivåer. Med klimattalibaner vid rodret har fullt fungerande kärnkraftverk lagts ner och opålitlig vind/sol byggt ut. Med krigsretorik har sanktioner och relationer med Ryssland skapat krissituationer som kommer att få befolkningar att frysa och gå hungriga på riktigt. Allt medan Kina sitter och gnuggar händerna då deras konkurrenskraft inom kort kommer att slå ut företag i väst som drabbas av kraftigt stigande kostnader pga odugliga politiker. Eller gör dom det med vilje? Vilken agenda… Read more »
Håller med om att det är långt till det steget, däremot är det inte skrivit i sten 🪨 att vi ens behöver komma dit