Många av våra svenska investmentbolag har mått riktigt gott nu när Mr Market prisat in en tidigare räntesänkning än väntat. Dock finns det några investmentbolag som jag tycker borde ha lättat mer med tanke på senaste nyheterna. Nu är det dags att för en sista gång 2023 kika på vilka rabatter och premier som erbjuds.
Du som ny läsare vet kanske inte om att den absolut största delen av min portfölj består av investmentbolag. Planen har alltid varit att dessa ska generera en så bra utveckling som möjligt fram till den dag då jag väljer helt (eller delvis) att leva på utdelning.
Läs mer än gärna mitt inlägg om varför jag tycker Att det är bra att investera i investmentbolag. Där finns det en del matnyttigt att hämta.
Rabatt/Premie i december
= rabatt
= premie
Tyvärr så fick hela tabellen sladd och tog bort alla värden från förra gången.Dessa brukar jag spara så att jag kan jämföra med dagens värden. Tråkiga, men så blir det ibland.
En sak jag själv reflekterar över är att Latours premie nu är uppe på otroligt hög nivå igen.
Jag har länge ordat om att jag köpt mycket Latour men nu får det vara slut på det. Jag tänker inte betala 1,5 kr för 1 kr. Så är det bara. Det blir att köpa andra investmentbolag i stället. Givetvis säljer jag inget. Det är en typiskt dum idé som jag lärt mig den hårda vägen.
Nu är det ungefär 30-40 dagar fram till investmentbolagen rapporterar sina nya substansvärden och mycket kan givetvis hända då.
Kinnevik?
Vad som är något märkligt är att inte aktien i Kinnevik levererat mer med tanke på ränta-uppdateringarna. Den onoterade miljön som Kinnevik lever i har verkligen pressats när räntorna stigit och jag hade väntat mig en vändning nu. Men jag tror marknaden vill se hur faktiskt det ligger till och vill se svart på vitt hur det ligger till.
Vad vi får komma ihåg är att Kinneviks portfölj i dag består av 35 bolag varav merparten är onoterade. De onoterade bolagen är i regel sådana som lider mycket mer än stora starka när väl vindarna vänder.
Precis här i dagarna var faktiskt Kinneviks ordförande James Anderson och VD Georgi ute i DI och försvarade sig mot investerarnas sågningar. Det handlade bland annat om den vågade transformation man gjorde 2018 mot att bli mer tungviktare inom tillväxt som än så länge straffat dem hårt.
Fastigheternas höga rabatter
Kikar vi i tabellen så är det givetvis lockande att köpa Fastator nu men personligen är jag inte ett dugg intresserad. Jag har dålig koll på deras underliggande fastighetsbolag och själv investerar jag mycket hellre i exempelvis Cibus eller Castellum just nu även om både dessa fått negativa nyheter här i dagarna. Castellum med fortsatt pausad utdelning under hela nästa år och Cibus där ordförande sålt aktier för 19 miljoner…
Jag läste på tal om det nyligen att Gunter Mårder gärna köper fastighetsbolag idag. Dock väljer han endast sådana med större del bankfinansiering. Tyvärr visar han inte vilka specifika han pekar på, något som vore intressant att se.
Som ett komplement till de många små aktiepaketen lägger jag även ett stort paket med en handfull fastighetsaktier där alla ska värderas till en substansrabatt om minst 35 procent. Jag väljer de fastighetsbolag som finansierat sig genom banklån och undviker de med hög andel obligationsfinansiering.
Vilket investmentbolag köper jag mest av nu?
Idag köper jag mer Svolder då jag som sagt tror att de underliggande bolagen kan få det mycket lättare nu när räntan förhoppningsvis vänder nästa år. Givetvis kan det bli värre innan det blir bättre, men jag tror och hoppas på Svolders val av kvalitativa små- och medelstora bolag. Tyvärr har vi en rätt hög premie även där på snart 10%.
Satt för två dagar sedan och grunnade på om det var dags att sälja Latour, och även Svolder faktiskt, och återinvestera summan i småbolag. Blev inte av, men har inte definitivt uteslutit idén.
En luring är ju att senaste substans i de flesta investmentbolag är från 30 september, lätt hänt att jämföra äpplen och päron, och överdriva premien, gäller Latour exv.
Det som tills vidare avgjorde saken var att investmentbolagen kanske levererar den dag jag inte gör det. Nöjer mig tills vidare med 12% av portföljen i direktägda småbolag (enligt mig allt under 10mdr, utom Svolder givetvis).
Jag sålde 10% av Latour i veckan.
Skönt att säkra hem lite efter den starka uppgången. Slantarna hamnade i andra högutdelare.
My brother suggested I might like this blog He was totally right This post actually made my day You can not imagine simply how much time I had spent for this info Thanks
Thank you for the auspicious writeup It in fact was a amusement account it Look advanced to more added agreeable from you By the way how could we communicate
Thanks I have just been looking for information about this subject for a long time and yours is the best Ive discovered till now However what in regards to the bottom line Are you certain in regards to the supply
Hello, nice post. There seems to be a bug with your website on Internet Explorer. Since IE is still the most popular browser, a lot of people will miss your excellent writing because of this bug.
I liked it as much as you did. Even though the picture and writing are good, you’re looking forward to what comes next. If you defend this walk, it will be pretty much the same every time.