Är det något jag inser så är det att mina beslut där jag haft för dåligt tålamod oftast slutat illa. Ändå ser jag mig själv som en investerare som sällan drar förhastade beslut. Idag när du alltid ska vara på tårna och lever i en värld fylld med alarmerande nyheter så är faktiskt det bästa du kan göra att inte göra något alls.
Det tydligaste exemplet är kanske H&M. Där har jag haft tålamod med bolaget då jag inser att skulle ta lång tid att vända skutan. Till slut tog tålamodet slut då jag hittade andra case, varpå jag sålde hälften i slutet på förra året och nu resterande innan deras rapport.
Förs nu ser det ut som att bolaget verkligen är på väg åt rätt håll och H&M tycks vara på modet igen. Aktien steg 15% på en rapport som ger näring åt förhoppningen att bolaget återigen kan nå tvåsiffriga rörelsemarginaler, något som många tvivlat på.
H&M har aldrig sett bättre ut än vad de gör nu på många år.
Det finns andra exempel där tålamodet däremot lönat sig. Kanske det jag kommer ihåg mest är Kindred där många tvivlade men jag ändå såg potential ifall man satt still i båten. Det hann bli riktigt tråkigt innan det vände, men då gick det fort.
Atlas Copco är ytterligare ett exempel. 2017-2020 var år när aktien gått +/- 0. Jag minns hur många pratade om problemen som Atlas Copco Hade där och då. Idag är Atlas en aktie som många vill äga.
Men kanske tydligast av alla exempel är Microsoft. Aktien stod kring $26 2004 och 2012 var aktiens pris fortfarande $26. Sedan fick de som suttit still i båten valuta för pengarna.
Tålamodet
Ett av Buffetts välkända citat lyder:
”When we own portions of outstanding businesses with outstanding managements, our favorite holding period is forever.”
Det finns mycket sanning bakom det här citatet. För en aktiv investerare som Buffett som länge visat viljan att slå marknaden så är orden att hålla en viss aktie för evigt och aldrig sälja ganska anmärkningsvärt.
Om en investerare äger ett fint bolag så är det oftast bättre idé att ha tålamod även om aktien i sig möter en turbulent tid. Givetvis gäller det enbart om företaget behåller sina konkurrensfördelar och kvalitetsstämpel.
Ett exempel
Amazon hade sin IPO år 1997. Om du investerade där och då och höll kvar dina aktier så har du idag dubblat din investering 2 000 gånger om och förvandlat $1000 till $2 miljoner.
Även om du tänkte dig att Amazon hade en fantastisk långsiktig potential med den geniala Jeff Bezos i ledningen så har det under resans gång funnits många många tillfällen där du varit lockad till att sälja. Under dot-com kraschen så föll aktien med 90% för att dra ett exempel.
Tjena KTM! 🙂 tack för ett bra inlägg och hoppas att du haft en fin sommar! Jag tycker i allmänhet att man ska vara försiktig med att dra slutsatser om huruvida en aktie går ”bra” eller ”dåligt” på basen av kursrörelser, i synnerhet om man har ett långsiktigt perspektiv. Personligen ser jag inte anledningen till varför H&M rusar som den gör, ser man till vad bolaget har presterat jämfört vad aktien säljs för så är den största skillnaden att priset i form av P/E har gått från dyra ca 30x till vansinniga 78x. Det styrs av marknadssentiment, inte hur bra… Läs mer »
tålamod en sanning med modifikation, ta bara H&M, om man för fem år sedan rev av plåstret och tagit någon tråkig men stabil aktie som tex investor, astra, nibe hade det gått så mycket bättre, sedan finns det ju även aktier som gått sämre
Gäller detta med tålamod även SBB? Eller är det snarare som WB säger, dvs att det är ”outstanding businesses with outstanding management” som är det viktiga?
SBB kan mycket väl komma tillbaka och bli ett jättefint bolag. De jobbar ner skulden och räntorna börjar krypa nedåt nästa år då kan de vara på banan igen, vi får se men omöjligt är det absolut inte. Just nu ser det dock mörkt ut. Får jag ge mig på en gissning så tror jag de överlever och så småningom kan börja växa igen.
HAHA! NEJ! SBB kommer inte att komma tillbaka… Ditt minus på kontot är en permanent förlust av kapital…
Jag har sålt för längesen så min förlust är permanent ja. Du tror att SBB inte kommer tillbaka men du VET inte! Ingen vet! Konkurs blir det iaf inte. Tiden får utvisa hur det går.
Du vet ju själv att sannolikheten är större för ett negativt utfall i SBB och därför sålde du.
Ja osäkerheten är alldeles för stor. Vad menar du med ett negativt utfall? Konkurs blir det inte för att tillgångarna är högre än skulderna. De kanske styckar upp bolaget? Eller som jag tror, de säljer av nu för att beta av de värsta skulderna sen när räntorna börjar sjunka igen kommer de återgå till att växa men med mycket bättre finanser.
Är det dags för arbitrage med investor b och investor a?
Mannen lägg ner spelbolag. Du tjänar pengar på spelmissbruk.
Hej Mommo.
Vart köper du dina kläder? Kör du El-bil? Flyger du? Vart jobbar du ideellt? Äter du kött? Lever du minimalistiskt? Kronan delar av sig med sitt ingen är perfekt, oftast räcker det med att man tittar på sig själv. Tvivlar på att du alltid gör så etiska val, värt en tanke innan man sjunger ut på internet. Återkom gärna och berätta hur mycket avtryck du gör för jordens framtid, männskligheten…
Bidrar inte till att föda spelmissbruk iaf
Varför blir du så defensiv Patrik. Vissa har bara lite högre moral än dig.
Och hur funderar du på jorden avtryck och mänskligheten ? Jag blev lite nyfiken?
Jag är en halvdålig människa. Tack för frågan.
Jag tjänar pengar på olja, gas, kol, starksprit, bomber, stridsvagnar, stridsflyg, missiler, …
Du är skallig och kör en passat. Spelar paddel och slår på frugan varannan måndag.
Nä. Vill inte bli kompis med dig.
Gråt… Jag tjänar pengar på krig, olja och annat.