Bankaktier är ett knepigt fenomen att analysera och kan inte analyseras på samma vis som många andra bolag. Exempelvis är det bättre att använda P/B än det klassiska P/E. Därför har jag mer gått på spåret att välja den som historiskt visat sig prestera i goda tider och i sämre tider. Nyligen blev den bankaktien utsedd till den mest köpvärda av Dagens Industri.
Agneta Jönsson på DI jobbar heltid med att analysera bankaktier känns det som. Kanske är det det som behövs för att förstå varje liten del i deras kvartalsrapporter. Det finns många begrepp som inte används lika flitigt i andra sektorer.
En sektor i medvind
Många beskriver nu att Bank är en sektor i medvind. Stigande räntor gör susen för banker som lever på att låna ut pengar (nåja, fram till den dag då kunderna inte kan betala). Det här såg vi inte minst i kvartal 3 då samtliga nordiska banker överträffade analytikernas förväntningar.
En trend vi ser och som jag inte tänkt på är företagens ökade efterfrågan på lån. Oftast handlar det inte om att man just nu behöver pengarna för att överleva utan man vill snarare skaffa sig krediter för att vara beredd i sämre tider. Som du säkert vet så är obligationsmarknadens dörrar nu mer stängda än tidigare varpå företagen söker sig till bankerna.
SCB har nyligen tagit fram statistik som visar att företagsutlåningen ökade med 16,7% senaste året.
Vad som tynger är givetvis bolånemarknaden där allt färre nu vågar ta ytterligare bolån. Trenden tidigare var väl att du kunde öka på bolånet för att exempelvis renovera hemma. Det ser vi inte i samma utsträckning idag.
I september så sjönk tillväxten för bolån som då låg på 5,5%. I Sverige så är det väl Handelsbanken och Swedbank som har störst andel bolån med omkring 25% medan SEB och Nordea ligger på 14%.
Handelsbanken – en favorit
Tydligen så ska det bli bra mycket värre innan Handelsbanken får problem. Handelsbanken har större andel lån till fastighetsförvaltning och bolagen som lånar sägs kunna klara räntor på 8-9%. Belåningsgraden hos kunderna är dessutom under 50% och man har starka kassaflöden.
Handelsbanken ökade sin vinst mest i tredje kvartalet jämfört mot ett år sedan. En ökning på hela 19% lyckades Handelsbanken prestera (SEB 14%, DNB 12%, Nordea 2%)
Handelsbanken utdelning nästa år?
Tack vare ett rekordstarkt räntenetto och bättre lönsamhet finns det nu många som spår en fin utdelning i Handelsbanken nästa år. Snittprognosen i Factset pekar på en utdelning om 7,3 kr/aktie.
Idag ligger direktavkastningen på strax under 5% men räknar vi med prognosen från Factset så kan aktien idag handlas till en direktavkastning på 7,56%
Stämmer det här så innebär det den högsta ordinarie utdelningen som banken någonsin haft.
Ett tips
Analyspodden som kommer varje fredag är faktiskt riktigt bra till skillnad från många andra poddar som drivs av någon typ av företag. Här får vi varje vecka en bra sammanfattning av hela börsveckan som gått. Resterande poddar som kommer från Dagens Industri tycker jag är skräp
Väntar med spänning på vad Gnagis har att säga om det svenska bankväsendet och judarna som styr det.
Vem är egentligen Gnagis? Jag har då aldrig träffat hnm/henne IRL. Vore faktiskt intressant att träffa lite läsare som man aldrig träffat genom åren.
Handelsbanken är den enda storbank i Sverige som jag äger i dagsläget. Sålde swedbank i samband med bonnesen kaoset.
Gjorde du rätt i. Tvättstugan vill man inte äga när nästa byk uppdagas.
Det jag inte förstår är hur man kan säga att Swedbank absolut inte pysslar med sådant, för att några månader sedan åka dit själva så det sjunger om det. Då är det nästan bättre att vara tyst 😀
Du skall äga en bank, aldrig vara kund hos en bank.
Jag vet inte vem som sa det först men det spelar ingen roll.
Det finns ingen framtid med en bank, de fyller ingen funktion längre. De vill bara öka sin egen förtjänst, de bryr sig inte dig.
Med det sagt går det att tjäna pengar ett tag på banker ett tag till men för guds skull förstå att de INTE vill dig det bästa. De vill bara tjäna egna pengar.
Alla som investerar på börsen vill väl tjäna pengar?
Professorn äger SHB, Nordea, Societe Generale, och New York Community Bancorp Inc. På eventuella chansköp står Credit Suisse, Danske Bank, och Deutsche Bank.
”Du skall äga en bank, aldrig vara kund hos en bank.”
Fantastiskt fint. Nästan så man ska sätta upp det på väggen hemma 😀
Äger just nu SHB och SEB
SEB tycker jag ångar på som aldrig förr. Mycket positiv till vad VD:n sa nu senast och att man är transparent med problemen som kan komma att uppstå. Annars försöker man ju bara måla över dessa
Minns inte var jag läste det, men tyckte det var en klockren kommentar redan då:
”Tro inte att banken är din vän
De lånar gärna ut ett paraply när solen skiner,
men så fort det börjar regna, vill de ha tillbaka det igen.”
Jag blev tvungen att ta Swedbank som långivare till vårt bolån då Avanza inte kunde nyteckna (tror det kommer nästa år). Flyttade dock över fortast möjliga
Hej
Man ska se på ROE. Vid en ROE omkring 10 % värderas de flesta banker runt p/b 1.
Och vid ROE 20 % ca p/b 2.
Ett annat bra mått är att se på omkostningsprocenten.
ROE har jag själv använt allt för lite känns det som. Det är just E:et Equity som jag tycker är lite kryptiskt
Jag har ett gäng Nordamerikanska BDC:er som verkar öka utdelning varje kvartal och slänger pengar på mig.
Finns det något som påminner om BDC i europa/norden?
Nja alltså jag har själv ställt mig den frågan om det finns något ARCC eller liknande här men har inte kommit på något ännu tyvärr. Får du någon vetskap om det får du mer än gärna skriva
https://www.suredividend.com/bdc-list/
Vet inte hur ”bra alla är” men här kan mån titta och hitta
Jag har nog 12-15 i portföljen.
Men frågan var om någon vet någon som är lika ARCC för den får bra skriverier runt om på nätet.