På sätt och vis så är det lite intressant att inte fler väljer Bredband2 som en investering, särskilt om du är intresserad av kvalitativa utdelningsbolag. Aktien och bolaget har presterat grymt de 10 senare åren, både inom förvärv men även organiskt. Direktavkastning samt utdelningstillväxt – du får bägge om du handlar Bredband2.

 

Jag tycker att Bredband 2 beskriver sin verksamhet väldigt tydligt i sin årsredovisning. Grunden är:

Fiber är basen – mobilt komplement

Och faktum är att Bredband2, trots namnet, även har mobiltelefoni. Det var något jag själv inte visste om innan jag skrev det här inlägget åtminstone.

Bredband2 erbjuder numer olika typer av mobilt bredband och mobiltelefoni

 

Bolaget skickar ut bredband, telefoni, och andra tjänster till privat- och företagskunder. Marknaden är enbart Sverige. Privatmarknaden står för cirka 77% av omsättningen och företagsmarknaden resten, alltså 23%.

En sak jag tycker är värt att nämna är att Bredband2 har ett av södra Sveriges mest moderna datacenter i Malmö. Datacenter är en stor anledning till varför mitt innehav Digital Realty Trust haft ett galet bra år 2024. Kanske kan Bredband2 rida lite på den vågen.

Det nya är att Bredband2 fortsätter konsolidera* marknaden och i somras köpte man operatören Bredbandsson på skuldfri basis. Prislappen utifrån EV/Sales blev ungefär i linje med den man tidigare köpte A3 och Stockholms Stadsnät för. EV/Sales ger dig en bild av hur ett bolags försäljning värderas på marknaden.

*att sammanfoga eller slå ihop flera delar till en enda helhet 

Vad som kan anses fint med förvärvet av Bredbandsson är att deras verksamhet mycket väl stämmer överens med verksamheten i Bredband2. Bolaget grundades 2009 och hade 7500 privatkunder och några hundra företagskunder när förvärvet gav sig tillkänna.

Tanken med uppköpet blev att migrera över kunderna till Bredband2 samt att få upp marginalen på denna kundstock:

“Vi kommer inte ha kvar någon personal och minimalt med övriga kostnader. Direkta kostnader är i princip de som är kvar, men det ska gå att förbättra bruttomarginalen. Vissa kostnader kan vi ta bort direkt och räknar med att de flesta är borta till årsskiftet” uppger VD Daniel Krook

Daniel Krook, VD Bredband2

 

Bredband 2 Utdelning

Anmärkningsvärt är att Daniel tar upp utdelningen direkt i sitt vd ord om du läser årsredovisningen. Mycket fokus läggs på att erhålla en attraktiv utdelning.

Bredband2 har varje år sedan bolagsstämman 2014 (avseende
verksamhetsåret 2013) lämnat utdelning till aktieägarna. Det
första året delade vi ut 1 öre per aktie. Förra året delade vi ut
8 öre per aktie. Styrelsen föreslår i år att bolagsstämman ska
besluta om utdelning av 9 öre per aktie och att utbetalningen
fördelas på två tillfällen, ett i mars och ett i september.

Och det stämmer faktiskt. När jag går igenom utdelningshistoriken så delade man ut 1 öre 2014 och förra året delade man ut 9 öre. Trots att utdelningen stått still några år så har du fått en mycket imponerande utdelningstillväxt sedan dess.

Man delar ut majoriteten av sin vinst, men det är heller inget ovanligt för den här typen av bolag.

Efter förvärvet av Bredbandsson har Bredband2 en nettokassa på 67 miljoner kr. Att bolaget är skuldfritt och i stället har en god nettokassa gör att utdelningen just nu känns trygg.

 

Bredband2 Direktavkastning

2025 kommer troligtvis Bredband2 dela ut 0,1 kr per aktie. Räknat på det landar direktavkastningen på ca 5%. Snäppet mindre än Telia men då får du å andra sidan bättre tillväxtmöjligheter enligt mig.

Direktavkastningen har pendlat en del under åren, men allt sedan pandemin har den snittat rätt högt – mellan 3,9 till 6%.

 

Bredband 2 Totalavkastning

Det absolut bästa är att aktieägarna fått en blandning av hög utdelning men också stigande kurs. De senaste 10 åren har aktien presterat 539% om du återinvesterat utdelningen under tiden.

Det här ger en makalös siffra på 20,38% årligen. Många stabila utdelningsbolag jag skriver om har inte presterat sådana siffror.

 

Goda utsikter 2025

När du köper Bredband2 idag så får du ett bolag som är relativt konjunkturokänsligt med starkt kassaflöde och en riktigt stark balansräkning.

Tittar vi historiskt så har Bredband2 varit mycket skickliga på att utvinna synergier i sina förvärv och man kan nog göra det även med Bredbansson. Idag har Bredband2 högre marginal jämfört med innan det stora förvärvet av A3 som skedde hösten 2020. Även integrationen med Stockholms Stadsnät har gått extremt bra.

Om jag själv får gissa så kommer Bredband2 någon gång bli uppköpta och då försvinner ytterligare ett fint utdelningsbolag från Stockholmsbörsen.

Bredband2 kan sina grejor och är helt klart en lysande utdelningsaktie som hyfsat få ändå äger. Jag själv tycker det är intressant hur 60 000 investerare hos Avanza äger Telia men enbart 6 000 äger Bredband2. Jag hade alla dagar i veckan valt Bredband2.

11
0
Kommentera gärna :)x
()
x