6 anledningar att köpa populära månadsutdelaren

Efter det att SBB föll genom isen och höjde utdelningen 1 år i rad i stället för 100 år i rad så blev vi en månadsutdelare fattigare. Bland svenska investerare är det nu två månadsutdelare som anses vara mest populära: Cibus och Realty Income. Här är 6 anledningar till varför jag tycker att du fortfarande kan köpa Realty Income med gott samvete, trots att kursen stigit rätt kraftigt sedan jag sist satte köp på aktien.

1 Direktavkastningen nära historiskt högt

Trots att det här är en av de mest populära utdelningsaktierna så är det få tillfällen historiskt som direktavkastningen varit riktigt attraktiv. Visst, under pandemin var det ett exemplariskt köpläge där du ett par dagar kunde handla till 7%, men allt sedan dess har den legat kring 4%.

Idag ligger direktavkastningen på 5,71%, en siffra som nosar på högsta nivån de senaste 10 åren (bortsett den snabba dippen under pandemin).

Visst var siffran högre när jag senast köpte ett gäng aktier, men den är inte dålig idag.

2 Störst inom sin klass

Realty Income är störst inom begreppet net lease REIT. Vad är då det här för typ av REIT? För att dra den korta historian så är det fastighetsbolag som låter hyresgästerna stå för i stort sett alla omkostnader förutom hyran. Sådana omkostnader kan vara renovering, underhåll, driftkostnader etc.

I takt med att Realty nyligen förvärvade Spirit Realty så äger man nu hela 15 000 fastigheter. Visst, storlek är inte allt, men med sådana muskler så har man helt klart fördelar.

3 Kreditbetyget

Tillgång till kapital är mycket viktigt för REIT:s eftersom de tenderar att föra över det mesta av det kassaflöde de genererar till aktieägarna i form av utdelningar. För att få in kapital brukar REIT:s trycka nya aktier samt sälja obligationer. 

Realty har idag ett mycket fint kreditbetyg som gör det enklare att få in mer kapital. Det här gör det även möjligt för Realty att köpa fastigheter för en prislapp som andra har svårt att matcha.

Ovanpå detta så har utdelningsandelen sjunkit kraftigt de senaste åren.

4 Sakta och säkert

Det här är ingen aktie som kommer att bli en raket.  Allt sedan 1994 har totalavkastningen snittat 13,4% årligen. Det är en siffra som du ska vara riktigt nöjd med. Volatiliteten har dessutom varit bra mycket lägre än i många andra fastighetsbolag och även jämfört med många andra aktier inom andra sektorer.

För att växa som REIT krävs det helt enkelt att köpa mer fastigheter för att på så vis utöka sitt imperium. En negativ aspekt här är att ju större en REIT blir, desto svårare blir det att växa eftersom det krävs större och större affärer. Idag är Realty så pass stor att just den här delen börjar kännas.

5 Fantastiskt utdelningshistorik

Det går knappast att argumentera mot att Realtys utdelningshistorik är enastående på många sätt och vis. De senaste 29 åren har den vuxit med i snitt 4,3%, en siffra som mycket väl slagit inflationsmålet på 2%.

Bolaget tenderar också att höja utdelningen varje kvartal, något som skulle vara en dröm bland svenska bolag men som tyvärr inte är verklighet idag. Självklart blir utdelningshöjningarna inte stora alla kvartal men man visar ändå att man sätter utdelningen långt fram i sin prioriteringslista.

Hitintills har Realty ökat utdelningen 105 kvartal i rad.

6 Bra framtida möjligheter

Realty Income har precis visat att man kan rida ut ränteläget väldigt väl och det här är ett av fastighetsbolagen där ute som haft minst problem tack vare sin defensiva struktur. Tänk dig ett Castellum, innan Castellum gjorde allt för aggressiva affärer och allt blev pannkaka.

Genom åren har Realty visat att man är är fruktansvärt duktiga på förvärv. Till exempel har det expanderat till Europa, börjat köpa kasinotillgångar och byggt upp hörn inom sitt detaljhandel exempelvis inom detaljhandelssjukvård. Visst är det så att vissa av dessa förvärv varit bättre än andra. Tillsammans ger de dock Realty en mängd olika sätt att växa på kommande år.

Nu har jag redan ökat rätt mycket i Realty Income det senaste året men jag skulle inte ha något problem att öka mer på denna nivå. Just nu kommer jag dock fokusera på att handla mer i Sverige där Volvo ligger närmast en större investering.