Investmentbolagens rapporter har sakta men säkert börjat trilla in. Även om det inte är den mest spännande läsningen så får vi färsk information kring bolagens värdering utifrån substansvärde samt får ta del av hur man investerat. När vi sedan tittar på hur analytikerna resonerar är man rätt eniga – köp inte Industrivärden. Är det dags för mig att skifta om?
Tittar vi på Industrivärdens rapport så rapporterade man ett substansvärde på 401 kr/aktie. Kursen ligger på 385, vilket innebär att du får en rabatt. Rabatten är 4,1%.
Läs mer om hur du kan räkna och tänka kring rabatt/premie
Vissa menar att rabatten är alldeles för klen i Industrivärden. Anledningen är att hela deras portfölj är noterad och att du själv kan plocka respektive innehav med lätthet. Det är inte som många andra investmentbolag där vissa delar är onoterat.
Ett argument (bland många) till att en premie uppstår i ett investmentbolag är för att du betalar lite extra för onoterade delar som bara kan ägas via inevstmentbolaget.
Å andra sidan har vi sett en premie i Industrivärden vid några tillfällen tidigare, och beträffande Industrivärden skulle jag inte rekommendera att köpa på en premie tack vare strukturen.
Mina köp i Industrivärden
Industrivärdens portfölj idag. Största delen utgörs av Volvo
Tittar vi på de tre första månaderna 2025 så ser vi att Sandvik presterat bäst (+37%) och Handelsbanken näst bäst (+21%). Sämst har det gått för Essity (-15%) och Ericsson (-10%).
När vi sedan tittar på vad Industrivärden köpt så har man faktiskt köpt dippen i Essity men man har också gått samma spår som jag själv och passat på i Volvo.
Industrivärden är inte det enda investmentbolag som slängt sig över Essity senaste året.
Få köpsugna
Det tråkiga är att få analytiker har köpråd i Industrivärden. Antal säljråd är väl inte heller stort utan majoriteten säger Behåll. Riktkursen i snitt är dessutom lägre än kursen vi sett senaste tiden.
Mest anmärkningsvärt är ändå hur många skriker Köp i Kinnevik. Här har vi optimism om något 😀
| Bolag | Antal köpråd | Antal säljråd | Antal behållråd | Riktkurs (snitt) | Eventuell uppsida* |
|---|---|---|---|---|---|
| Industrivärden | 1 | 1 | 5 | 366,5 | -4,4 |
| Investor | 5 | 1 | 3 | 325,4 | 6 |
| Kinnevik | 5 | 0 | 4 | 100,7 | 17,9 |
| Latour | 1 | 1 | 2 | 268,3 | 15,0 |
| Linc | 1 | 0 | 1 | 78 | 12,2 |
| VEF | 3 | 0 | 0 | 2,9 | 31,1 |
| VNV | 3 | 0 | 0 | 30,9 | 21,5 |
Källa: Factset.
*Utifrån aktiekursen jämfört med riktkursen i snitt. Kursen är något gammal
En tung period för investmentbolagen
Blickar vi tillbaka 1 år på börsen är det faktiskt så att investmentbolagen halkat efter utvecklingen mot exempelvis OMXS30.
| 1 år | |
|---|---|
| OMXS30 | 4,13% |
| Investmentbolag* | 0,40% |
*(ibindex) är ett aktieindex som har som mål att följa utvecklingen hos investmentbolagen på Stockholmsbörsens huvudlista vars substansvärde är 5.5 mdkr eller mer.
Sedan är det viktigt att komma ihåg att det här indexet tar med i stort sett alla investmentbolag och även de jag inte skulle röra i med tång.
Men det är väldigt många investmentbolag som inte alls gått bra.
- Bure
- Latour
- Lundberg
- Öresund
- Investor
- Spiltan
- med flera
Att det är såå många investmentbolag som gått skit 1 år tillbaka i tiden var faktiskt nytt för mig :O
Kul för Kinneviks ägare är att kursen det senaste året ändå spöat OMXS30 rätt rejält.
Industrivärden kommer aldrig att bli en het aktie; om alla analytiker hade skrikit köp hade det nog varit just det tillfället man absolut skulle undvika aktien. Tycker den är lite trist men köper man den och bara lämnar den i fred gör den säkert jobbet alldeles utmärkt. Kinnevik har kraftig substansrabatt och är kanske i färd med att ordna lite ordning och reda i strategi och innehav. Lite logiskt att viss positivism sprids. Dock, bara 5/9 har ju köp, samma som Investor exempelvis. Tror dessutom att en hel del av deras ägare inte hoppar jämfota av lycka över den lilla… Läs mer »
Är du så ointresserad av att hålla dig uppdaterad med vad som sker på börsen som t.ex att många investmentbolag har gått dåligt det senaste året…hm hm hm..???!!!
Det gäller att hela tiden bevaka och vårda sina portföljer och sitt kapital så att man får bästa avkastningen till lägsta möjliga risken och det är aldrig fel att ta hem vinster och investera dom i något av dina basinnehav istället.
Oavsett vilken strategi du använder dig av på börsen så är det väldigt viktigt att hålla sig uppdaterad med vad som händer på börsen och med de innehaven man har.
Finns rätt många investmentbolag. Visste att 2 av mina 3 gått dåligt men håller verkligen inte noga koll på resten ska jag vara ärlig att medge