Jag fick för en tid sedan en fråga om jag nu kommer sälja månadsutdelaren Realty Income. Frågan ställdes då personen sett hur min blogg-kollega Petrusko tidigare gjort sig av med innehavet. Säljer jag, eller väljer jag att behålla denna spelare som länge haft en given plats i portföljen?
Ska jag vara ärlig så var det ett tag sedan jag kikade på Realty Income. Det är inte direkt så jag följer bolagets utveckling månad för månad. Tanken med hela min portfölj är att jag ska slippa göra sådant jobb.
Jag blev tvungen att Googla lite då jag missat att Petrusko sålt aktien. Som jag förstår det gjorde han sig av med innehavet i samma veva som han sålde EPR Properties, med anledningen att deras hyresgäster kan ta rejält med stryk ifall Trump fortsätter sätta USA i en allt sämre ekonomisk sits. Inte illa resonerat kan jag tycka.
Trots att både Realty och EPR Properties är månadsutdelare så skiljer det väldigt mycket bolagen mellan. Jag vill påstå att utdelningssäkerheten i Realty är bra mycket vassare än EPR. Varför går jag igenom här. För att förtydliga har jag aldrig ägt EPR själv.
Till dig som inte känner till Realty så är det en typ av fastighetsbolag (REIT) som hyr ut sina 15 600 fastigheter till en galet stor mängd olika andra bolag. Som exempel utgör de fem största kunderna inte ens 15% av den totala hyran man inkasserar. Ingen enskild kund står för mer än 4%.
Bland deras största kunder finns en rad välkända namn i USA men också några välkända för oss i Sverige.
Realty Income marknadsför sig som ”The monthly dividend company” och är på sätt och vis urfadern till månadsutdelning. Troligtvis är man åtminstone det mest kända bolaget inom genren. Totalt har man betalat 659 månadsutdelningar sedan man listades och höjt utdelningen 110 kvartal i rad. Det faktum att man höjer lite varje kvartal har blivit lite av ett kännetecken.
Sett till antalet svenska investerare (Avanza) som äger aktien så är detta den 22:a mest ägda amerikanska aktien. Självklart har Nvidia, Tesla, Microsoft etc. fler aktieägare. Vad som förvånade mig är att GameStop har fler aktieägare än Realty. Den såg jag inte komma. Alla är vi olika antar jag…
Totalt har man presterat 13,4% i CAGR (genomsnittlig årsavkastning) sedan 1994 när man listades på NYSE. Utdelningen har höjts med 4,3% årligen. Det är väldigt bra statistik men tyvärr säger historik enbart vad som hänt i dåtid.
Dessvärre har aktien gått skit de senaste tre åren. Kanske är det inte så konstigt då få fastighetsbolag presterat riktigt bra sedan räntorna började höjas. Att fastighetsaktierna inte hittat tillbaka nu när räntorna börjat stabiliseras förvånar mig ibland, och där har jag även uttryckt ett köpläge.
Men för att återgå lite till bolagets hälsa så är den inte så dålig som kursen visar. I deras senaste rapport kunde vi läsa att deras uthyrningsgrad är 98,5% med en genomsnittlig kontraktstid på 9,1 år. Inte ens under den brutala finanskrisen eller pandemin dippade uthyrningsgraden under 96%. Med andra ord har som mest enbart 4% av fastighetsbeståndet stått tomt när det brann som mest.
Går utdelningen i Realty ner, så faller även bolaget som byggt upp hela sin image att vara ett av de stabilaste utdelningsbolagen där ute. Idag är utdelningsandelen 75% (räknat på AFFO*). Det är faktiskt lägre än vad man i snitt legat på de senaste åren. Under 90% rekommenderas för REIT:s.
*Adjusted funds from operations – tänk svenska förvaltningsresultatet. Nyckeltalet tar enbart hänsyn till inkomst från verksamheten och exkluderar engångsposter som exempelvis försäljning av fastigheter.
Skuldsättningen håller en god nivå och har inte blivit högre de sista 10 åren. Om något har den blivit lite lägre. Vad som däremot blivit högre är direktavkastningen som idag är 5,61%. De sista 5 åren har snittet varit 4,78%.
Med andra ord kommer jag inte sälja Realty Income. Snarare är jag sugen att köpa mer nu när sektorn är rätt ratad. Jag och Petrusko delar många åsikter kring utdelningsinvesteringar men med det sagt tar vi olika beslut från en tid till en annan. Vi sitter inte ihop på så sätt.
Extra plus i kanten är att det här bolaget borde vara en pjäs som Peter avgudar 🙂 Hög direktavkastning och månatlig utdelning. Vad mer kan en investerare begära liksom?
Vill du dyka djupare i Realty Income rekommenderar jag det här inlägget, som för visso inte uppdaterats på ett tag:
Uppenbarligen har inte Peter varit nog tydlig med vilka krav han ställer på de värdepapper han investerar i då inte ens blogginnehavaren har tagit det till sig. Själv har jag läst det så många gånger så att jag skulle kunna väckas mitt i natten och rabbla det. Det som gäller för Peter J är:
Minst 6% direktavkastning och månadsutdelning. Vid väldigt hög direktavkastning kan kvartalsutdelning accepteras. Då 5,61% är lägre än 6% så uppfyller inte detta kravspecifikationerna.
Han kommer säkert bidra med fler tillfällen att ta detta till sig.
Aha, ja då faller Realty Income bort. Kanske kommer dit en vacker dag. Vi får se 🙂
Jag blev faktiskt lite förvånad när Jag läste att Petrusko sålde sina Reality.
Själv så behåller jag mina aktier som inköptes år 2016 tillsammans med EPR properties som Jag fortsatt behåller.
2016 låg kursen på 71 dollar efter 10 år så står idag aktie kursen 57 dollar.
Stor förlust du har gjort efter 10 år om du istället köpt index för de pengarna
Nasdaq på 10 år avkastning 367.7%
Mycket bra inlägg! Det känns som att småsparare betalar rätt dyrt (i form av utebliven avkastning) för nöjet att få utdelning varje månad.
Så är det helt klart. Den statistiken tar dock inte in återinvesterad utdelning. En fördel med en ren månadsutdelare är att du kan återinvestera vinsten som bolaget gör väldigt fort tillbaka i bolaget
Helt riktigt som du skriver så är det sett i backspegeln ingen kanon affär. Men Jag har tyvärr ingen spåkula…
Man skulle haft en riktigt bra sådan. Livet hade varit enklare då ^^
EPR har ändå jobbat upp utdelningen väldigt fort efter det att man sänkte rejält. Skönt att se
Sälj skräpet – det finns bättre investeringar
Oftast blir det sådana tankar bland många för aktier som inte presterat senaste tiden. Många går vidare. Inget fel med det direkt
Bra inlägg ! när jag skulle börja med utdelningsaktier så la jag 10k var i EPR, stag & Realty men nu i efterhand och speciellt då jag ändrat aproach och köper för 2k åt gången i alla bolag jag äger/köper in vilket också känns skönt för då går man inte bort sig lika snabbt ha ha. efter detta inlägg ska jag sälja iag EPR då minskar jag lite exponering mot all fastighet och sen kanske plocka in Latour igen eller fylla på XACT HD:) vad har du för tankar elr åsikter om Invesco euro STOXX high dividend low volatility ?… Läs mer »
Hej hej!
Aldrig någonsin kikat på den. Tittar jag på de största bolagen är det nog tyvärr bara Fortum jag analyserat tidigare. Det innehavet gillar jag däremot skarpt! Låg avgift och väldigt bra med exponering mot länder man sällan investerar i annars
Innan du bestämmer dig borde du läsa på om Section 899, Trumps förslag om straffskatt för utländska (icke-amerikanska) ägare.
Klas Eklund skrev en intressant krönika i ämnet som publicerades av DI igår. Titeln är: ”Den amerikanska ekonomiska krigföringen utvidgas”
Helt missat, men hur kan jag inte vara förvånad? Ska ta och kika in det
Låt oss diskutera framtida investeringar. För att maximera avkastningen. Är det någon som har nån ide om var ni tror det kommer ge mest avkastning kommande år, för där vill jag vara. Förslag på Land, Sektorer, Bolag , små, medelstora och stora bolag med tillväxtpotential Någon nämnde här i forumet att energi kommer satsas stort för det kommer behövas för för att driva data centrar. Vi kan se kärnkraft aktier stiger nästan varje dag. Ktm har nämnd fastigheter vet jag Jag vill inte missa tåget som jag gjorde med försvaraktier. vad har ni för tankar. utbyta tankar här på forumet är… Läs mer »
Hitta värde i kaoset
Det enda jag tänker spontant är att jag tror Koppar kommer bli en framgångssaga om vi tänker så. Nu har aktiekursen i Lundin Mining redan gått upp rätt mycket men finns nog mycket kvar. Sedan tror jag fortfarande på fetma-läkemedlen där anvädningen nog bara är i dess linda ännu. När tabletterna kommer på allvar kommer det bli betydligt bättre snurr. Många är fortfarande tveksam till att sticka sprutor i sig
Tror inte på US $, inte så länge Trump är president. Har sålt allt vad jag kan i US $
även nogon med tab.
I dom flesta fall har det värit rätt, byter til EU,Norska,Svenska och Danska aktier.
är kvar i mina Canadiska aktier.
Köpte på mig mer Realty Income i samband med nedgången i april. Nu kan jag återinvestera en aktie per månad för utdelningen.