Storbanken SEB var tidigare en del i min portfölj men 2019 sålde jag hela innehavet, i helt fel läge som alltid när jag säljer aktier.. Just nu värderas de flesta bankaktierna väldigt lågt och prisar in att mycket elände faktiskt skulle kunna ske. Verkligheten tror jag blir annorlunda.
SEB i korthet och som investering
Det som är speciellt med just SEB är att du får en stor exponering mot företagskunder (ca 60% av totala utlåningen). De resterande 40 procenten är då till privatmarknaden där bolånen tar upp största delen.
Avkastningen du fått via SEB är ändå helt okej skulle jag vilja påstå. Dock kommer majoriteten från att återinvestera den höga utdelning som banken länge haft. Det här har varit en okej investering, helt klart.
Trotsade du marknaden under finanskrisen 2008/2009 och köpte SEB när allt såg som jävligast ut så har du dessutom fått en fin utdelningstillväxt. Från 1 kr upp till 6,75 kr i år. Att skjuta in pengar där och då i storbanks-aktier sågs väl som galenskap har jag hört, men det var också där och då den bästa investeringen kunde göras.
SEB får sin vinst från följande länder där Sverige är klart störst
- Sverige 57%
- Övriga Norden 16%
- Baltikum 14%
- Tyskland, Storbritannien och övriga marknader 13%
Under lång tid har det funnits ambition att växa företagsdelen i Norden och Tyskand men där man vuxit allra mest nu på senare tid är faktiskt Baltikum.
Fastighetskris?
Stigande ränta har hitintills gynnat SEB väl. Räntenettot, som visar skillnaden på det banken tjänar på att låna ut och det man själv betalar för sina lån, har stigit kraftigt. När räntan låg kring 0:an var räntenettot 20-25 miljarder kr men nu under 2022 var det 33 miljarder. För 2023 väntas hela 45 miljarder.
Det stora orosmolnet är givetvis fastighetskrisen och hur stor den skulle kunna komma att bli. Då SEB tillsammans med andra banker har en stor exponering mot fastighetslån så kan det bli problematiskt. Däremot ska det mycket mer till innan stora kreditförluster för fastighetslånen blir verklighet och där är vi inte ännu.
Innan problemen ska komma till bankernas säkerställda lån så är det många fler saker som ska stupa. Den dag banken tar panten i sin ägo är långt ifrån här. Däremot hänger det givetvis över aktien som en våt filt fortfarande.
Kreditförlusterna i Q1 blev 272 miljoner kr mot en total kreditportfölj på knappt 2 100 miljarder kr.
En trygg hamn trots allt
Skillnaden på de banker som gått ner i vallgraven i USA är att svenska banker har hög likviditet. SEB har knappt 900 miljarder kr i tillgångar med hög likviditet.
De svenska storbankerna brukar normalt handlas till P/E 10 men idag ser vi generellt P/E 7-8. Att sätta foten in i SEB idag och få en direktavkastning på nära 6% tycker jag känns lockande. Nästa år kommer troligtvis utdelningen höjas. Allt annat skulle förvåna mig.
För en tid sedan lade jag faktiskt in en omröstning bland mina läsare om vilken bank man äger, ifall man äger flera, eller om man inte äger någon alls. Det verkar som att majoriteten äger flera storbanker.
Kikar vi hos Avanza så ser statistiken ut såhär:
| Bank | Antal ägare Avanza |
|---|---|
| Handelsbanken | 61 155 (A) + 24 588 (B) |
| Swedbank | 94 371 |
| SEB | 57 150 (A) + 12 706 (C) |
| Nordea | 66 083 (svenska) + 2 005 (finska) |
Köpte SEB (GAV 76,66) och SHB (GAV 78,35) hösten 2020 när bank var osexigt och man skulle äga förhoppningsbolag som kanske skulle komma att göra vinst någon gång i framtiden. Det har varit bra investeringar.
Bra. Samma här. Köpte även Danske Bank och ABN Amro i dippen. Gick in i en del amerikanska banker nu i bankfrossan ”over there”:
Bank of America
Citigroup
US Bancorp
Charles Schwab
Tanka fett!
Gnagis
Hej, har en liten stek i alla tre storbankerna som finns noterade här hemma. Blir som en obligation med 8-10% ränta för nu, räknar med höjda utdelningar och ännu högre YOC!
Du är blygsam. Med EFV 125 för SHB A och 150-160 för SEB A är de fantastiska ”kuponger”. Nordea och Swedbank däremot håller jag mig ifrån. De är något av bankernas ”Deep State” med synnerligen korrupta tjänstemän som ideligen fastnar med fingrarna i syltburken. Av etiska och moraliska skäl skall man också avstå då de bägge finansierat Putin och hans gangsters, samt övrig kriminell verksamhet som pengatvätt i Baltikum. (Danske Banks 6 chefer frikändes dock samtliga av domstol, och som god följare av rättsstatens ordning är det ok köpa Danske Bank).
SEB är ett av mina stora innehav och står för ca 10% av portföljen.
Sen får man ju en del genom Investor också.
//Jojje
Yttrandefrihet är bra och det tycker jag ska uppmuntras. Sen är det som vanligt tonen som ofta på nätet ballar ur. Det går liksom att objektivt kritisera tex SBB som bolag utan att det behöver bli ett påhopp på sossar eller invandrare från ex-jugoslavien generellt. Man kan vara skeptisk till msm utan att det behöver bli en judisk deep state konspiration av alltihop. Ibland har de fel, ibland håller man inte med om nyhetsvärderingen, tendensen eller deras slutsatser. Då kan ett annat perspektiv, sakligt och backat med fakta vara värdefullt. Uppskattar Kronans blogg, en av få jag fortfarande läser regelbundet,… Läs mer »
En bra funderare. På om jag skall öka eller inte.
Mitt råd är att fundera på varför du funderar. (No brainer detta)
Tack för ditt råd. Inlägget är det som fick mig att fundera. Annars kollar jag inte på bankerna just nu. En stor del av portföljen är redan Investor Industrivärden SEB och SHB.
There is definately a lot to find out about this subject. I like all the points you made
Emeğinize sağlık, bilgilendirmeler için teşekkür ederim.
Jag vill beställa en kebabpizza med vitlökssås, tack.
KtM har frågat mig om jag kan tänka mig lämna forumet. Detta efter att en liten grupp individer skickat otrevliga ultimatum. Jag svarade att jag kan göra det. Men jag tänkte låta läsarna avgöra genom att klicka tumme upp eller tumme ned. För att krydda till det hela kommer jag (om det blir tumme upp) ge er en aktie per vecka som ger stark tillväxt de kommande 10 åren OCH med kraftigt stigande utdelning. Som lök på laxen kommer jag ge er minst en 20-baggare. Och jag lovar på heder och samvete att alla inlägg kommer fortsätta bygga på forskning,… Läs mer »
Jag ogillar skarpt dina hetsiga kommentarer emot vissa judar, sossemaffian, kvinnor mm som är oerhört fördomsfulla och sprider enormt mycket negativitet. Du kan gnälla hur mycket du vill på Ilja eller andra personer du ogillar, men använda förståndigare ord och mindre fördomsfulla. Jag tycker om de inlägg du har i debatten som faktiskt är ekonomiska och fokuserade på börsen, då jag upplever att du besitter intressanta kunskaper som du gärna får dela med diga av. Det innebär inte att du behöver trycka ner allt du ogillar och ser som sanningen. Måhända den sanning du upplever. Kan du hålla dig till… Läs mer »
Jag kan använda förståndigare ord. Deal!
Klicka upp och klicka ned betyder ingenting, går ju trixa hur man vill. Det enda som är intressant är att hålla sig till ämnet som är aktier och ekonomi .är som om jag är på ett sport eller musik forum. Då vill jag diskutera de ämnena och inte judar araber och att de är orsak till all världens ondska, vill man diskutera det finns det säkert ypperliga forum och bloggar. Hålla sig till ämnet borde inte vara så svårt för vuxna människor. Är ju även respektlöst mot ktm
Det är inget jag någonsin gjort (trixat med tummen upp/tummen ner). Tycker ändå det är en vettig omröstning av Gnagis. Jag mailade honom då jag säkert fått 10 mails senaste månaderna från läsare som är negativa till kommentarsfältet. Tyvärr började allt när Gnagis kom in i bilden. Med det sagt är det många som gillar Gnagis också och tycker att kommentarerna är både läsvärda, vettiga och ger ett drama till helheten. På senare tid har jag knappt läst Gnagis kommentarer utan enbart scrollat förbi, vilket aldrig varit fallet med andra som skrivit. Mailet jag skrev var inte otrevligt på något… Läs mer »
Stort tack KTM för din trevliga och mycket läsvärda blogg, en av få ekonomibloggar jag fortfarande följer! Och stort tack för att du försöker få till ett fördomsfritt kommentarsfält, utan nedlåtande kommentarer om kön och etniskt ursprung.
Gnagis har aldrig skrivit ”fördomsfulla” inlägg. Jag har skrivit att könskvoteringar är dåligt. Det är dåligt för företagen, det är dåligt för svenskt näringsliv, det är dåligt för alla de kompetenta människor som inte fick jobbet på grund av könskvoterade. Och det är faktiskt dåligt för kvinnan som blev könskvoterad. Det kommer aldrig bli bra för någon. Det viktigaste av allt är att alla kvoteringar är diskriminering.
Jag kan intyga att ditt mejl var trevligt och faktiskt en fråga, inget tvång. Men du hänvisade till påtryckningar från en handfull individer som ställde ultimatum. Det var lite tråkigt.
God dag gnagis jag instämmer med Mikael PB att jag ser dig gärna skriva å dela med dig av din erfarenhet vad gäller aktier men låt dina tankar om kön,etnesitet å religion stanna utanför bloggen så kommer det att skapa så mycket bättre stämning här inne. För som sagt du har mycket bra att säga å det läser jag gärna. Med vänlig hälsning,/sunt förnuft
God dag, och som vanligt lyser din post av sunt förnuft. Kram Gnagis 🙂
Gnagis, om du lämnar ktm så skaffa en egen blogg, och återkoppla om du gör det. Gillar dina kommentarer och råd, har aldrig hakat upp mig på om något inlägg innehåller något som är icke PK. Olikheter utvecklar, och vissa verkar ha svårt för ironi.
Keep up the good work.