Branscherna som gått sämst – köpläge?

Finns det något som sjunkit lika lågt som Gnagis kommentarer? Troligtvis inte. Men om jag tvingas komma på något så är det vissa branscher som fått se klarare röda siffror än andra. När en sektor lyser rött och inte enbart ett bolag i en sektor, ja då är det oftast köpläge.

En bild värd att minnas

En sak vi ska komma ihåg innan jag tar upp branscherna var den bild vi fick se i Avanzas sammanställning av ditt helår. Den bilden visar att nedgång ger föda till framtida uppgång, att efter regn kommer faktiskt solsken.

Sektorer som gått illa

Nyligen nämnde jag att fastighetsindex (fbindex.se) gått -42% på ett år, att jämföras med OMXS30 -14%. Helt klart är det här den mest köpvärda branschen just nu enligt mig. Får vi en lättnad kring räntorna längre fram, ja då kommer vi få se en återhämtning. Tyvärr kan jag inte svara på när den återhämtningen kommer utan bara att den kommer gynna dig som köper i stället för säljer.

Industri/verkstad har klarat sig rätt hyfsat, även om det är högst individuellt beroende på vilken del av branschen vi kikar på.

Volvo  -7,17%

Atlas Copco -14,89%

ABB -6%

Sandvik -23%

Assa abloy  -17%

= bolag jag själv har i portföljen

Bank tillhör en av vinnarsektorerna under året tillsammans med läkemedels- och vårdbolagen. Anledningen att OMXS30 gått så pass mycket bättre än Stockholmsbörsens breda index är för den stora bankvikten skulle jag vilja påstå.

Swedbank -1%

Handelsbanken +14,5%

SEB -3,14%

Nordea +4%

Investmentbolagen då? Ja där har vi sett ett fall på i snitt -37% under året. Dock är det här en siffra som väver samman alla investmentbolag och inte viktat till marknadsvärde. Jag bör nämna att det är stor skillnad på utvecklingen och ett exempel ger jag nedan:

Kinnevik -52%

Investor -15%

Industrivärden -8%

Övriga branscher

Affärsvärlden har gjort en sammanställning av snittet bland andra branscher där vi har en lite mer specifik indelning:

Bemanningsbolagen: här hittar vi bolag som exempelvis omtalade Dedicare. Jag har inget bolag i branschen.

iGaming: inom iGaming ingår Kindred, Betsson, LeoVegas etc. Här äger jag enbart Kindred

Konsulter*: bolag som TietoEvry, Knowit, Sweco etc. Jag äger inget bolag här men eWork är väl nära.

*Skillnaden mellan bemanningsföretag och konsultföretag är hårfin. En vanligt förekommande jämförelse är dock att konsultföretag många gånger hyr ut personal inom ett specifikt kompetensområde, som till exempel teknik eller IT. Konsulter anställda på ett konsultföretag har därför ofta spetskompetens inom detta område.

Spelbolagen: eller gamingbolagen är omtalade förlorare det senaste året. Här har vi bolag som Paradox, Rovio, Embracer Group, G5. Helt klart intressant köpläge, dock finns det få utdelningsfavoriter skulle jag vilja påstå.

Byggbolagen: exempelvis JM, Nordic Waterproofing, Byggmax, Systemair, Balco. Det är väl ingen nyhet att den här branschen tagit enormt med stryk sista året. Jag har utnyttjat det och köpt på mig rejält med JM och Nordic Waterproofing.

Välfärdsbolag: ett par exempel är Academedia (skola) och Ambea (bemanning vård- och omsorg). Jag äger inget av dessa

Kontraktstillverkare*: det mest populära bolaget är troligtvis AQ group.

*Kontraktstillverkning, även kallat legotillverkning, innebär att ett företag tillverkar eller bearbetar produkter på uppdrag av ett annat företag. 

Hur kan vi använda detta?

Personligen har jag mer och mer börjat utnyttja det faktum att vissa sektorer går sämre än andra. Exempelvis köper jag väldigt lite skog och läkemedel idag utan fokuserar i stället köpen på investmentbolag, telekom och fastigheter.

Jag har tiden på min sida fortfarande och jag inser att det kan ta väldigt länge innan sektorer roterar. Att jaga blå siffror bara i år är rätt dumt.

Troligtvis kommer jag aldrig ta steget där jag säljer en sektor och köper en annan, men det finns givetvis de som gör så också.