I en tid där många ser aktiemarknaden som ett stort orosmoln så gör tidernas främsta investerare, Warren Buffett, en rejäl u-sväng. Tydligt är att Buffett nu går en annan väg än vad han gjort de senaste åren. Jag har valt att kika lite närmare på den.
En parentes som handlar om Warren är kring inlägget jag skrev om hur jag kunde få 284 miljoner om jag sparade till pensionen. Där var det många som tvekade på att jag kan hålla 15% i totalavkastning årligen.
Jag inser själv att det blir svårt och allt jag hade när jag skrev det inlägget var min egna historik de senaste 5 åren där avkastningen varit 15% årligen. 5 år är dock en kort tid. Beträffande Warren så har han lyckats hålla +20% årligen under en ofantligt mycket längre tid.
Med det sagt är jag inte Buffett och kommer aldrig bli en så bra investerare som han är.
En snäv sväng
Det Buffett nu gjort via sitt investmentbolag Berkshire Hathaway är att köpa mer aktier än man gjort tidigare. De sista två åren har Berkshire Hathaway nettosålt aktier, d.v.s. att man sålt mer än vad man köpt.
2021 köpte Berkshire Hathaway ca $8 miljarder i aktier, med de sålde ungefär dubbelt så mycket, $16 miljarder med andra ord.
Nu har dock Warren öppnat luckan till kassavalven och går helt enkelt lös på aktiemarknaden när alla andra är oroliga.
I mitten av mars köpte man rejält i oljebolaget Occidental Petroleum Corp (OXY) som är upp hela 130% i år. I slutet av mars presenterades även att Berkshire förvärvar försäkringsbolaget Alleghany (Y) för drygt $11 miljarder. Nu i april fick vi dessutom reda på att Buffett köpt 11,4% av HP Inc (HPQ).
För övrigt är HP ett rätt intressant utdelningsbolag som nyligen höjde utdelningen med hela 29%.
Dessa bolag får du om du köper Berkshire Hathaway. Finns många fler bolag men dessa är de största i portföljen. Källa: CNBC
En lättnad?
Jag skulle säga att Buffett är mer macro-orienterad än vad jag är. Vad jag menar är att jag i princip alltid är fullinvesterad medan Berkshire oftast har mycket kassa. Det här beror även på att Berkshire har stor verksamhet inom försäkring och därför är tvingade att hålla en viss mängd kassa.
Kontentan blir i alla fall att Warren inte verkar tro på den stora recession som många spår ska komma i USA. Varför hade han då investerat som nu när han lär kunna köpa aktier ännu billigare under recessionen? För hög inflation kan leda till lågkonjunktur som sedan kan bli recession som i värsta fall kan leda till depression.
Buffett har tolkat marknaden fel många gånger och därför är detta inget facit till hur man bör göra.
Som vanligt är jag fullinvesterad, men jag tycker ändå att detta var intressant att ta upp.
Till sist vill jag avsluta med ett citat från Peter Lynch:
Ja detta var intressant läsning man vet aldrig hur och när nästa krasch inträffar. Själv är Jag fullinvesterad precis som du kronan och försöker att bara fokusera på utdelningar. Jag började med fonder och aktier 1997 och har varit med om 2 stora ras (IT-Bubblan 1999 och finanskrisen 2008) Båda gångerna så sjönk min depå med ca 60% och det var otroligt jobbigt mentalt att försöka behålla lugnet medans alla andra paniksålde rubbet. Jag gjorde dock misstaget att sälja ca hälften av mina innehav 2008 och försökte tajma marknaden vilket visade sig vara totalt fel strategi av mig då Jag… Läs mer »
Hej Mikael! Tycker helt klart du gjort rätt val.
Funderar ibland på vilka bloggar som fanns för 15 år sedan. Fanns ens Sparpodden då liksom (tror det är den äldsta) 🙂
Jag tycker att det är helt ok att ha lite torrt krut om man misstänker att det kommer en krasch. Jag bygger lite större buffert just nu än vad som är normalt för min del. Man vet ju inte hur börsen kommer att gå.
I övrigt har jag tillgång till kredit lina på avanza om börsen kraschar riktigt hårt.
Det finns ju inget härligare än att verkligen kunna köpa när det blir röda siffror. På samma gång finns det väl inget mer enerverande att sitta på mycket pengar när kurserna stiger månad för månad 🙂
Hej KTM!
Kul att du skriver om Berkshire Hathaway, köpte häromdagen 2 aktier. Har länge tänkt att jag ska ha dem i portföljen men har aldrig blivit av. Nu fanns det lite pengar över så jag tyckte det var dags nu. Känns skönt att de fyller på med mer aktier 🙂
Mvh PB?
http://www.pappa-betalar.se – En blogg om privatekonomi
http://www.pb-surveys.com – Min egna panelsida, tjäna pengar på undersökningar
Men du stiligt jobbat!
Har aldrig haft Berkshire heller. Antar att du köpte B aktien där priset per aktie är betydligt billigare? 😛 Buffett har ju aldrig velat göra en split i A aktien och på ett sätt förstår jag tanken där.
Ja tyvärr är A aktien lite väl ”dyr” för att månadshandla i 😀
Man måste beundra Buffet för sin ihärdighet att sitta länge på aktier även om det känns som han på sistone börjar fimpa en del surdegar och bli mera ”kortsiktig”. Blir spännande och se om de köper upp sig i t.ex. Snowflake eller om man riktar om mot de större drakarna som HP, IBM, Amazon och Microsoft. Vore lite spännande att få höra Buffets syn på halvledarbolag som Intel, Broadcom, TI och TMSC etc.
Tjenare Professorn!
Kan även jag tycka att hans val är intressanta att följa. Har däremot aldrig riktigt gillat hans strategi att ha så galet hög vikt i ett och samma bolag, APPL i det här fallet. Väldigt likt Spiltan på sätt och vis.
Att han satsar mer pengar i försäkring kan jag möjligen förstå sett till hans historik i sektorn. Det är ju även en sektor som kan gynnas av att räntor kommer upp så att floatens avkastning kan ökas samt skulderna diskonteras.
Mvh investera-pengar.blogspot.com
Hej hej!
Har också härt att försäkringsbranschen gynnas när räntor stiger men har aldrig riktigt förstått varför. Bra förklarat!
Jag tror att en stor skillnad från oss vanliga som köper mer eller mindre hela marknaden vid en krasch eller korrektion i.o.m. indexfonder eller att vi fyller på befintliga innehav och Mr Buffet som köper specifika bolag och stora andelar i dem. Där blir värdering av just det bolaget mer intressant än hur marknaden i övrigt ser ut. Sen har ju Berkshire fortfarande oerhörda mängder cash.
Mycket bra kommentar! Buffettt är ju dessutom en mer värdeinvesterare än vad jag är och tenderar att söka det perfekta läget att kliva in mer än jag söker just det läget
Rätt likt filosofin som tas upp i kvalitetsaktiepodden skulle jag säga.Jag har exempelvis ingen tydlig exit-plan i min strategi, exempelvis att jag ska sälja Axfood när värderingen blir P/e30
Är själv likt Buffet mer makroorienterad och ser framför oss en framtid med hög inflation.
Vid valutakrasch (vilket Buffet också kanske ser som stor risk) är det bra att vara investerad mot aktiemarknaden. Sedan finns det tillgångar som i det läget kommer gå ännu bättre än aktier men sämst är valuta (SEK,USD Med flera) på hand.
MVH
Det finns givetvis många som är bra på macro men oavsett hur ”bra” du blir kommer det självklart inte finnas något facit 🙂 Allt du gör är väl att öka dina chanser att inte ha fel, men fel kommer man ha