Resurs Holding (ticker: RESURS) börsnoterades 2016 och är sedan dess i stort sett plus/minus 0 när det kommer till aktiekursens utveckling. Trots det läste jag en analys om bolaget som ändå fick det att vattnas lite i munnen på mig.
På tal om att det vattnas i munnen så åt jag världens godaste revbensspjäll igår som jag grillade själv. Helt off-topic givetvis men folk som tror att jag inte kan unna mig med 70%-ig sparkvot kan tänka om 🙂
Resurs Holding (RESURS)
Många funderar på skillnaden mellan Resurs Holding och Resurs Bank. Såhär beskriver bolaget själva detta:
Resurs Holding (Resurs), som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank och Solid Försäkring, är ledande inom retail finance i Norden och erbjuder betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter. Med andra ord är Resurs Holding en sammansättning av dessa två.
Egentligen kan man säga att kärnan i Resurs Bank kan delas upp i två olika områden.
- I ett område så hjälper man andra kunder (exempelvis Biltema) med olika betallösningar. Om jag t.ex. handlar ett hjullager hos Biltema så kan jag bli erbjuden delbetalning via Resurs Bank.
- Det andra området handlar om Blancolån, alltså lån utan säkerhet. Här erbjuder man större blancolån direkt till privatpersoner. Här vet jag att många rynkar på nästan och tycker att det är omoraliskt. Som jag nämnt tidigare går jag inte på moral när jag investerar men det är upp till var och en.
Resurs kan klassas som en ”nischbank” och dessa har verkligen inte gått bra på börsen den senaste tiden. Trots fin tillväxt handlas Resurs till samma kurs som vid börsnoteringen. Andra exempel på nischbanker är Collector och TF Bank.
I Q1 2018 så ökade man sitt rörelseresultat med 7% och i Q1 2019 ökade man vinsten med hela +11%. P/E idag är på ca 9 med tanke på att kursen i princip stått stiltje. Även om kursen i stort sett gått +/- 0 sedan noteringen så har omsättningen nästan dubblerats sedan 2016. Det tycker jag är intressant.
Utdelning – Resurs Holding
2017 – 3 kr/aktie. Detta resulterade i en utdelningsandel* på 66%. Extrautdelning: På den extra bolagsstämman den 27 oktober 2017 beslutades om en kontantutdelning
om 1,50 kr per aktie med tisdag den 31 oktober 2017 som avstämningsdag.
Utbetalning till aktieägarna beräknas ske fredagen den 3 november.
2018 – Nytt för året är att man delade upp utdelningen vid 2 tillfällen. Totalen landade på 3,3 kr. 61% utdelningsandel.
2019- Fortfarande 2 utdelningstillfällen. 3,6 kr/aktie och 63% andel.
2021-0 kr
Resurs Holdings styrelse har föreslagit att en extra bolagsstämma den
2 november 2021 beslutar om sakutdelning av samtliga aktier i Solid
Försäkring till Resurs aktieägare, samt beslutar om en kontant vinstutdelning
om 3,00 SEK per aktie (totalt 600 MSEK).
2022- 4,31
*Utdelningsandel visar hur mycket av vinsten som bolaget delar ut. 40-70% tycker jag är rätt rimligt.
Att historiken ser god ut och att man hållit en stabil utdelningsandel samt växande utdelning kan nog många hålla med om. Idag ligger direktavkastningen dessutom på hela 6,98%. Tänk på att aldrig enbart kika på själva direktavkastningen vid en investering.
Det kan även vara intressant att kika på hur framtiden kan väntas bli när det kommer till utdelningarna. Enligt en analys från SvD börsplus som jag läser frekvent så har man estimerat vinst per aktie och utdelning per aktie för bolaget de kommande åren. Det här ska självklart enbart ses som en prognos och ingenting annat.
| SvD Börsplus estimat | 2018 | 2019E | 2020E | 2021E |
| Omsättning | 3 437 | 3 781 | 4 084 | 4 329 |
| – Tillväxt | 11,2% | 10,0% | 8,0% | 6,0% |
| Rörelseresultat | 1 487 | 1 588 | 1 736 | 1 840 |
| – Rörelsemarginal | 43,2% | 42,0% | 42,5% | 42,5% |
| Resultat efter skatt | 1 143 | 1 239 | 1 354 | 1 435 |
| Vinst per aktie | 5,72 | 6,20 | 6,80 | 7,20 |
| Utdelning per aktie | 3,60 | 3,90 | 4,20 | 4,50 |
| Direktavkastning | 6,5% | 7,1% | 7,6% | 8,2% |
| Avkastning på eget kapital | 18% | 18% | 19% | 19% |
| P/E | 9,6 | 8,9 | 8,1 | 7,6 |
Framtiden för Resurs?
Det som jag kan tycka är intressant är att man är ett innovativt bolag som fokuserar på att hitta nya lösningar. Samtidigt är man inget förhoppningsbolag där allt står och hänger på potentiella nya upptäckter. Fokus ligger på digitalisering samt att förenkla, förbättra och effektivisera för kunder och medarbetare.
Ett exempel på detta är det man 2018 tog fram Resurs Checkout för fysiska butiker samt något som kallas för Click & Collect vilket är en central e-handelskassa.
Enligt mig själv känns verksamheten till viss del rätt konjunkturkänslig. När ekonomin går sämre och folk får mindre lön så kommer efterfrågan på betallösningar kanske minska. Men har ni någon annan take på detta?
Bolaget i sig får nog det att rynkas i pannan på den etiska investeraren. Detta i och med att bolagets avkastning och utveckling i mångt och mycket drivs av små och medelstora krediter. Krediter är något som anses oetiskt men som jag sagt så många gånger tidigare så struntar jag inte att investera i Investor bara för att Saab’s militära del ingår i deras portfölj.
Slutsats
I Q2 såg vi att vinst/aktie (resultat per aktie) ökade jämfört med samma period förra året. Jag kan tycka att marknadens negativa inställning till branschen samt företagets positiva utveckling och historik gör detta rätt intressant. Jag har i dagsläget inte jämfört med andra nichbanker
En tanke jag haft är att byta ut en av mina banker mot detta, men får se lite hur jag gör där.
Ni må tänka på att jag inte djupdykt i bolaget och jag skulle gärna vilja höra om du har något intressant rörande bolaget. Är det här till och med något som ingår i din egna portfölj? Skriv en kommentar så blir jag rejält glad 😀
Glöm inte att stötta bloggen genom att följa mig på Twitter
Jag jobbar med DD mot banker. Jag tycker din analys helt saknar riskerna i balansräkningen vilket är viktigt när professionella aktörer ska göra förvärv av denna typ av bank.
Yeees! Jag äger resurs. Bolaget väger ca 2,2% av portföljen. Jag tycker tillväxten ser otroligt fin ut men kursen har inte alls hängt med. En av anledningarna är ju att storägaren Nordic capital sålt sitt innehav stötvis de senaste åren och därmed pressat ned aktien. Nu är de dock äntligen borta. 🙂
Halloj Spargurun!
Det är intressant hur storägaren efter sju år valt att sälja sitt innehav i Resurs Holdings.
Jag kan rekommendera en artikel som min bloggkollega Aktiepappa skrivit just om detta:
https://tradevenue.se/Aktiepappa/en-g%C3%A5ng-om-%C3%A5ret-s%C3%A4ljer-nordic-capital-aktier-i-resurs-holding
Kollat länge på Resurs men aldrig kommit till skott. Bevakar bolaget fortfarande men känner ändå att vad har Resurs som inte en storbank har? Storbankerna erbjuder också t ex blancolån medan delbetalningslösningar finns hos fler aktörer som Qliro och Klarna. Jag har ställt mig frågan många gånger och är väldigt osäker på vart bolaget står när storbankernas stora investeringar på digitalisering rullas ut. Samtidigt så har Resurs alldeles för usel historik av utdelningar för min smak så jag känner att jag står gärna på sidan framöver också. 🙂 Mitt val föll på den bästa storbanken just nu, i mitt tycke… Läs mer »
Hej KtM, Jag har ägt Resurs i snart två år och det är mitt klart största innehav (nästan 15%) av portföljen. Det jag gillar med bolaget är att det har funnits sedan slutet av 1970-talet och klarat sig igenom ett antal kriser som varit i svensk ekonomi. Det visar på en affärsmodell som är beprövad och nu känns det som ingen vill ta i bolaget pga ev sämre tider. Tycker det är konstigt då bolaget har klarat dessa tidigare. Sedan växer bolaget år efter år och även utdelningen vilket gör att aktien passar perfekt i min portfölj. För den som… Läs mer »
Trevligt med ett inlägg om resurs, jag är ägare i resurs och varit i några år nu. Tycker det är lite konstigt att den handlas till det ändå rätt låga priset med tanke på tillväxten de visat. Tycker inte det är speciellt omoraliskt med kredit, kredit är inget jag själv använder eller tänker använda i framtiden. Jag anser att vuxna människor själva kan välja om de vill eller inte använda kredit, däremot skulle jag aldrig investera i ex. Cannabis aktier eller dylikt. För även om det också är något man själv väljer att bruka så påverkas andra i ens omgivning.… Läs mer »
Tjena Micke!
Härligt att du tycker det. Kanske vet du något annat om bolaget som kan vara av intresse att veta? Har som sagt just precis börjat läsa mig in och tänkte att ett inlägg är i alla fall något att börja med.
Det jag som sagt är lite frågande är om man kommer påverkas allt för mycket när väl låjkonjan kommer. Å andra sidan kanske man gynnas av detta då folk verkligen behöver lägga sina kylskåp på avbetalning; vad vet jag?
Ha det gott och riktigt roligt att du gillade inlägget : )
Men jag antar du dricker sprit!! Om så vilken jkla dubbelmoral!
Resurs tog jag in i min portfölj som av en händelse. Jag skulle köpa nya glasögon hos min lokala Synsam butik och blev då erbjuden olika betalningslösningar – bl.a 24 mån räntefritt, som Resurs ansvarade för. Jag kollade upp bolaget och gillade vad jag läste. Man har funnits sedan 1977, har en kunddatabas på ca 6 miljoner och har avtal med mängder av butiker/butikskedjor. Man arbetar en hel del med digitala betalningslösningar och köpte in sig i finska Kivra. Ett intressant bolag enligt mig och om det är konjukturkänsligt eller ej, skall jag låta vara osagt. Jag inbillar mig att… Läs mer »
Tjenare Stefan!
Shiet sedan 1977 säger du?`Galet länge ändå, det hade jag ingen aning om. En sak är ju börshistorik, en annan sak är bolagshistorik. Tycker att bolagshistoriken väger tyngre än börshistoriken. Man verkar ha en spännande utdelningspolicy också. Utdelningen verkar ske i maj och oktober.
Hoppas att glasögonen blev till belåtenhet förresten. På tal om det kanske det är dags för mig att skaffa ett par glajor snart. Känner att jag börjat kisa när jag kör Overwatch 😀
Har inte resurs men känns mer intressant än de 4 storbankerna, de har större möjlighet att växa plus ev kan bli uppköpta, helt klart intressant aktie
Tjenare!
I artikeln på SVD så tar man också upp det här med uppköps”chansen” så det stämmer det du säger. Jag tänker aldrig på om bolaget kan bli uppköpt eller ej när jag går in utan det får i sådana fall bli en bonus. Tycker att det varit rätt mycket utköp från börsen den senaste tiden dock 😛 Lite tråkigt men roligt för aktieägarna då kursen allt som oftast stiger i samband med premien.
Jag har börjat köpa lite resurs i min lilla portfölj, inte den stora jag lagt upp på bloggen.
Jag är även kund hos resurs, så deras utdelning betalar lite av det jag köper på kreditkortet
Hej Nytt Boende!
Spännande. Skulle du kunna specificera lite vad du menar med kund hos resurs? Är det då att du tagit något på avbetalning eller är du kund på något annat vis? 🙂
Ha det fantastiskt!
Hej, jag använder ett kreditkort från Resurs som jag köper mat för mm och får poäng jag kan använda för att få saker eller upplevelser
Tjena Kronan,
Nu är jag hemma efter min jobbresa utomlands så är otroligt tacksam att du bad Herr Trump twittra lite som fick börsen på fall😂
Nu får du gärna spränga miljonvallen så vi kan fira tillsammans👍
Ha det gott och sköt om er alla glada.
// Malte
Har själv ägt den sedan första handelsdagen efter Brexitomröstningen och är rätt besviken på kursutvecklingen, utdelningarna är fina dock.
Resurs är väl sett till börsvärde Sveriges största nischbank, kan hända att marknaden tycker att tillväxtpotential är begränsad.
Vi får hoppas på uppköp från en storbank till stor premie.
Har ägt Resurs ett tag nu och stör mig också på den urtråkiga kurvan. Den sticker iväg lite efter varje strålande rapport och rekar från banker, de flesta med riktkurser långt över dagens värdering. Om jag förstått det rätt så är det för att storägarna säljer av sina aktier när den når den går upp och på så sätt mättar efterfrågan. Är det fortfarande Siba-familjen Bengtsson som sitter på största andelarna? Jobbade själv på Siba för längesen, de gick otroligt mycket back men med Resurs fina vinster så var det ändå lönsamt. Resurs behöver ju elektronikprylar att försäkra och finansiera… Läs mer »