UnitedHealth har seglat upp på min radar som en extremt intressant utdelningsbolag. Många i Amerikanska grupper för aktier pratar just nu om just denna. Vad jag tycker är märkligt är att enbart 500 kunder hos Avanza äger denna maskin som just nu ser ut att ha framtiden på sin sida.
Det finns ytterst få aktienoterade försäkringsbolag i Sverige men som jag nämnt tidigare finns det gott om dem bortom Sveriges gränser. UnitedHealth (UNH) har dessutom en spännande twist som jag berättar om här nedan.
UnitedHealth Group (UNH)
För att försöka förklara UnitedHealth på bästa och enklaste sätt så kan man säga att bolaget är uppdelade i två olika segment:
- UnitedHealth
- Optum
UnitedHealth. Det här är då den mer tråkiga delen som erbjuder sjukförsäkringar av olika slag. Kunderna är arbetsgivare, från små företag till stora företag, privatpersoner, aktiva och pensionerade militärer och deras familjer etc. Här erbjuds ett stort urval av försäkringar och hälsoförmånspaket som är kompletta.
Optum. Här har vi den mindre delen men som kanske också är den mest spännande. Det här segmentet erbjuder en rad tjänster till arbetsgivare, regeringar, vetenskapsbolag och många fler. Optum är uppdelat i OptumHealth, OptumInsight och OptumRx.
Dyker man ner i dessa så hittar man en rad olika typer av tjänster. Exempelvis stöds årligen en miljard mediciner av OptumRx, ett företag som tillhandahåller apoteksvård och främjar överkomliga priser och förbättrade hälsoresultat.
Det handlar även om att tillhandahålla olika typer av data inom vård- och omsorg som företag aktivt jagar efter idag.
Frågan är givetvis hur AI kan dra nytta av all denna data och tjänsterna från Optum
Omsättning hos de olika segmenten
UnitedHealth Group utdelning
Jag ska vara ärlig. Genom åren har jag granskat en hel del amerikanska och svenska men även europeiska utdelningsbolag. Just nu kan jag inte komma på något som givit investerarna bättre utdekningskrut än UnitedHealth.
De sista 5 åren har man höjt utdelningen med 17% i snitt och de sista 20 åren har man höjt den med 40% i snitt.
Kanske tänker du nu:
”Men Apple borde ha presterat bättre”
När det kommer till växande utdelning så är det Apple som först dyker upp i tankarna. Faktum är att Apple ”enbart” höjt utdelningen med 8% de senaste 5 åren.
Som grädde på moset har United lyckats bibehålla en låg och stabil utdelningsandel under lång tid.
Dessutom har man köpt tillbaka aktier under åren, något som ökar värdet för befintliga investerare. Jag tror trenden här kommer fortsätta.
Direktavkastningen borde enligt teorin vara tråkig för ett bolag med så pass låg utdelningsandel och där utdelningen vuxit så det knakar. Det är den också, 1,5% idag. Å andra sidan har väl Apple 0,8%. Jag själv ser gärna en direktavkastning på minst 2,2%. I fallet United kan man nog göra ett undantag.
Det finns god chans till att bolaget lyckas växa med 13-16% beträffande vinst per aktie som man förutspått. Däremot finns det givetvis risker att ta hänsyn till.
Exempelvis är den absolut största delen av verksamheten knuten till enbart USA. Regulatoriska förändringar kan få väldigt stor påverkan på hela bolaget. Dessutom är konkurrensen rätt hård och United är inte ensamma inom sitt område. Med så många företag som tillhandahåller jämförbara tjänster inom hälso- och sjukvårdssektorn kan det bli press på UnitedHealth Groups marknadsandel och prissättning. Det finns ingen uppenbar vallgrav.
Med det sagt finns det enorma fördelar. Hela sjukvårdssektorn förändras fortfarande digitalt med teknologier som AI, maskininlärning, medicinering etc. Optum-sektorn är en solklar del som kan förändra dessa tekniker för att få en smidigare sjukvård.
Befolkningen som bara blir äldre och äldre gynnar också bolaget, även om det är en långsam megatrend. Idag är det kanske förvånande att 300 000 investerare i Sverige äger SBB men enbart 500 som äger United. Jag är dock en av dessa så jag kanske inte ska säga så mycket 😀
Som vanligt vill jag gärna veta ifall någon i just det här flödet äger.
Har ägt aktier i United Health och Procter & Gamble fram till helt nyligen men pga dessa bolags starka engagemang i ryssland så sålde jag dom. Som kommen av en släkt av Ingermanländare så kan jag helt enkelt inte vara med att finansiera ryssarna i det pågående kriget.
Sunt resonerat
Helt klart sunt. Hade inte grävt mig ner så djupt att jag hittade verksamhet i Ryssland. Förstår att man säljer
Jag gick steget längre. Investerade i alla bolag som hjälper till att krossa ryssjävlarna. Köpte några månader innan 24 feb 2022 då jag förstod att någonting kommer hända: Lockheed Martin, Northrop Grumman, BAE Systems, Dassault Aviation, Leonardo, Raytheon. SAAB hade jag sedan tidigare. Enda jag stör mig på är att jag missade Rheinmetall AG. Mina bolag har fina varumärken som F-16, Javelin, Himars, Patriot, Storm Shadow, Nlaw, …
Stiligt 🙂 Lockheed Martin har jag dessutom tagit upp flera gånger här på bloggen som en intressant pjäs i en utdelningsportfölj
Kontinuerliga aktieåterköp över tid och där aktierna makuleras gör underverk på längre sikt! Upplever dock inte att det är särskilt vanligt i Sverige. Här hemma känns det mest som att återköp görs på toppen och därmed i praktiken är kapitalförsöring. Aktieåterköp för att att fullfölja åtaganden i enlighet med incitamentsprogram är ett helt annat djur.
Inom försäkring har jag endast Solid försäkring. Jag fick ett gäng när de knoppades av från Resurs (riktig värdefälla). Jag har dock aldrig satt mig in i Solid och har endast läst några sammandrag av kvartalsrapporterna.
Håller med dig till fullo! Fanns väl bara ett bolag som kunde hantera aktieåterköp i Sverige och det är givetvis SWM som inte finns kvar att äga längre.
Yes den har jag. Har sett ungefär samma saker som du så inget att tillägga men eftersom du frågar så… 🙂
Härligt! Hur länge har du ägt?
Ja tyvärr prickade jag ganska högt. Första köp 13/10 -22
Har den inte. Men tycker att dina tankar kring det låter intressanta. Borde byta sbb mot den. Men just de… där fanns det inte så mkt kvar att sälja för????